المؤسسات تراكم البيتكوين وسط التقلبات والخسائر

• تراكم خزائن الأصول الرقمية 24,000 بيتكوين يومياً، وهو ما يمثل 8.03% من إجمالي عرض البيتكوين.

• بلغت الخسائر غير المحققة 350 مليار دولار على مستوى النظام البيئي، مع مواجهة مستثمري البيتكوين لخسائر بقيمة 85 مليار دولار.

• شهدت صناديق ETF للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات داخلية صافية بقيمة 286.6 مليون دولار الأسبوع الماضي، مما عزز ثقة المؤسسات.

اكتشف كيف يواجه تراكم البيتكوين من قبل المؤسسات تقلبات السوق في عام 2025. تدفع خزائن الأصول الرقمية وصناديق ETF تدفقات مستقرة وسط ارتفاع السيولة العالمية—استكشف العوامل الرئيسية والنظرة المستقبلية الآن.

ما الذي يدفع تراكم البيتكوين من قبل المؤسسات في عام 2025؟

يتم دفع تراكم البيتكوين من قبل المؤسسات وخزائن الأصول الرقمية (DATs) بشكل أساسي من خلال التموضع الاستراتيجي خلال انخفاضات السوق، مع بيانات حديثة من Glassnode تظهر تدفقات يومية تقترب من 24,000 بيتكوين. تسارع هذا الاتجاه منذ الربع الرابع من عام 2024، حيث ينظر المستثمرون إلى مستويات الأسعار الحالية فوق 90,000 دولار كنقاط دخول جذابة رغم خسائر النظام البيئي الأوسع التي تبلغ 350 مليار دولار. يوفر الشراء المستمر من هذه الكيانات دعماً حاسماً للأسعار ويشير إلى تنامي الثقة طويلة المدى في قيمة البيتكوين.

كيف تساهم خزائن الأصول الرقمية في تراكم البيتكوين؟

عززت خزائن الأصول الرقمية، التي تشمل حيازات الشركات والمؤسسات للبيتكوين كأصل احتياطي، بشكل كبير من جهود التراكم لديها. وفقاً لـ Glassnode، تحتفظ خزائن الأصول الرقمية الآن بأكثر من 1.69 مليون بيتكوين، أي ما يعادل 8.03% من إجمالي العرض المتداول وتقدر قيمتها بنحو 153.4 مليار دولار. اتجه هذا التراكم نحو الارتفاع منذ أواخر عام 2024، مع اقتراب صافي التدفقات اليومية من 24,000 بيتكوين حتى مع مواجهة السوق لضغوط هبوطية.

هذا التحول ملحوظ بشكل خاص عند مقارنته بالربع السابق، حيث كان التراكم أقل عدوانية. في ديسمبر 2024، أثار ارتفاع البيتكوين فوق 100,000 دولار حماساً أولياً، لكن التقلبات اللاحقة لم تردع خزائن الأصول الرقمية. بدلاً من ذلك، يتعاملون مع البيئة الحالية كفرصة لبناء المراكز، مما يعزز محتملاً سعر أرضية البيتكوين. يتوقع المحللون من Glassnode زيادة التقلبات في المستقبل، لكن هذا لم يبطئ الوتيرة، حيث تعطي هذه الخزائن الأولوية للاحتفاظ طويل المدى على التقلبات قصيرة المدى.

دعماً لذلك، يسلط السياق الأوسع للخسائر غير المحققة—350 مليار دولار عبر النظام البيئي للتشفير، بما في ذلك 85 مليار دولار لحاملي البيتكوين—الضوء على مرونة استراتيجيات المؤسسات. تشير إجراءات خزائن الأصول الرقمية إلى رهان محسوب على انتعاش البيتكوين، مدعوماً بأنماط تاريخية حيث سبق التراكم خلال الانخفاضات اتجاهات تصاعدية. على سبيل المثال، ساعدت سلوكيات مماثلة في الدورات السابقة على استقرار الأسعار وتعزيز اهتمام المستثمرين المتجدد.

المصدر: Glassnode

هذا التراكم ليس معزولاً؛ فهو يتماشى مع تحول مؤسسي أوسع نحو الأصول الرقمية كتحوط ضد حالات عدم اليقين في السوق التقليدية. يلاحظ الخبراء، بمن فيهم محللو البيانات على السلسلة، أن مثل هذه الحيازات تنوع الميزانيات العمومية للشركات، مما يقلل الاعتماد على العملات القانونية الحكومية وسط مخاوف التضخم.

الأسئلة الشائعة

ما هو دور صناديق ETF للبيتكوين الأمريكية في التراكم المؤسسي؟

تعد صناديق ETF للبيتكوين الفورية الأمريكية محركات رئيسية للتراكم المؤسسي، حيث سجلت تدفقات داخلية صافية بقيمة 286.6 مليون دولار في الأسبوع الماضي وحده، وفقاً لبيانات السوق الأخيرة. يشمل ذلك مشتريات بقيمة 424.5 مليون دولار قابلها مبيعات بقيمة 137.9 مليون دولار، مع وصول إجمالي التراكم الصافي إلى 233.7 مليون دولار بنهاية الأسبوع. تجعل هذه الصناديق البيتكوين في متناول المستثمرين التقليديين، مما يوجه رأس مال كبير إلى الأصل.

كيف تؤثر السيولة العالمية على اتجاهات تراكم البيتكوين؟

تخلق السيولة العالمية، كما تقاس بعرض النقود M2 الذي وصل إلى 130 تريليون دولار، ظروفاً مواتية لتراكم البيتكوين من خلال تخفيف القيود المالية وتشجيع الاستثمار في الأصول ذات المخاطر. عندما توسع البنوك المركزية السيولة، كما هو الحال مع خفض أسعار الفائدة الأمريكية الأخيرة، غالباً ما يتدفق رأس المال إلى بدائل مثل البيتكوين، مما يدعم استقرار الأسعار والتدفقات المؤسسية خلال فترات التقلب.

النقاط الرئيسية

• تراكم مستمر لخزائن الأصول الرقمية: تحتفظ خزائن الأصول الرقمية بـ 1.69 مليون بيتكوين، وتراكم 24,000 يومياً لمواجهة ضغوط السوق ودعم الأسعار فوق 90,000 دولار.
• تدفقات ETF تعزز الثقة: شهدت صناديق ETF للبيتكوين الأمريكية تدفقات داخلية صافية بقيمة 286.6 مليون دولار، مما يشير إلى تحسن المشاعر السوقية رغم علاوات الصندوق السلبية التي تشير إلى الحذر على المدى القصير.
• السيولة كمحفز: ارتفاع M2 العالمي إلى 130 تريليون دولار وخفض أسعار الفائدة الأمريكية يضع البيتكوين في موقع محتمل للارتفاع، مما يحث المستثمرين على مراقبة تدوير رأس المال عن كثب.

المصدر: CoinGlass

يبلغ حجم تداول البيتكوين 124.15 مليار دولار، مما يعكس مشاركة نشطة في السوق. في حين أن علاوة سوق الصندوق لا تزال سلبية، مما يشير إلى أن صناديق ETF تتداول دون صافي قيمة الأصول، يشير التراكم المستمر إلى قوة أساسية. إصرار المؤسسات على الشراء خلال الانخفاضات يؤكد نضج البيتكوين كفئة أصول.

المصدر: Alphractal

أدى خفض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالفعل إلى تحول في المشاعر الأمريكية، مما خفض تكاليف الاقتراض وفضل الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين. تاريخياً، ارتبط مثل هذا التيسير النقدي بزيادة الطلب على الأصول الرقمية، حيث يسعى المستثمرون للحصول على عوائد أعلى في بيئة منخفضة الفائدة.

الخلاصة

في الختام، يوفر تراكم البيتكوين من قبل المؤسسات وخزائن الأصول الرقمية، إلى جانب تدفقات قوية لصناديق ETF، دعماً أساسياً وسط خسائر غير محققة بقيمة 350 مليار دولار وتقلبات متوقعة. عوامل مثل ارتفاع السيولة العالمية إلى 130 تريليون دولار وتحولات السياسة الأمريكية تعزز اتجاهات استثمار المؤسسات في البيتكوين. مع تكشف هذه الديناميكيات، يبدو البيتكوين مهيأً للاستقرار والنمو المحتمل—يجب على المستثمرين البقاء على اطلاع بتدفقات السيولة للاستفادة من الفرص الناشئة.