جيميناي: "سنرى تقاربًا متزايدًا بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي"

أجرت كريبتونوميست مقابلة مع باتريك ليو، المدير المؤسسي لجيميني لمشاركة أفكاره حول سوق التشفير الأوروبي، وتحديثات منتجات جيميني الأخيرة.

لقد أعلنتم عن خطط لبناء "تطبيق فائق" مالي للأوروبيين. ما هي الميزات أو الخدمات الأساسية التي ستميز جيميني عن البنوك الرقمية الجديدة ومنصات التشفير الحالية؟

نريد تمكين الناس من المشاركة بسلاسة وثقة في عالم التشفير، وإطلاق إمكانات أموالهم من خلال تطبيق تشفير فائق مبتكر وشامل. نحن نقدم مجموعة من الأدوات سهلة الاستخدام للمستخدمين اليوميين والمتداولين المتقدمين والعملاء المؤسسيين في أوروبا.

نحن واحدة من منصات التشفير الأوروبية القليلة التي تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات ضمن منصة واحدة بديهية وآمنة، بما في ذلك تبادل العقود الفورية مع أكثر من 90 توكن، و Staking، والأسهم المرمزة، والعقود الدائمة.

منذ التأسيس، هدفنا إلى تلبية أعلى معايير الأمان والتنظيم والامتثال، مما يجعلنا واحدة من العلامات التجارية الأكثر ثقة ومداخل إلى التشفير. في أوروبا، حصلت جيميني على ترخيص EMI في أيرلندا، بالإضافة إلى ترخيص MiCA و MiFID II من MFSA، مما يثبت التزامنا بالنمو المنظم في المنطقة.

يعد إطلاق المشتقات و staking في الاتحاد الأوروبي خطوة كبيرة. ما هي اتجاهات الطلب التي ترونها من العملاء المؤسسيين في فئات المنتجات هذه؟

كانت إضافة المشتقات و staking إلى منصة جيميني معلمًا هامًا في خطط توسعنا الأوروبية. توفر هذه المنتجات طرقًا إضافية للمؤسسات لتنمية أموالها من داخل منصة جيميني، ولكنها تلبي شهيات مختلفة للمخاطر.

بالنسبة لأي من أصولهم الخاملة، يقدم staking طريقة لهم لكسب فائدة تصل إلى 8٪ على SOL و ETH، بدون حد أدنى أو أقصى للمبلغ.

من ناحية أخرى، تتزايد مطالبة المؤسسات بأدوات مالية بديلة تدار مخاطرها، وتسمح المشتقات لهم بتنفيذ استراتيجيات معقدة للحصول على تعرض طويل أو قصير للتشفير. مع العقود الدائمة من جيميني، يمكنهم تداول العقود الدائمة برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف لمحاولة كسب عوائد أعلى مقارنة بمجرد تداول العقود الفورية.

كيف تطورت شهية المؤسسات للتشفير على مدار العام الماضي، وما هي القطاعات أو ملامح المؤسسات التي تدفع هذا الاهتمام المتجدد؟

لقد عزز البيئة التنظيمية الأكثر إيجابية وإنشاء الحكومة الأمريكية لاحتياطي بيتكوين الاستراتيجي المشاعر بين المستثمرين، وبالتالي تتكيف المؤسسات بشكل متزايد مع الطلب المتزايد للعملاء على التعرض للتشفير.

نحن نرى المزيد من المؤسسات تخصص التشفير في ميزانياتها العمومية واستخدام حل الحفظ المباشر من جيميني، كتحوط ضد التضخم والاستفادة من فرصة النمو طويلة المدى للتشفير.

نحن نراهم أيضًا يستخدمون أدوات ذات كفاءة رأسمالية مثل العقود الدائمة من جيميني، حتى يتمكنوا من تنفيذ استراتيجيات متطورة مع الاستفادة من إدارة المخاطر القوية على مستوى المؤسسات.

مع الاختلاف التنظيمي بين الولايات المتحدة وأوروبا، كيف تكيف جيميني عروضها المؤسسية عبر هذين السوقين الرئيسيين؟

بغض النظر عن الأطر التنظيمية المختلفة عبر الولايات القضائية، سعت جيميني دائمًا إلى طلب الإذن، وليس المغفرة، وتلبية المتطلبات التنظيمية اللازمة لبناء الثقة بين المؤسسات. يعد الحصول على ترخيص MiFID II - وهو ليس بالأمر السهل - في وقت سابق من هذا العام مثالاً رائعًا على ذلك، مما يسمح لنا بتقديم مشتقات منظمة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

لتلبية الطلب المؤسسي المتزايد في أوروبا، قمنا بتوسيع فريقنا المؤسسي المحلي. لقد قمنا مؤخرًا بتعيين مدير جديد للمبيعات المؤسسية في أوروبا، داني شين، الذي يقوم بعمل رائع في تعزيز العلاقات مع العملاء على الأرض. كانت رعاية الأحداث الرئيسية مثل BTC أمستردام وأسبوع البلوكشين في باريس أيضًا طريقة مهمة للتواصل مع العملاء المؤسسيين الجدد.

وأخيرًا، نحن نصمم منصتنا أيضًا للمؤسسات المحلية من خلال الاستماع إلى ملاحظاتهم، وطرح منتجات جديدة، وتقديم أسعار تنافسية. في الأشهر القادمة، سنقوم بتحديث ActiveTrader - واجهتنا عالية الأداء المصممة للمتداولين المتقدمين والمؤسسات - لتحسين التجربة عند تنفيذ الصفقات وعرض دفتر طلبات جيميني.

جيميني هي أول منصة تشفير تقدم الأسهم المرمزة - ما هي الرؤية وراء هذه الخطوة، وكيف ترى تطور أصول TradFi-DeFi الهجينة في السنوات القليلة القادمة؟

كانت الأسهم المرمزة في الأصل من بطولة مؤسسينا، كاميرون وتايلر، اللذين رأيا كيف يمكن للأسهم المرمزة توسيع الوصول إلى السوق. لقد طرحنا الأسهم المرمزة من الفكرة إلى الإطلاق في أقل من 3 أسابيع، مما يجعلنا أول منصة تشفير تجلب هذا إلى السوق!

تربط الأسهم المرمزة البنية التحتية الأصلية للتشفير بالتمويل التقليدي، وتضفي الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الفرص المالية التي كانت تاريخيًا تواجه حواجز كبيرة. يمكن للمستخدمين تداول تمثيلات على السلسلة لأسهم الشركات المتداولة علنًا مثل MicroStrategy، مباشرة من حساب جيميني الخاص بهم.

لا حاجة لحساب الوساطة، ويمكن للمستخدمين الوصول إلى الأسهم الجزئية والتداول خارج ساعات السوق القياسية. نرى هذا كامتداد طبيعي لمبادئ التشفير الأساسية: الانفتاح والوصول والكفاءة.

في المستقبل، أعتقد أننا سنرى تقاربًا متزايدًا بين TradFi و DeFi. من الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين في خزائنها إلى استخدام العملات المستقرة وسكك السلسلة للتداول والتسوية، ستجلب الأنظمة المالية الهجينة كفاءة أكبر وشفافية ووصولًا دائمًا إلى السوق.

ما هي أكبر التحديات التنظيمية أو التشغيلية التي تتوقعها مع توسع منصات التشفير بشكل أعمق في المنتجات المالية المنظمة في أوروبا؟

يتطور قطاع التشفير بسرعة، ومن المهم أن تتكيف اللوائح لمواكبة ذلك. من الرائع أن نرى أن أول إطار تنظيمي شامل في العالم، MiCA، قد تم طرحه في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي الآن. لكنه ليس مثاليًا، وأنا متأكد من أنه سيتم إجراء تغييرات عليه للحفاظ على ملاءمته للغرض وأخذ الملاحظات في الاعتبار؛ قد نرى MiCA 2.0 في المستقبل، تمامًا كما فعلنا مع MiFID II.

من الناحية التشغيلية، رأينا تطور نماذج التشغيل الإقليمية لدينا توقعًا للتشريعات الجديدة. يشمل ذلك بناء فرق الامتثال والعمليات الإقليمية لدعم متطلبات الحفظ والتداول الخاصة بـ MiCA، بالإضافة إلى تعيين قادة امتثال محليين لتلبية معايير مكافحة غسل الأموال الأوروبية.

يسلط تقرير حالة التشفير لعام 2025 الضوء على أوروبا كواحدة من أسرع المناطق نموًا. ما هي الرؤى الرئيسية أو سلوكيات المستخدم التي برزت أكثر بالنسبة لك؟

من الرائع رؤية أوروبا تقود الطريق في ملكية التشفير. شهدت المملكة المتحدة أعلى زيادة في التبني من 18٪ إلى 24٪ هذا العام، مع فرنسا ليست بعيدة. التغييرات التنظيمية الإيجابية تلعب بالتأكيد دورًا في هذا.

أظهرت النتائج تزايد الطلب على خيارات استثمار التشفير المتقدمة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى العقود الدائمة من جيميني. على سبيل المثال، كان لدى حاملي التشفير في المملكة المتحدة أقوى شهية للعقود الآجلة الدائمة للتشفير من بين جميع الأسواق التي تم مسحها، حيث أعرب ما يقرب من نصفهم عن اهتمامهم بالاستثمار في هذه المنتجات.

كان من المثير للاهتمام أيضًا رؤية التأثير الهائل الذي أحدثته إدارة ترامب المؤيدة للتشفير خارج الولايات المتحدة، حيث قال ما يقرب من 1 من كل 5 غير مالكين في أوروبا إن التشفير سينمو في القيمة نتيجة لذلك.

بالنظر إلى عام 2026، ما هي المنتجات أو قطاعات السوق التي تعتقد أنها ستقود الموجة التالية من اعتماد التشفير في أوروبا؟

مشهد التشفير في أوروبا مزدهر، وأعتقد أن هذا سيستمر فقط في العام المقبل. المجال الذي أنا متحمس له حقًا هو أسواق السعر المتوقع، مما يسمح لك ببناء سوق على أي نوع من الأحداث، سواء كانت سياسة أو رياضة. حصل كياننا الأمريكي للتو على ترخيص سوق العقود المعين من CFTC، مما سيسمح لنا ببدء تقديم أسواق السعر المتوقع للعملاء الأمريكيين.

نود أن نقدم أسواق السعر المتوقع في أوروبا في المستقبل. نحن نراقب حاليًا المشهد التنظيمي للتأكد من أننا يمكن أن نفعل ذلك بطريقة متوافقة، ونعتقد أنه سيكون إضافة رائعة لعرض منتجاتنا.