Strive und Tuttle beantragen Digital Credit ETF mit Zielstrategie STRC und Strive SATA

TLDR

• Strive und Tuttle haben den T-Strive Digital Credit ETF unter dem Ticker DGCR beantragt.
• DGCR würde auf Strategy's STRC und Strive's SATA Vorzugsaktien abzielen.
• Der vorgeschlagene ETF würde nicht direkt in Bitcoin investieren.
• DGCR plant den Einsatz von Swaps und Hebeln, um das Einkommensengagement zu erhöhen.
• Die monatliche Dividende von Strive's SATA wurde kürzlich auf 12,75% angehoben.

Strive Asset Management und Tuttle Capital Management haben einen neuen börsengehandelten Fonds beantragt, der sich auf Vorzugsaktien konzentriert, die von Bitcoin-Treasury-Unternehmen ausgegeben werden. Laut einer Einreichung bei der U.S. Securities and Exchange Commission am 30.03. heißt der vorgeschlagene Fonds T-Strive Digital Credit ETF und würde bei Genehmigung unter dem Ticker DGCR an der Cboe-Börse gehandelt werden.

Das vorgeschlagene Produkt ist darauf ausgelegt, in Vorzugspapiere zu investieren, die mit Unternehmen verbunden sind, die Unternehmensbilanzen nutzen, um Bitcoin-Engagement aufzubauen. Die Einreichung nennt Strategy's Variable Rate Serie A Finanzierung Perpetual Stretch Preferred Stock, bekannt als STRC, und Strive's Variable Rate Serie A Finanzierung Perpetual Preferred Stock, bekannt als SATA, als Kerninstrumente für die Strategie.

Der Fonds würde nicht direkt in Bitcoin investieren. Stattdessen würde er Einkommensengagement durch Vorzugsaktien anstreben und auch Swaps und Hebel verwenden, um dieses Engagement zu erhöhen. Die Einreichung enthielt keine Verwaltungsgebühr. Matthew Tuttle wurde als primärer Portfoliomanager aufgeführt, während Strive Vizepräsident Chris Nicholson als Sub-Berater benannt wurde.

Neuer ETF konzentriert sich auf Vorzugsaktien von Bitcoin-Treasury-Unternehmen

Die Einreichung ordnet den Fonds in eine wachsende Kategorie von Produkten ein, die mit öffentlichen Unternehmen verbunden sind, die die Bitcoin-Akkumulation über Aktienmärkte finanzieren. Strategy und Strive nutzen beide Vorzugsaktienstrukturen, um Kapital zu beschaffen, während sie Anlegern monatliches Einkommen bieten, das an variable Dividendensätze gekoppelt ist.

Strategy's STRC zahlt derzeit eine monatliche Dividende von 11,5% und zielt darauf ab, einen Preis nahe dem 100-Dollar-Niveau zu halten. Strive's SATA hat kürzlich seine monatliche Dividende auf 12,75% angehoben und zielt ebenfalls auf eine Preisspanne von etwa 99 bis 100 Dollar ab. Diese Instrumente sind zentral dafür geworden, wie beide Unternehmen umfassendere Treasury-Strategien unterstützen, die mit Bitcoin verbunden sind.

Der vorgeschlagene DGCR-Fonds würde dieses einkommensorientierte Engagement in einen börsennotierten ETF verpacken. Durch die Fokussierung auf Vorzugsaktien anstatt direkt auf Bitcoin würde der Fonds Anlegern einen weiteren Zugang zum Bereich digitaler Vermögenswerte durch von öffentlichen Unternehmen ausgegebene Wertpapiere bieten.

Strive erweitert Krypto-verknüpfte Produktlinie

Die Einreichung trägt auch zu Strive's umfassenderer Expansion in krypto-verknüpfte Finanzprodukte bei. Frühere Bemühungen umfassten eine Bitcoin-Anleihestrategie, die an Unternehmensschulden von Firmen mit Bitcoin-Engagement gebunden war. Das Unternehmen hat auch eine größere Bilanzstrategie rund um Bitcoin selbst aufgebaut.

Laut dem Bericht hielt Strive zum 11.03. 13.310,9 BTC. Das Unternehmen erklärte, dass die Reserve aus mehreren Kanälen stammte, darunter anfängliche PIPE-Erlöse, die Übernahme von Semler Scientific und Kapitalmarktaktivitäten im Zusammenhang mit SATA, At-the-Market-Programmen und Folgeemissionen.

Strive's Vorzugsaktienangebot hat bei dieser Expansion eine wichtige Rolle gespielt. Das Unternehmen kündigte im Januar Pläne an, weitere 150 Millionen Dollar durch ein sekundäres öffentliches Angebot zu beschaffen, nachdem sein SATA-IPO im November überzeichnet war und 160 Millionen Dollar einbrachte. Die jüngste ETF-Einreichung zeigt, wie Strive diese Struktur auf ein separates Anlageprodukt ausdehnt.

Tuttle hat auch seine Präsenz bei kryptobezogenen ETFs erhöht. Sein Angebot umfasst Produkte, die mit wichtigen digitalen Vermögenswerten, Krypto-Infrastrukturunternehmen und spezialisierteren thematischen Strategien verbunden sind. Dieser Hintergrund gibt der Partnerschaft eine klare Basis bei börsennotierten Produkten, die an die Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten gebunden sind.

ETF-Einreichung spiegelt umfassendere Verschiebung in Krypto-Kapitalmärkten wider

Der vorgeschlagene Fonds kommt zu einer Zeit, in der die öffentlichen Marktstrukturen rund um Bitcoin-Treasury-Unternehmen vielschichtiger werden. In früheren Phasen war der Zugang für Anleger weitgehend auf Stammaktien oder direktes Krypto-Engagement beschränkt. Neue Produkte wie Vorzugsaktien und kreditgebundene ETFs zeigen, dass sich der Sektor in spezialisiertes Kapitalmarktterritorium bewegt.

DGCR würde in diese Verschiebung passen, indem er sich auf Einkommen aus Wertpapieren konzentriert, die von Unternehmen ausgegeben werden, die bitcoin-verknüpfte Treasury-Modelle verwenden. Da der Fonds Hebel und Swaps verwendet, würde er ein anderes Risikoprofil als ein Standard-Aktien-ETF aufweisen. Gleichzeitig bietet er eine indirektere Form des krypto-verknüpften Engagements als Spot-Bitcoin-Produkte.

Die behördliche Genehmigung steht noch aus, und die Einreichung bestätigt kein Startdatum. Dennoch zeigt der vorgeschlagene ETF, wie Firmen wie Strive und Tuttle versuchen, neue börsennotierte Produkte rund um die Finanzierungsinstrumente aufzubauen, die jetzt von großen Bitcoin-Treasury-Unternehmen verwendet werden.