سهم Teradyne (TER) يرتفع بنسبة 271% قبل نتائج الربع الأول: ما الذي يجب على المستثمرين مراقبته

النقاط الرئيسية

• يتوقع المحللين في وول ستريت أن تحقق TER ربحية سهم للربع الأول 2026 بقيمة 2.08 دولار، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 177.3% مقارنة بـ 0.75 دولار في العام السابق.
• تجاوزت الشركة توقعات الأرباح بنسبة 32.4% في الربع الرابع 2025، محققة 1.80 دولار للسهم مقابل التوقعات البالغة 1.36 دولار.
• ارتفعت الأسهم بنسبة 271.3% خلال العام الماضي، متفوقة بشكل كبير على مكاسب S&P 500 البالغة 16.7%.
• حدث انخفاض بنسبة 6.5% في يوم واحد في 30 مارس حيث أثارت المخاوف الجيوسياسية المتعلقة بإيران قلقًا بشأن سلسلة توريد أشباه الموصلات.
• تشير تغطية 17 محللًا من وول ستريت إلى إجماع "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف قدره 311.20 دولار.

كان أداء Teradyne استثنائيًا بكل المقاييس. ارتفعت الأسهم بنسبة 61% تقريبًا منذ بداية العام وأكثر من 271% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مدفوعة بشكل أساسي بالطلب القوي على أنظمة اختبار أشباه الموصلات قائمة على الذكاء الاصطناعي.

Teradyne, Inc., TER

تجاوزت الشركة المصنعة لمعدات أشباه الموصلات باستمرار توقعات أرباح المحللين عبر تقاريرها الفصلية الأربعة الأخيرة. في الفترة الأحدث، الربع الرابع 2025، حققت الشركة 1.80 دولار في ربحية السهم—أعلى بنسبة 32.4% من إجماع وول ستريت البالغ 1.36 دولار. بلغت الإيرادات الفصلية 1.08 مليار دولار، متجاوزة بشكل كبير توقعات 970 مليون دولار ومسجلة زيادة سنوية بنسبة 43.9%.

مع اقتراب إعلان أرباح الربع الأول 2026، تتزايد التوقعات. يتوقع المحللين أرباحًا بقيمة 2.08 دولار للسهم، وهو ما سيمثل تحسنًا كبيرًا بنسبة 177.3% مقارنة بـ 0.75 دولار المُبلَّغ عنها خلال نفس الربع من العام الماضي. بينما يمثل هذا توقعًا طموحًا، أظهرت Teradyne قدرة متسقة على تجاوز المعايير المرتفعة.

بالنسبة للسنة المالية 2026 الكاملة، يطالب إجماع وول ستريت بربحية سهم قدرها 5.91 دولار—بزيادة 49.2% من 3.96 دولار المحققة في السنة المالية 2025. تشير التوقعات الممتدة إلى أرباح قدرها 7.62 دولار للسهم في السنة المالية 2027، مما يعكس توسعًا سنويًا بنسبة 28.9%.

يحتفظ السهم حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح قريبة من 89، وهي أعلى بكثير من المعايير التاريخية. يمتد نطاق التداول لمدة اثني عشر شهرًا من 65.77 دولار إلى 344.92 دولار، مما يوضح التحول الكبير في معنويات المستثمرين مع تسارع نفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تظل الملكية المؤسسية قوية بشكل استثنائي، حيث تمتلك المؤسسات وصناديق التحوط حوالي 99.77% من الأسهم القائمة. تُظهر الملفات الأخيرة أن العديد من المستثمرين البارزين يوسعون مراكزهم، بما في ذلك Integrated Wealth Concepts، التي زادت حيازاتها بنسبة 12.8% خلال الربع الأول.

المشاعر السوقية لوول ستريت والأسعار المستهدفة

يحتفظ مجتمع المحللين بنظرة إيجابية في الغالب. من بين 17 محللًا يتتبعون السهم، يصنف 11 منهم "شراء قوي"، ويعيّن واحد "شراء معتدل"، ويوصي خمسة بـ "الاحتفاظ". يبلغ السعر المستهدف لإجماع الاثني عشر شهرًا 311.20 دولار، مما يعني احتمال ارتفاع بنحو 1.4% من مستويات التداول الحالية.

راجعت مؤسسات مالية كبرى متعددة أهدافها نحو الأعلى في الأشهر الأخيرة. حددت Morgan Stanley هدف سعر قدره 306 دولار. رفعت Goldman Sachs هدفها من 230 دولار إلى 300 دولار مع الحفاظ على توصية "شراء". زادت Evercore توقعاتها من 200 دولار إلى 280 دولار جنبًا إلى جنب مع تصنيف "أداء أفضل". عدلت Cantor Fitzgerald هدفها إلى الأعلى من 240 دولار إلى 270 دولار.

حددت Robert W. Baird أيضًا TER كفرصة ارتفاع مقنعة، مما يساهم في معنويات المحللين المتفائلة المحيطة بإصدار الأرباح القادم.

تحديات في الأفق

لم تكن المسيرة الصاعدة خالية من الانقطاعات. في 30 مارس، انخفضت الأسهم بنسبة 6.5% خلال جلسة تداول واحدة. نبع الانخفاض من تصاعد المخاوف الجيوسياسية المتعلقة بالصراع الإيراني، والذي أثار قلقًا واسع النطاق عبر أسهم أشباه الموصلات.

ظهر قلق خاص فيما يتعلق بالاضطرابات المحتملة في إمدادات الهيليوم—وهو غاز حاسم يُستخدم في عمليات تصنيع الرقائق. مثل هذه الشكوك في سلسلة التوريد عادةً ما تؤثر على مصنعي معدات الاختبار بشكل كبير، نظرًا لتعرضهم المباشر لإيقاعات إنتاج أشباه الموصلات.

احتفلت Teradyne مؤخرًا بالذكرى السنوية الـ25 لعملياتها الصينية في SEMICON China 2026، حيث كشفت عن أربعة حلول مبتكرة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي واختبار أشباه الموصلات. هذا يؤكد الالتزام المستمر تجاه سوق يمثل تعقيدات جيوسياسية خاصة به.

مع معامل بيتا قدره 1.79، يُظهر السهم خصائص تقلب كبيرة. مع اقتراب إصدار أرباح الربع الأول، يقيّم المستثمرون بشدة ما إذا كان الطلب الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي يمكن أن يدعم ما يعتبره الكثيرون مضاعفًا تقييميًا مرتفعًا.

ظهر المنشور Teradyne (TER) Stock Surges 271% Ahead of Q1 Earnings: What Investors Should Watch أولاً على Blockonomi.