أسهم مارفيل (MRVL) ترتفع 21% بفضل الشراكة مع إنفيديا والأرباح القوية

أبرز النقاط الرئيسية

• ارتفعت أسهم Marvell بنسبة 21.3% خلال شهر مارس، مدفوعة بنتائج ربع سنوية قوية وشراكة تحويلية مع Nvidia
• زادت إيرادات الربع الرابع بنسبة 22.1% لتصل إلى 2.2 مليار دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم الواحد بنسبة 33.3% لتصل إلى 0.80 دولار
• التزمت Nvidia بمبلغ 2 مليار دولار لصالح Marvell من خلال استثمار في الأسهم وكشفت النقاب عن تعاون استراتيجي شامل
• يتوقع مديرو الشركة توسعاً بنسبة 40% في إيرادات مراكز البيانات في السنة المالية 2027، متجاوزة بشكل كبير توقعات وول ستريت البالغة 25%
• أطلقت مجموعة Erste التغطية مع توصية بالشراء في 2 أبريل، مسلطة الضوء على المقاييس المالية القوية ومكانة السوق في مجال الذكاء الاصطناعي

أثبت شهر مارس أنه شهر بارز لشركة Marvell Technology. لم تتجاوز شركة أشباه الموصلات التوقعات بأدائها الربع سنوي فحسب، بل حصلت أيضاً على اتفاقية تغير قواعد اللعبة مع Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

أثارت النتائج المالية للربع الرابع إعجاب المستثمرين. ارتفعت الإيرادات بنسبة 22.1% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 2.2 مليار دولار. بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 0.80 دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 33.3%. تجاوز كلا المقياسين توقعات وول ستريت.

عززت التوجيهات المستقبلية الزخم الإيجابي. توقع المسؤولون التنفيذيون زيادة في الإيرادات بنسبة 9% على التوالي في الربع الأول، مع توقع EPS المعدلة عند 0.79 دولار. تجاوزت هذه التوقعات أيضاً توقعات المحللين.

ومع ذلك، وصل التطور الأكثر أهمية في الشهر في 31 مارس. كشفت Nvidia عن حصة أسهم بقيمة 2 مليار دولار في Marvell، مصحوبة بتحالف استراتيجي واسع.

يشمل التعاون تطوير السيليكون المخصص، وحلول الشبكات، والابتكارات في التكنولوجيا البصرية. في جوهره يقع NVLink Fusion، إطار عمل Nvidia لدمج الرقائق الخارجية في نظام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تكمن أهمية الترتيب في المرونة المعمارية التي يخلقها. في السابق، كانت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتبع عادةً مسارين: أنظمة محورها Nvidia أو تكوينات رقائق XPU المخصصة مع اتصال إيثرنت. يقدم هذا التحالف إمكانيات هجينة - الجمع بين XPUs مع وحدات معالجة الرسومات GPUs ووحدات المعالجة المركزية CPUs وتقنيات الربط البيني من Nvidia.

توقعات إيرادات مراكز البيانات تتجاوز التوقعات

وضعت الإدارة أهدافاً طموحة للسنة المالية 2027. تتوقع الشركة المصنعة للرقائق أن تتوسع إيرادات مراكز البيانات بنسبة 40% - متجاوزة بشكل كبير إجماع 25% بين المحللين الماليين.

يبدو أن هذا التفاؤل متجذر في عملياتها XPU، التي توفر ملكية فكرية مخصصة لرقائق الذكاء الاصطناعي لعمالقة الحوسبة السحابية. في حين ظهرت مخاوف بشأن التآكل المحتمل للحصة السوقية في Amazon بعد إطلاق رقائق Trainium من Amazon، تشير التوجيهات القوية إلى أن أعمال XPU لا تزال قوية.

قامت Marvell في الوقت نفسه بتنويع محفظة عملائها. قدمت Microsoft معالج Maia2 XPU المحسّن في يناير، بدمج الملكية الفكرية لـ Marvell في بنية الرقائق.

يشمل تحالف Nvidia أيضاً الفوتونيات السيليكونية - وهي تقنية ناشئة مهيأة في النهاية لتحل محل الشبكات القائمة على النحاس داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. بالنظر إلى أن البنية التحتية الحالية لـ NVLink من Nvidia تعتمد على النحاس، فإن الشراكة مع Marvell تمثل تحولاً استراتيجياً نحو حلول الربط البيني البصري.

تكثيف التغطية في وول ستريت

في 2 أبريل، أطلقت مجموعة Erste تغطية Marvell مع توصية بالشراء. لاحظت شركة الاستثمار أن صافي الأرباح قد تضاعف عبر الأرباع الخمسة السابقة، بينما ارتفع عائد الاستثمار إلى 19%.

شددت Erste أيضاً على المزايا التنافسية لـ Marvell في تقنيات DSP التناظرية والبصرية عالية الأداء كمحركات أساسية وراء تقييمها المتفائل.

دفع استثمار Nvidia شركة Marvell إلى تقييمات ذروة 52 أسبوعاً. كان السهم يتداول ضمن نطاق محدود لمعظم الأشهر الستة السابقة، لكن تلاقي الأرباح المثيرة للإعجاب وتأييد Nvidia أدى إلى الاختراق.

تتداول Marvell حالياً بحوالي 27 ضعف توقعات الأرباح المستقبلية - وهو علاوة تقييم مقارنة بالعام الماضي، على الرغم من أن العديد من المحللين يعتبرونها مبررة نظراً لتوقعات توسع مراكز البيانات.

تتفاعل عروض XPU الخاصة بالشركة الآن مع البنية التحتية NVLink Fusion من Nvidia، مما قد يفتح فرص إيرادات إضافية عبر شبكة Nvidia المتوسعة من عملاء النطاق الفائق.

ظهر المنشور Marvell (MRVL) Stock Soars 21% on Nvidia Partnership and Strong Earnings لأول مرة على Blockonomi.