الملخص عملة USDf هي دولار اصطناعي مُرَهَّب بضمانات زائدة، مبني على الإيثريوم، ويبلغ عرضه المتداول حاليًا حوالي 1.899 مليار دولار، ويحتل المرتبة 202 في السوق. يدعم USDf كلاً من العملات المستقرة وغير الالملخص عملة USDf هي دولار اصطناعي مُرَهَّب بضمانات زائدة، مبني على الإيثريوم، ويبلغ عرضه المتداول حاليًا حوالي 1.899 مليار دولار، ويحتل المرتبة 202 في السوق. يدعم USDf كلاً من العملات المستقرة وغير ال
ما هي USDf؟ دليل سريع لآلية Falcon Finance المبتكرة للعملات المستقرة
الملخص
- عملة USDf هي دولار اصطناعي مُرَهَّب بضمانات زائدة، مبني على الإيثريوم، ويبلغ عرضه المتداول حاليًا حوالي 1.899 مليار دولار، ويحتل المرتبة 202 في السوق.
- يدعم USDf كلاً من العملات المستقرة وغير المستقرة كضمانات، مع نسبة ضمان ديناميكية لضمان أمان النظام.
- يعتمد USDf آلية سك مزدوجة (تقليدية ومبتكرة) لتلبية احتياجات المستخدمين ذوي تفضيلات المخاطرة المختلفة.
- يحافظ USDf على ربط سعر صرفه بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 من خلال استراتيجيات دلتا محايدة وآليات المراجحة.
- من خلال استثمار USDf، يمكن للمستخدمين ربح توكنات عائد sUSDf والمشاركة في برامج عائد متعددة الطبقات.
1. ما هي USDf (Falcon USD)؟
عملة USDf هي دولار اصطناعي مُعزز بضمانات مفرطة من Falcon Finance. يُمكن للمستخدمين سكّ USDf عن طريق إيداع أصول ضمان مؤهلة، والتي تشمل عملات مستقرة (مثل USDT وUSDC وDAI)، بالإضافة إلى أصول عملات غير مستقرة (مثل BTC وETH وعملات بديلة مختارة). يضمن إطار الضمانات المفرطة أن تتجاوز قيمة الضمان دائمًا القيمة الصادرة لـ USDf، مما يحافظ على الاستقرار في ظل ظروف السوق المتغيرة.
تُدار الضمانات المستخدمة في سك USDf باستراتيجيات محايدة للسوق. يحافظ هذا النهج على الأصول مدعومة بالكامل مع تقليل تأثير تقلبات الأسعار الاتجاهية، مما يعزز موثوقية USDf كدولار اصطناعي مُعزز بضمانات مفرطة.
ملاحظة: تأسست Falcon Finance على يد Andrei Grachev، الشريك في DWF Labs، وحصلت على استثمار استراتيجي بقيمة 10 ملايين دولار من World Liberty Financial.
2. موقف ورؤية USDf
يمثل USDf من Falcon Finance جيلاً جديدًا من الأصول الاصطناعية في التمويل اللامركزي. وباعتباره بروتوكولًا للدولار الاصطناعي ذي ضمانات مفرطة، يهدف USDf إلى مواجهة التحديات التي تواجهها العملات المستقرة التقليدية، بما في ذلك مخاطر المركزية، وانخفاض العائدات، وعدم اليقين التنظيمي.
وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن MEXC، يحتل USDf حاليًا المرتبة 202 في سوق العملات المشفرة، بإجمالي معروض متداول يبلغ 1,898,676,740.67 توكن. يُصدر USDf على إيثريوم، وقد بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.024 دولار أمريكي في 30 مارس 2025، بينما بلغ أدنى مستوى له على الإطلاق عند 0.909 دولار أمريكي في 8 يوليو 2025. يُظهر نطاق التداول الضيق نسبيًا هذا فعالية تصميم آليته الأساسية.
تُصنّف Falcon Finance عملة USDf كأصل اصطناعي مبني على إطار عمل مؤسسي لإدارة المخاطر، مع التركيز على الشفافية والاستدامة. يُميّزه هذا الوضع عن مشاريع العملات المستقرة الأخرى في السوق، ويُرسي معيارًا جديدًا في مجال التمويل اللامركزي.
*BTN-شراء USDf&BTNURL=https://www.mexc.com/price/USDF*
3. الآليات الأساسية لزيادة ضمانات USDf
3.1 إطار الضمانات المتنوعة
الميزة المميزة لـ USDf تكمن في استراتيجية قبول الضمانات المرنة. يمكن للمستخدمين سك USDf باستخدام فئتين رئيسيتين من الأصول:
1) ضمانات العملات المستقرة: تشمل العملات المستقرة السائدة مثل USDT وUSDC وDAI. ونظرًا لاستقرار أسعار هذه الأصول، يُمكن سك USDf عادةً بنسبة 1:1، مما يوفر للمستخدمين طريقة دخول بسيطة ومباشرة.
2) ضمانات العملات غير المستقرة: تشمل BTC وETH وعملات بديلة مختارة. تتطلب هذه الأصول ضمانات زائدة، مع تعديل نسب الضمانات ديناميكيًا بناءً على التقلبات والسيولة وسلوك السوق. على سبيل المثال، قد تتطلب ETH نسبة ضمانات 150%، بينما قد تتطلب العملات البديلة شديدة التقلب نسبة 200% أو أكثر.
لا تقتصر استراتيجية الضمانات المتنوعة هذه على توسيع قاعدة مستخدمي USDf المحتملين فحسب، بل تقلل أيضًا من المخاطر النظامية من خلال تنويع الأصول.
3.2 تعديل نسبة الضمانات الديناميكية
تستخدم Falcon Finance نظامًا ذكيًا لإدارة المخاطر، يُعدّل نسب الضمانات تلقائيًا وفوريًا بناءً على ظروف السوق. وتشمل العوامل الرئيسية التي يتم أخذها في الاعتبار ما يلي:
- التقلبات التاريخية والحالية للأصل
- عمق السيولة داخل وخارج السلسلة
- مستوى تقبل المخاطرة على مستوى السوق والبيئة الاقتصادية الكلية
- التعرض للمخاطر وفقًا للبروتوكول وتخصيص الأصول
ومن خلال آلية التعديل التكيفية هذه، يعمل صندوق النقد الدولي على تحقيق التوازن بين السلامة وكفاءة رأس المال المثلى للمستخدمين.
4. تصميم مبتكر للسك المزدوج لعملة USDf
4.1 السك الكلاسيكي
يُمثل السك الكلاسيكي أبسط وأبسط طريقة لإنشاء USDf. تتم العملية على النحو التالي:
بعد أن يختار المستخدمون الأصول المضمونة، يُحدد النظام تلقائيًا معايير السك بناءً على نوع الأصل. في حال استخدام العملات المستقرة، يُمكن سك USDf مباشرةً بنسبة 1:1. أما في حال استخدام BTC أو ETH أو أي أصول متقلبة أخرى، فيلزم وجود ضمانات زائدة. تُنفذ العملية بأكملها تلقائيًا عبر العقود الذكية، مما يضمن العدالة والشفافية دون تدخل يدوي.
تكمن ميزة سك العملة الكلاسيكية في بساطتها وسهولة التنبؤ بها. يمكن للمستخدمين الجدد فهمها واستخدامها بسهولة، بينما يمكن للمستخدمين ذوي الخبرة تنفيذها بسرعة، مما يُحسّن كفاءة رأس المال.
4.2 السك المبتكر
يتيح السك المبتكر للمستخدمين سكّ USDf عن طريق إيداع أصول غير مستقرة، مع الحد من تعرضهم لارتفاع محتمل في الأسعار. يُقفل الضمان لمدة محددة تتراوح بين 3 و12 شهرًا. عند السك، يجب على المستخدمين تحديد المعايير الرئيسية التالية:
يُراقب الضمان طوال فترة الإغلاق. بناءً على حركة السعر خلال المدة أو عند نهايتها، هناك ثلاث نتائج محتملة:
1) إذا انخفض سعر الضمان عن سعر التصفية في أي وقت خلال المدة: سيتم تصفيته لحماية البروتوكول. في هذه الحالة، يفقد المستخدم جميع حقوقه في الضمان الأصلي. ومع ذلك، يحتفظ المستخدم بعملة USDf التي سُكّت في البداية، والتي يمكن استبدالها بعملات مستقرة مدعومة مثل USDT أو USDC.
2) إذا ظل سعر الضمان بين سعر التصفية وسعر التنفيذ في نهاية المدة: يمكن للمستخدم إعادة عملة USDf التي سُكّت في الأصل لاسترداد ضمانه بالكامل. يتيح هذا للمستخدم استعادة أصوله مع الاستمرار في الاستفادة من سيولة USDf طوال مدة الاستحقاق. تُتاح مهلة 72 ساعة (تبدأ من تاريخ الاستحقاق) لسحب الضمان.
3) إذا ارتفع سعر الضمان عن سعر التنفيذ في نهاية المدة: سيتم إغلاق الضمان، ويفقد المستخدم جميع حقوقه في الأصل الأصلي. بدلاً من ذلك، يتلقى المستخدم USDf إضافيًا محسوبًا على النحو التالي: (سعر التنفيذ × مبلغ الضمان) - USDf المُصدر. يعكس هذا USDf الإضافي قيمة الضمان عند مستوى التنفيذ المتفق عليه، مما يُثبت فعليًا إمكانية تحقيق مكاسب في شكل USDf.
4.3 الفرق بين USDf وUSDT
المقارنة | USDT | USDf |
المُصدر | Tether (مركزي) | Falcon Finance (لا مركزي) |
آلية الإصدار | مدعومة بنسبة 1:1 من احتياطيات الفيات | سك النقود المفرط في الضمانات |
أنواع الضمانات | النقد بالدولار الأمريكي، وسندات الخزانة قصيرة الأجل، والأصول المالية التقليدية | أصول كريبتو متعددة (عملات مستقرة + توكنات رئيسية) |
الشفافية | يعتمد على عمليات التدقيق من قبل جهات خارجية، والشفافية المحدودة | على السلسلة بالكامل، شفافية عالية |
المخاطر الرئيسية | المركزية والمخاطر التنظيمية | مخاطر العقود الذكية وتقلب الضمانات |
مكانة السوق | أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية وأعلى سيولة | جديد نسبيًا، المرتبة رقم 202 |
نطاق الاستخدام | مقبولة على نطاق واسع في أسواق العملات المشفرة العالمية | في المقام الأول ضمن نظام Falcon Finance |
آلية العائد | لا يوجد عائد محلي، ويتطلب الإقراض | عائدات التخزين تصل إلى 200% APY |
العرض المتداول | حوالي 120 مليار دولار | حوالي 1.899 مليار دولار |
5. ضمانات ثلاثية لاستقرار سعر USDf
5.1 استراتيجية السوق المحايدة للدلتا
تحافظ Falcon Finance على استقرار سعر USDf من خلال مزيج من استراتيجيات الحياد الدلتا والمحايدة للسوق. عند إيداع المستخدمين ضمانات، ينشر البروتوكول الأصول عبر منصات مركزية ولامركزية، للتحوط من تقلبات الأسعار.
على سبيل المثال، إذا أودع مستخدم ETH واحد (بقيمة 3,000 دولار أمريكي)، فقد يفتح البروتوكول صفقة بيع قصير بقيمة مساوية في سوق العقود الآجلة. هذا يضمن استقرار قيمة الضمان بالدولار الأمريكي، بغض النظر عن حركة سعر الإيثريوم، مما يحافظ على استقرار USDf.
تُطبق Falcon Finance هذه الاستراتيجية، التي أثبتت فعاليتها على نطاق واسع في التمويل التقليدي، بشكل مبتكر في التمويل اللامركزي لتحقيق عزل فعال للمخاطر.
5.2 آلية التحكيم عبر الأسواق
عندما ينحرف USDf عن سعره الثابت عند دولار واحد في السوق الثانوية، يمكن للمراجِعين تحقيق أرباح بطرق تُعيد التوازن:
السعر فوق دولار واحد: يُصدر المُراجِعون USDf عبر البروتوكول (التكلفة = دولار واحد) ويبيعونه في السوق بأكثر من دولار واحد، مما يزيد العرض ويخفض السعر.
السعر أقل من دولار واحد: يشتري المُراجِعون USDf بسعر رخيص في السوق ويستردونه مقابل ضمانات بقيمة دولار واحد، مما يُقلل العرض ويرفع السعر.
*BTN-شراء USDf&BTNURL=https://www.mexc.com/price/USDF*
5.3 حماية التصفية
في ظل ظروف السوق القاسية، إذا انخفضت قيمة الضمانات انخفاضًا حادًا، يُفعّل البروتوكول آلية تصفية. عندما تنخفض نسب الضمانات عن الحد الأدنى، يُمكن للمصفين سداد جزء من الدين أو كله، مع الحصول على ضمانات ومكافأة تصفية. هذا يضمن بقاء صندوق USDf مدعومًا بالكامل حتى في حالات الطوارئ غير المتوقعة.
6. توليد وتوزيع عائد USDf
6.1 توكن العائد sUSDf
يمكن للمستخدمين تخزين USDf في البروتوكول لكسب sUSDf (USDf المُدرّ للعائد). sUSDf هو توكن مستحق الفائدة، تزداد قيمته بمرور الوقت، انعكاسًا للعوائد المتراكمة.
يستخدم sUSDf آلية إعادة تحديد الأساس: يبقى عدد التوكنات المُحتفظ بها ثابتًا، لكن كل توكن يُمثّل تدريجيًا المزيد من USDf. هذا يُبسّط المعالجة الضريبية ويضمن التجميع التلقائي.
6.2 استراتيجيات العائد متعددة الطبقات
تقدم Falcon Finance مستويات عائد متعددة:
العائد الكلاسيكي: الطريقة الأبسط. ما عليك سوى استثمار USDf لتحقيق عوائد سنوية مستقرة. تشمل مصادر الاستثمار دخل إدارة الضمانات ورسوم البروتوكول.
العائد المعزز: يمكن للمستخدمين إعادة استثمار sUSDf في استراتيجيات ذات مخاطر وعوائد أعلى، مثل توفير السيولة أو دمج بروتوكولات الإقراض.
الاستراتيجيات المخصصة: يمكن للمستخدمين المتقدمين دمج الاستراتيجيات لتحقيق توازن مثالي بين المخاطر والعوائد.
7. تكامل النظام البيئي لـ USDf وحالات الاستخدام
صُممت USDf للتكامل السلس مع منظومة التمويل اللامركزي الأوسع. يمكن للمستخدمين:
- توفير سيولة USDf على البورصات اللامركزية وكسب رسوم التداول
- استخدم USDf كضمان في بروتوكولات الإقراض لاقتراض أصول أخرى.
- شارك في برامج الحوكمة والحوافز عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي المختلفة باستخدام USDf.
- استخدم USDf كمخزن ثابت للقيمة ووسيط للتبادل.
كما أطلقت شركة Falcon Finance برامج حوافز داعمة، مثل نظام نقاط Falcon Miles وعمليات الإيردروب لتوكنات FF، مما أدى إلى تعزيز مشاركة المستخدمين بشكل أكبر.
*BTN-تداول توكن FF&BTNURL=https://www.mexc.com/price/FF*
8. إدارة مخاطر USDf
على الرغم من أن تصميم USDf يتضمن آليات أمان متعددة، إلا أنه يتعين على المستخدمين أن يظلوا على دراية بالمخاطر التالية:
مخاطر العقود الذكية: على الرغم من تدقيق البروتوكول، قد لا تزال هناك ثغرات في الكود. أنشأت Falcon Finance صندوق تأمين لتغطية الخسائر المحتملة، ولكن ينبغي على المستخدمين تخصيص الأصول بناءً على قدرتهم الفردية على تحمل المخاطر.
مخاطر السوق: في ظل ظروف السوق القاسية، قد يواجه النظام ضغوطًا حتى مع وجود حماية من التصفية. ينبغي على المستخدمين مراقبة نسبة ضماناتهم عن كثب لتجنب التصفية.
المخاطر التنظيمية: لا يزال المشهد التنظيمي للأصول الاصطناعية في طور التطور، وقد تؤثر التغييرات المستقبلية في السياسات على عمليات USDf.
يجمع USDf بين الإفراط في الضمان، وآلية سك العملة المزدوجة، واستراتيجيات دلتا المحايدة لتزويد المستخدمين بعملة مستقرة آمنة ومرنة. على الرغم من استمرار التحديات، فإن تصميم آليته المبتكرة وتركيزه على إدارة المخاطر يجعلان USDf حجر زاوية واعدًا في منظومة التمويل اللامركزي. بالنسبة للمستخدمين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة وكفاءة رأس مال، يوفر USDf خيارًا جذابًا. مع نضج منظومة التمويل اللامركزي ونمو المشاركة المؤسسية، من المتوقع أن يصبح USDf جسرًا مهمًا بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.
تُقيم MEXC حاليًا فعالية USDf، مُقدمةً للمستخدمين مزايا مُتعددة: إعفاء من الرسوم على تداول وإيداع وسحب توكنات FF وUSDf، ونسبة فائدة سنوية تصل إلى 200% عند تخزين USDf، وفرصة للمستخدمين الجدد المُشاركين في تداول العقود الفورية والآجلة لتقاسم جوائز بقيمة 100,000 دولار أمريكي (50,000 USDf و50,000 USDT). لمزيد من التفاصيل، يُرجى زيارة MEXC.
*BTN-سجل الآن&BTNURL=https://www.mexc.com/campaigns/falcon-finance*
إخلاء مسؤولية: لا تُقدم هذه المعلومات نصائح استثمارية، أو ضريبية، أو قانونية، أو مالية، أو محاسبية، أو استشارية، أو أي خدمات أخرى ذات صلة، كما أنها لا تُشكل نصيحة بشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي أصول. تُقدم "تعلم MEXC" معلومات لأغراض مرجعية فقط، ولا تُشكل نصيحة استثمارية. يُرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المُحتملة وتوخي الحذر عند الاستثمار. MEXC ليست مسؤولة عن قرارات المستخدمين الاستثمارية.
المقالات الشعبية
الأسئلة الشائعة — التصفية في تداول العقود الآجلة
1.ما هي التصفية؟التصفية، المعروفة أيضًا بالإغلاق القسري أو نداء الهامش، تحدث عندما تُغلق المنصة تلقائيًا صفقة المستخدم. في MEXC، يُعدّ معدل هامش الصيانة (MMR) المؤشر الرئيسي لمخاطر صفقة المستخدم والتع
كيفية استخدام تحويل MEXC لطلبات الحد
تتيح ميزة تحويل طلبات الحد للمستخدمين تداول الأصول بسعر محدد مسبقًا. عندما يصل سعر السوق إلى الحد الذي حددته أو يتجاوزه، سيقوم النظام بتنفيذ الصفقة تلقائيًا، مما يتيح لك إتمام التحويلات بالسعر المطلوب
الأسئلة الشائعة حول المشكلات المتعلقة بالحساب
1. تسجيل الدخول1.1 كيف يمكنني تسجيل الدخول إذا كنت لا أستطيع الوصول إلى رقم هاتفي المحمول أو بريدي الإلكتروني؟إذا كنت تتذكر كلمة سر حسابك:على الويب: في صفحة تسجيل الدخول الرسمية، أدخل حسابك وكلمة السر
ما هي Ethena؟ دليل شامل لبروتوكول الدولار الاصطناعي للكريبتو الأصلي
الملخص1) دولار USDe هو دولار اصطناعي، وليس عملة مستقرة مدعومة بالفيات: فهو مدعوم بأصول كريبتو وصفقات آجلة قصيرة مقابلة، بدلاً من احتياطيات الفيات التقليدية.2) يضمن تحوط دلتا الاستقرار: يحافظ البروتوكو
مقالات ذات صلة
ما هي Mango Network؟ نظرة شاملة على الجيل القادم من تقنية بلوكتشين المعيارية
منذ نشأتها، واجهت تقنية البلوكتشين "معضلة الثلاثية" بين الأداء والأمان واللامركزية. غالبًا ما تواجه البنى المعمارية التقليدية القائمة على آلة افتراضية واحدة قيودًا في قابلية التوسع والتشغيل ال
WorldShards: دليل المبتدئين للعب لعبة MMORPG NFT الجديدة
من بين العديد من ألعاب MMORPG، تبرز لعبة WorldShards بفضل إعدادها الفريد وأسلوب لعبها المبتكر. تم تطويرها من قبل شركة LowKick Games، وتُعد WorldShards لعبة تقمّص أدوار متعددة اللاعبين بأسلوب العالم ال
الذكرى السنوية السابعة لـ MEXC: قيادة العصر الجديد لتداول العملات المشفرة من خلال أسرع إدراجات التوكن
قبل سبع سنوات، دخلت MEXC، مدفوعةً بشغفٍ قوي ورؤيةٍ ثاقبةٍ للعملات المشفرة، عالم العملات المشفرة الديناميكي والسريع التطور. وعلى مدار السنوات السبع الماضية، برزت MEXC في سوق تداول أصول الكريبتو العالمي
الاحتفال بمرور 7 سنوات على تأسيس MEXC: بناء مستقبل البنية التحتية لكريبتو مع التركيز على "المزيد" في جوهرها
بينما تحتفل MEXC بذكرى تأسيسها السابعة، فإنها تواصل تبني مفهوم "المزيد" كاستراتيجية محورية—ممهّدة طريق الابتكار في الكون المتوسع للتمويل الرقمي. على مدار السنوات السبع الماضية، تطورت MEXC لتصب
