Bitcoin wurde weniger volatil als Nvidia, da 570 Milliarden US-Dollar bei Schwankungen absorbiert wurden

TLDR

• Die realisierte Volatilität von Bitcoin fiel 2025 auf 2,24%, den niedrigsten jährlichen Stand seit 2012
• Bitcoin war 2025 weniger volatil als Nvidia, laut Daten von Bitwise und K33 Research
• Der Markt absorbierte 2025 einen Rückgang von 570 Mrd. $ ohne Panik oder Zusammenbruch auszulösen
• ETFs und Unternehmensbestände akkumulierten im Laufe des Jahres über 650.000 BTC

Bitcoin beendete 2025 mit der niedrigsten jährlichen Volatilität seit Beginn der Aufzeichnungen. Laut K33 Research fiel die realisierte tägliche Volatilität des digitalen Vermögenswerts auf 2,24%, eine bedeutende Änderung gegenüber früheren Jahren. 2013 erreichte die Bitcoin-Volatilität ihren Höhepunkt bei 7,58%. Im Gegensatz dazu liegt die Zahl von 2025 unter den Volatilitätsniveaus mehrerer Large-Cap-Technologieaktien, einschließlich Nvidia.

Trotz des Rekordtiefs verzeichnete der Markt scharfe Bewegungen. Im Oktober 2025 fiel Bitcoin von 126.000 $ auf 80.500 $, ein Rückgang von 36%, der etwa 570 Milliarden $ an Marktkapitalisierung auslöschte. Dennoch wurden diese Änderungen aufgrund der tieferen Marktstruktur absorbiert, ohne kaskadierende Liquidationen wie in früheren Zyklen auszulösen.

Institutionen verankern Liquidität in einem reifenden Markt

Der Bericht von K33 führt die niedrigere Volatilität auf eine weiter entwickelte Marktstruktur zurück. Der Preis von Bitcoin wird jetzt von institutionellen Zuflüssen aus ETFs, Unternehmensbeständen und regulierten Verwahrstellen beeinflusst. Etwa 650.000 BTC wurden 2025 von ETFs und Unternehmen akkumuliert. Obwohl sich die ETF-Käufe gegenüber dem Vorjahr verlangsamten, mit 160.000 BTC gegenüber 630.000 BTC im Jahr 2024, blieb die Nachfrage stabil.

Unternehmensbestände fügten ebenfalls rund 473.000 BTC hinzu. Viele Unternehmen nutzten Finanzstrategien wie Vorzugsaktien und Wandelanleihen statt direkter Käufe. Diese strukturierten Zuflüsse ersetzten die vom Einzelhandel getriebene Spekulation und reduzierten reflexartige Ausverkäufe und Intraday-Volatilität.

Der Bericht stellt fest, dass sich selbst während großer Rückgänge, wie der Oktober-Korrektur, die ETF-Bestände kaum veränderten. Dieses Fehlen von Panikverkäufen markierte eine Abkehr von früheren Zyklen. Institutionelle Anleger haben mehr Widerstandsfähigkeit und weniger Sensitivität gegenüber kurzfristigen Preisänderungen gezeigt.

Langfristige Halter verlagern Angebot in institutionelle Kanäle

Der Markt sah auch eine Umverteilung des Angebots. Lange gehaltene Bitcoin wanderten in institutionelle Hände. Etwa 1,6 Millionen BTC, die über zwei Jahre lang ungenutzt waren, kehrten zwischen 2023 und 2025 in den Umlauf zurück. Zu den wichtigsten Transaktionen gehörten 80.000 BTC, die über Galaxy verkauft wurden, und 20.400 BTC von Fidelity Mitte 2025.

Im Gegensatz zu früheren Jahren, als große Verkäufe oft den Markt zum Absturz brachten, wurden diese Transaktionen durch ETF-Zuflüsse und Unternehmenskäufer absorbiert. Laut K33 betraten diese Käufer den Markt durch strukturierte Programme, anstatt der Preisdynamik hinterherzujagen. Dies reduzierte die Auswirkungen großer Einzelverkäufe und stärkte die Gesamtliquidität.

Mit breiter verteiltem Angebot sind die Orderbücher tiefer geworden. Ein Verkauf von 10.000 BTC löste 2025 Kaufinteresse aus, nicht erzwungene Verkäufe. Diese strukturelle Änderung hat geholfen, den Markt zu stabilisieren.

Volatilitätskompression verändert Portfolio-Rolle

Die niedrigere Volatilität von Bitcoin verändert, wie institutionelle Anleger den Vermögenswert betrachten. Bitwise stellte fest, dass Bitcoin 2025 eine geringere Volatilität als Nvidia hatte. Diese Daten haben es Beratern ermöglicht, Bitcoin als risikoärmeren Vermögenswert zu präsentieren und Zugang zu 401(k)-Plänen und institutionellen Portfolios zu öffnen, die an Volatilitätsgrenzen gebunden sind.

Portfolio-Modelle erlauben jetzt höhere Allokationsgewichte für Bitcoin. Wenn die Volatilität sinkt, trägt der Vermögenswert weniger zum Gesamtportfoliorisiko bei. Diese Verschiebung wird durch günstigere Optionsabsicherungen unterstützt, da die implizite Volatilität zusammen mit der realisierten Volatilität gesunken ist.

Dennoch bleiben Risikoereignisse bestehen. Am 10.10. löschte eine scharfe Liquidation 19 Milliarden $ an gehebelten Long-Positionen aus. Der Auslöser war eine Zollankündigung des damaligen Präsidenten Trump, die eine kurzfristige Risk-off-Bewegung verursachte. Dennoch stabilisierte sich der Markt schnell aufgrund starker Spot-Nachfrage von ETFs und Unternehmensbeständen.

The post Bitcoin Turned Less Volatile Than Nvidia As $570 Billion Absorbed In Swings appeared first on CoinCentral.