₦৫০০ বিলিয়ন আলটিমেটাম: নাইজেরিয়ার ব্যাংকিং পুনঃপুঁজিকরণ প্রতিযোগিতার ভেতরের গল্প এবং কেন কেউ কেউ টিকে থাকবে না

নাইজেরিয়ার বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো নতুন মূলধন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে দৌড়াচ্ছে যা দশগুণ পর্যন্ত বেড়েছে, কিন্তু কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে নতুন তথ্য এমন একটি সমস্যা প্রকাশ করেছে যা তাদের পরিকল্পনাকে জটিল করতে পারে।

অকার্যকর ঋণ ৭ শতাংশে পৌঁছেছে, যা ৫ শতাংশ নিয়ন্ত্রক সীমার অনেক উপরে, এমনকি যখন ব্যাংকগুলো শিল্পের ইতিহাসে সবচেয়ে বড় পরিমাণ মূলধন সংগ্রহের চেষ্টা করছে।

CBN-এর ২০২৬ সালের সামষ্টিক অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি নিশ্চিত করে যে "উল্লেখযোগ্য সংখ্যক ব্যাংক" নতুন সীমা পূরণ করেছে। কিন্তু সারবস্তু সবকিছু নয়। কিছু ব্যাংক এখনও সংগ্রাম করছে, এবং নথিটি সতর্ক করে যে "বিনিয়োগকারী ক্লান্তি" দেরিতে চলমান ব্যাংকগুলোর জন্য অর্থ সংগ্রহ করা আরও কঠিন করে তুলতে পারে।

২০২৪ সালে ঘোষিত পুনঃমূলধনীকরণ কর্মসূচির অধীনে, আন্তর্জাতিক লাইসেন্সযুক্ত ব্যাংকগুলোকে তাদের ন্যূনতম মূলধন ৫০ বিলিয়ন নাইরা থেকে ৫০০ বিলিয়ন নাইরায় বৃদ্ধি করতে হবে। এটি দশগুণ বৃদ্ধি। জাতীয় ব্যাংকগুলোকে ২৫ বিলিয়ন থেকে ২০০ বিলিয়ন নাইরায় যেতে হবে, যা আটগুণ বৃদ্ধি।

আঞ্চলিক ব্যাংকগুলো ৫০ বিলিয়ন নাইরায় পাঁচগুণ বৃদ্ধির সম্মুখীন, এবং মার্চেন্ট ব্যাংকগুলোকে ১৫ বিলিয়ন থেকে বেড়ে ৫০ বিলিয়ন নাইরায় পৌঁছাতে হবে।

নাইজেরিয়ান ব্যাংক

CBN বলছে এই অনুশীলনটি প্রয়োজনীয় যাতে এমন ব্যাংক তৈরি করা যায় যা "রূপান্তরকারী অবকাঠামো, শক্তি এবং বৃহৎ-আকারের উৎপাদন প্রকল্পের অর্থায়নের জন্য প্রয়োজনীয় বড় আকারের ঋণ আন্ডাররাইট" করতে পারে কারণ নাইজেরিয়া এক ট্রিলিয়ন ডলারের অর্থনীতি হওয়ার লক্ষ্য অনুসরণ করছে।

কিন্তু যখন আপনার ঋণ বহির খারাপ হচ্ছে তখন মূলধন সংগ্রহ করা অনেক কঠিন হয়ে পড়ে।

খারাপ ঋণ সমস্যা যা ব্যাংকগুলো লুকাতে পারে না

CBN রিপোর্ট করে যে ২০২৫ সালের শেষে অকার্যকর ঋণ আনুমানিক ৭ শতাংশে ছিল, যা ৫ শতাংশ নিয়ন্ত্রক সীমার তুলনায় বেশি। কেন্দ্রীয় ব্যাংক এটিকে "COVID-19 মহামারীর সময় ব্যাংকগুলোকে প্রদত্ত নিয়ন্ত্রক ছাড়ের প্রত্যাহার" হিসাবে উল্লেখ করেছে।

সহজ ভাষায়, মহামারীর সময় ব্যাংকগুলোকে সমস্যাযুক্ত ঋণ লুকানোর অনুমতি দেওয়া হয়েছিল। সেই অনুগ্রহের সময় শেষ হয়েছে, এবং তাদের ঋণ বহির প্রকৃত অবস্থা এখন দৃশ্যমান।

দৃষ্টিভঙ্গি স্পষ্টভাবে সতর্ক করে যে "ক্রমবর্ধমান NPL ব্যাংকগুলোর লাভজনকতা, ঋণ প্রাপ্যতা এবং সামগ্রিক ঝুঁকি বহনের ক্ষমতার জন্য প্রত্যক্ষ হুমকি সৃষ্টি করে।" এটি যোগ করে যে "অকার্যকর ঋণের উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি সম্পদের মান ক্ষতিগ্রস্ত করতে এবং ব্যাংকগুলোর ব্যালেন্স শীট দুর্বল করতে পারে, যার ফলে সিস্টেমিক ঝুঁকি সৃষ্টি হয়।"

সমস্যা গোপন করার আশা করা ব্যাংকগুলোর জন্য বিষয়টি আরও চ্যালেঞ্জিং করার জন্য, CBN নতুন সরঞ্জাম চালু করছে। এটি "লুকানো দুর্বলতা এবং সেক্টরাল ভালনারেবিলিটি সনাক্তকরণ বাড়াতে ব্যাংকগুলোতে ব্যাপক স্ট্রেস টেস্টিং এবং সম্পদ মান পর্যালোচনার অটোমেশন" বাস্তবায়নের পরিকল্পনা করছে।

এই স্বয়ংক্রিয় পর্যালোচনাগুলো ব্যাংকগুলোর জন্য তাদের সংখ্যা হেরফের করা বা খারাপ ঋণ স্বীকৃতি বিলম্বিত করা উল্লেখযোগ্যভাবে কঠিন করে তুলবে। যখন এই সমস্যাগুলো প্রকাশ পাবে, মূলধন সংগ্রহের চেষ্টা করা ব্যাংকগুলো সম্পদের মান এবং ঋণ ক্ষতি বিধান সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে কঠিন প্রশ্নের মুখোমুখি হবে।

মূলধন বাজার আগুনের মতো চলছে, যা সাহায্য করা উচিত। অল শেয়ার সূচক ২০২৫ সালে ৪২.৮২ শতাংশ বৃদ্ধি পেয়ে ১,৪৭,০০০ পয়েন্টে পৌঁছেছে, যা ২০২৪ সালে ১,০২,৯২৬ পয়েন্ট থেকে বেড়েছে। বাজার মূলধনীকরণ ৩৬.৩৬ শতাংশ বৃদ্ধি পেয়ে ১৪৯ ট্রিলিয়ন নাইরায় পৌঁছেছে, "শিল্প, ব্যাংকিং এবং ভোক্তা পণ্য খাতে শক্তিশালী গতির দ্বারা চালিত।"

ট্রেডিং কার্যকলাপ বিস্ফোরিত হয়েছে। ইক্যুইটি টার্নওভার ২০২৫ সালে ৮.৩৮ ট্রিলিয়ন নাইরায় পৌঁছেছে যা পূর্ববর্তী বছরে মাত্র ২.৬০ ট্রিলিয়ন নাইরা ছিল। CBN উল্লেখ করে যে এটি "প্রাথমিকভাবে ব্যাংকিং খাতের পুনঃমূলধনীকরণ প্রচেষ্টার চারপাশে বর্ধিত কার্যকলাপ দ্বারা চালিত" হয়েছিল।

কিন্তু এখানে সমস্যা। বাজারের ক্ষমতা অসীম নয়।

CBN সতর্ক করে যে "উত্থানমূলক গতির পরেও, মূলধন বাজার ব্যাংকিং খাত থেকে উচ্চ ঘনত্ব ঝুঁকির সম্মুখীন হতে পারে, কারণ চলমান পুনঃমূলধনীকরণ বিনিয়োগকারী ক্লান্তি সৃষ্টি করতে পারে এবং অন্যান্য ইস্যুকারীদের ভিড় করে দিতে পারে।"

'বিনিয়োগকারী ক্লান্তি' বলার ভদ্র উপায় হল বাজার ব্যাংক শেয়ারের জন্য ক্ষুধা শেষ হয়ে যেতে পারে। প্রথম পদক্ষেপকারীরা যারা ২০২৪ এবং ২০২৫ সালের শুরুতে মূলধন সংগ্রহ করেছে তারা সম্ভবত সেরা শর্ত পেয়েছে। যে ব্যাংকগুলো অপেক্ষা করেছে, বা যারা এখনও প্রক্রিয়াটির মধ্য দিয়ে কাজ করছে, তারা বিনিয়োগকারীদের কম উৎসাহী এবং মূল্যায়ন সম্পর্কে আরও দাবিদার পেতে পারে।

এটি বিশেষত উচ্চ NPL অনুপাত বা দুর্বল সম্পদ মানযুক্ত ব্যাংকগুলোর জন্য সত্য। কেন একজন বিনিয়োগকারী এমন একটি ব্যাংকের জন্য প্রিমিয়াম প্রদান করবেন যা এখনও তার ঋণ বহি পরিষ্কার করতে হবে?

এই চ্যালেঞ্জগুলো সত্ত্বেও, ব্যাংকিং সিস্টেমের সামগ্রিক আর্থিক সুদৃঢ়তা সূচকগুলো নিয়ন্ত্রক সীমার মধ্যে রয়েছে। তারল্য অনুপাত ৬৫ শতাংশে দাঁড়িয়েছে, যা ৩০ শতাংশ ন্যূনতমের উল্লেখযোগ্যভাবে উপরে এবং ডিসেম্বর ২০২৪-এ ৪৮.৯৪ শতাংশ থেকে বৃদ্ধি পেয়েছে। মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত ছিল ১১.৬ শতাংশ, যা ১০ শতাংশ নিয়ন্ত্রক মেঝের উপরে।

কিন্তু এগুলো সিস্টেম-ব্যাপী গড়। পৃথক ব্যাংকগুলো ব্যাপকভাবে ভিন্ন, এবং যারা পুনঃমূলধনীকরণে সংগ্রাম করছে তারা সম্ভবত সবচেয়ে শক্তিশালী পারফরমার নয়, গড় টেনে তুলছে।

Olayemi Cardoso, CBN গভর্নর

সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশ উন্নত হচ্ছে, যা সাহায্য করা উচিত। GDP বৃদ্ধি ২০২৬ সালে ৪.৪৯ শতাংশ প্রজেক্ট করা হয়েছে, যা ২০২৫ সালে ৩.৮৯ শতাংশ থেকে বেড়েছে। মুদ্রাস্ফীতি তীব্রভাবে ১২.৯৪ শতাংশে নেমে আসবে বলে আশা করা হচ্ছে। বিনিময় হার ডলার প্রতি প্রায় ১,৪০০ নাইরায় স্থিতিশীল হওয়া উচিত।

পড়ুন: ২২% থেকে ১৪%: কীভাবে ৬ মাসের পতনশীল মুদ্রাস্ফীতি নাইজেরিয়ার ডিজিটাল ঋণ শিল্পকে পুনর্গঠন করছে

কিন্তু দৃষ্টিভঙ্গি এমন ঝুঁকিগুলোও তালিকাভুক্ত করে যা ব্যাংকিং খাতের পরিকল্পনাকে লাইনচ্যুত করতে পারে। যদি মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশিত হিসাবে না কমে এবং মুদ্রানীতি আবার কঠোর হতে হয়, ঋণ বৃদ্ধি ধীর হবে এবং NPL আরও বৃদ্ধি পেতে পারে। তেল উৎপাদনে ব্যাঘাত তেল এবং গ্যাস খাতে উন্মুক্ত ব্যাংকগুলোকে ক্ষতিগ্রস্ত করবে। বৈদেশিক মুদ্রার অস্থিরতার যেকোনো প্রত্যাবর্তন বড় FX এক্সপোজার সহ ব্যাংকগুলোকে আঘাত করবে।

CBN বাজি ধরছে যে বড়, ভালোভাবে মূলধনযুক্ত ব্যাংকগুলো নাইজেরিয়ার অবকাঠামো চাহিদা অর্থায়ন করতে এবং অর্থনৈতিক রূপান্তর সমর্থন করতে সক্ষম হবে। কিন্তু প্রথমে, সেই ব্যাংকগুলোকে পুনঃমূলধনীকরণ প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যেতে হবে।

এবং NPL ৭ শতাংশে, স্বয়ংক্রিয় সম্পদ পর্যালোচনা আসছে এবং বিনিয়োগকারী ক্লান্তি আসন্ন, যে ব্যাংকগুলো এখনও প্রতিযোগিতা শেষ করেনি তারা একটি সংকীর্ণ জানালা এবং সম্ভাব্য খারাপ শর্তের মুখোমুখি যারা প্রথম দিকে সরেছিল তাদের তুলনায়।

ডেটা পরামর্শ দেয় যে একটি বিভাজন উদ্ভূত হচ্ছে।

যে ব্যাংকগুলো দ্রুত পুনঃমূলধনীকরণ করেছে, পরিষ্কার ঋণ বহি এবং শক্তিশালী ফ্র্যাঞ্চাইজ সহ, তারা নাইজেরিয়ান ব্যাংকিংয়ের পরবর্তী পর্যায়ে আধিপত্য বিস্তার করার অবস্থানে রয়েছে। যারা এখনও মূলধন সংগ্রহে সংগ্রাম করছে, বিশেষত উচ্চ NPL যুক্ত ব্যাংকগুলো, তারা অনেক কঠিন রাস্তার মুখোমুখি।

কেউ কেউ তাদের বর্তমান আকারে ফিনিশ লাইনে পৌঁছাতে নাও পারে।

পোস্ট দ্য ₦৫০০B আল্টিমেটাম: নাইজেরিয়ার ব্যাংকিং পুনঃমূলধনীকরণ প্রতিযোগিতার ভিতরে এবং কেন কেউ কেউ টিকবে না প্রথম Technext-এ প্রকাশিত হয়েছে।