سهم Robinhood (HOOD)؛ ينخفض بعد وصول إيرادات الربع الرابع إلى 1.3 مليار دولار، أقل من التوقعات

الملخص السريع;

• إيرادات Robinhood للربع الرابع تخيب التوقعات وسط تباطؤ تداول الكريبتو، وتنخفض الأسهم بنسبة 6% بعد ساعات التداول.
• ارتفعت الإيرادات القائمة على المعاملات بنسبة 15%، مدفوعة بالأسهم والخيارات، مما عوض جزئياً ضعف الكريبتو.
• يتجاوز صافي الربح التوقعات عند 66 سنتاً للسهم الواحد، مما يشير إلى المرونة التشغيلية.
• تسرع الشركة نمو الاشتراكات وإدارة الأصول مع استمرار التحول الاستراتيجي.

أعلنت Robinhood (NASDAQ: HOOD) عن إيرادات الربع الرابع بقيمة 1.3 مليار دولار، أقل قليلاً من توقعات وول ستريت، ويرجع ذلك أساساً إلى أداء تداول العملات المشفرة الأضعف من المتوقع. جاءت إيرادات الكريبتو للشركة عند 221 مليون دولار، أقل من المتوقع البالغ 248 مليون دولار، مما يعكس تقلبات السوق المستمرة بعد انهيار البيتكوين في أكتوبر الماضي.

بينما تظل منصات التداول التقليدية لـ Robinhood شائعة بين مستثمري التجزئة، يبقى الكريبتو مصدر إيرادات متقلباً. دفع هذا النقص إلى عمليات بيع، حيث انخفضت أسهم Robinhood بنسبة 6.3% في التداول بعد ساعات العمل. يشير المحللون إلى أن هذا يسلط الضوء على التحديات المستمرة التي تواجهها شركات التكنولوجيا المالية في الاعتماد على أسواق الأصول الرقمية المتقلبة.

إيرادات المعاملات تظهر قوة

على الرغم من ضعف الكريبتو، أظهرت إيرادات Robinhood القائمة على المعاملات نمواً كبيراً، بارتفاع 15% إلى 776 مليون دولار. جاءت الزيادة مدفوعة بارتفاع بنسبة 54% في تداول الأسهم وارتفاع بنسبة 41% في نشاط الخيارات، مما يشير إلى استمرار مشاركة مستثمري التجزئة.

Robinhood Markets, Inc., HOOD

ظل المتداولون النشطون في الشركة، وخاصة بين المستخدمين من المستويات الأدنى، مشاركين حتى مع تخفيض معدلات الخصم. يؤكد هذا التفاعل على قدرة Robinhood على الحفاظ على نشاط العملاء أثناء التنقل في بيئة سوق أكثر تنافسية.

الربح يتجاوز التوقعات

في إشارة إيجابية للمستثمرين، حققت Robinhood صافي ربح قدره 66 سنتاً للسهم الواحد، متجاوزة تقديرات وول ستريت البالغة 63 سنتاً. يوضح هذا المرونة التشغيلية للشركة وقدرتها على إدارة التكاليف حتى عندما تكون بعض تدفقات الإيرادات أقل من الأداء المتوقع.

ومع ذلك، يشير رد فعل السوق إلى أن المستثمرين يركزون أكثر على أداء الإيرادات الإجمالية بدلاً من الربحية، نظراً للاعتماد على إيرادات الكريبتو لزخم النمو في الأرباع السابقة.

التحول الاستراتيجي نحو الاشتراكات والأصول

تسرع Robinhood التحول الاستراتيجي بعيداً عن رسوم المعاملات المتقلبة نحو تدفقات إيرادات أكثر استقراراً من الاشتراكات وإدارة الأصول. يخدم اشتراك Gold الخاص بالشركة الآن 4.2 مليون مستخدم، حيث يقدم أدوات وميزات تداول متميزة تتجاوز الحسابات الأساسية.

في الوقت نفسه، نمت Robinhood Strategies، خدمة تقسيم المحفظة للشركة، إلى أكثر من 200,000 حساب ممول بقيمة 1.3 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة.

بالإضافة إلى ذلك، يتم طرح Robinhood Banking تدريجياً لمشتركي Gold، مما يشير إلى دفعة أوسع نحو الخدمات المالية المتكاملة. تهدف استراتيجية 'SuperApp' هذه إلى جذب المستثمرين الأصغر سناً والاستحواذ على حصة من "التحويل الكبير للثروة" بقيمة 124 تريليون دولار المتوقع خلال العقود القادمة. من خلال تجميع الخدمات الاستشارية والتداول المتميز والامتيازات المصرفية، تضع Robinhood نفسها للمنافسة ليس فقط مع منافسي التكنولوجيا المالية ولكن أيضاً مع شركات الوساطة التقليدية.

التوقعات والآثار السوقية

على الرغم من أن نتائج الربع الرابع كانت أقل من حيث الإيرادات، فإن النمو المستمر لـ Robinhood في الاشتراكات وإدارة الأصول يشير إلى نموذج إيرادات طويل الأجل أكثر استدامة. من المحتمل أن يراقب المستثمرون مدى فعالية الشركة في تحقيق التوازن بين أسواق الكريبتو المتقلبة مع دخل الاشتراك المتوقع ورسوم إدارة الأصول.

تظل أسهم Robinhood حساسة لتقلبات سوق الكريبتو، لكن الاستراتيجية الأوسع للشركة تشير إلى نموذج تكنولوجيا مالية متطور يمكن أن يقلل الاعتماد على إيرادات التداول قصيرة الأجل. يرى المحللون أن التحول ضروري للمنافسة مع كل من الوسطاء القدامى ومتحديي التكنولوجيا المالية الناشئين، خاصة في جذب المستثمرين الأصغر سناً والمتمرسين بالتكنولوجيا.

ظهر المنشور Robinhood (HOOD) Stock;Falls After Q4 Revenue Hits $1.3B, Below Forecast لأول مرة على CoinCentral.