[Finterest] ¿Qué es PERA, la cuenta de retiro estilo 401(k) de Filipinas?

MANILA, Filipinas – Si estás buscando un propósito de Año Nuevo que aún importe cuando la emoción del año se desvanezca, la jubilación es un buen lugar para comenzar, incluso si se siente un poco prematuro tan temprano en enero. Más específicamente, PERA es una herramienta que vale la pena considerar.

PERA, o la Cuenta Personal de Acciones y Jubilación, está diseñada para ayudarte a construir un hábito constante de inversión para la jubilación, con beneficios fiscales que la inversión ordinaria no ofrece. No es un nuevo tipo de fondo en sí mismo, sino un marco legal creado bajo la Ley PERA de 2008 que establece las reglas e incentivos sobre cómo se invierte tu dinero de jubilación.

Si estás familiarizado con el sistema 401(k) en los EE.UU., es básicamente la versión filipina de esa cuenta de jubilación.

Aunque se introdujo como concepto hace casi dos décadas, los productos PERA solo comenzaron a lanzarse años después, a medida que los proveedores construyeron productos y pasaron por la acreditación. Por ejemplo, el Fondo del Mercado Monetario PERA del Banco de las Islas Filipinas (BPI) lista el 19 de diciembre de 2016 como su fecha de lanzamiento, lo que te da una idea de cuánto tiempo tomó para que aparecieran ofertas convencionales.

Luego vino la capa más moderna. El gobierno y el sector privado comenzaron a impulsar la distribución de "PERA digital", incluyendo plataformas que permiten a los inversores abrir y gestionar cuentas PERA en línea. Un hito es el lanzamiento de la primera plataforma PERA digital del país en septiembre de 2020, que se presentó como una forma de ampliar el acceso y reducir la fricción para los ahorradores minoristas.

Desde entonces, más actores han entrado en el espacio, incluyendo empresas que no son bancos. DragonFi, por ejemplo, es un broker de valores que ahora ofrece acceso a cuentas PERA a través de su plataforma, lo que refleja cómo PERA se ha expandido gradualmente más allá de los canales bancarios tradicionales.

Pero antes que nada, aclaremos dos preguntas que podrías tener.

"¿Esto me hará rico?" Ningún vehículo de jubilación puede prometer eso honestamente.

"¿Esto hará mi inversión más eficiente?" Eso es para lo que PERA está diseñada. PERA no puede garantizar ganancias, pero puede hacer que las ganancias que obtengas sean más valiosas al reducir la carga fiscal que normalmente reduce los ingresos por inversión.

PERA también es voluntaria. Puedes abrir una por tu cuenta, y un empleador puede ofrecer un programa PERA, pero no es obligatorio como las contribuciones del SSS.

Conceptos básicos de una cuenta PERA

Una cuenta PERA no es una inversión en sí misma.

Es un contenedor que mantiene inversiones de jubilación, bajo un conjunto de reglas. Esas reglas cubren quién puede ofrecer productos PERA, qué tipos de inversiones están permitidas, qué beneficios fiscales aplican y cuándo puedes retirar sin perder ventajas.

Cuando pones dinero en PERA, tu dinero no se queda ahí sin hacer nada. Se invierte en productos de inversión PERA calificados. Esta distinción importa porque PERA a menudo se malinterpreta como un fondo especial. En realidad, es más cercano a una cuenta de jubilación que puede contener diferentes fondos e instrumentos, siempre que se ajusten a las reglas de elegibilidad.

Dicho esto, aquí está el "menú" en el que una cuenta PERA puede invertir según el Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP): unidades UITF, acciones de fondos mutuos, contratos de anualidades, productos de pensión de seguros, planes de pensión pre-necesidad, acciones listadas negociadas en una bolsa local, bonos negociados en bolsa y valores gubernamentales, además de otras categorías que los reguladores puedan permitir bajo condiciones específicas

Eso es hablando legalmente. Prácticamente, sin embargo, lo que un inversor minorista típico puede comprar hoy bajo PERA es más limitado, y generalmente se centra en fondos calificados PERA como UITFs de mercado monetario, bonos y acciones.

Esta es también la razón por la que PERA no es una escapatoria para obtener cualquier inversión que desees libre de impuestos. Por ejemplo, aunque algunos administradores puedan tener ciertas acciones elegibles para PERA en las que puedas invertir, no puedes simplemente elegir cualquier acción, cualquier REIT o cualquier bono que personalmente te guste y colocarlo en un envoltorio PERA.

¿Por qué hacer PERA si solo compra fondos?

Entonces, si eres el tipo de lector que quiere construir un portafolio de jubilación compuesto de acciones y bonos individuales, PERA aún puede sentirse restrictiva dependiendo del proveedor que elijas y lo que ofrezcan en este momento. Sin embargo, eso no es una razón para descartarla por completo, especialmente considerando sus beneficios.

La razón por la que PERA sigue siendo convincente es su tratamiento fiscal. Las ventajas de PERA se reducen a tres cosas: un crédito fiscal del 5% sobre contribuciones calificadas, ingresos por inversión exentos de impuestos y retiros libres de impuestos al momento de la jubilación calificada, además de una protección legal que trata los activos PERA de manera diferente para fines de insolvencia y patrimonio.

El beneficio más fácil de visualizar es el crédito fiscal porque se comporta como un reembolso sobre lo que aportas. La Ley PERA proporciona un crédito fiscal equivalente al 5% de tus contribuciones PERA calificadas totales realizadas en un año, sujeto a límites de contribución anuales de P200,000 por año para individuos empleados localmente y autónomos, y P400,000 por año para filipinos en el extranjero.

Así es como se ve el crédito fiscal en la práctica. Si contribuyes P100,000 este año, el crédito fiscal es P5,000. Si alcanzas el máximo de P200,000, el crédito fiscal se convierte en P10,000, y si eres un filipino en el extranjero contribuyendo P400,000, se convierte en P20,000. Esos créditos fiscales son válidos dentro de cinco años desde su emisión y pueden usarse para pagar o reducir tu impuesto sobre la renta.

El segundo beneficio es uno que se capitaliza con el tiempo: los ingresos obtenidos de las inversiones PERA están exentos de impuestos sobre ingresos por inversión. Supongamos que tienes un fondo de bonos que genera P20,000 en ingresos por inversión en un año. En un entorno fiscalmente gravable normal, parte de esos ingresos puede estar sujeta a impuestos dependiendo del instrumento. El dinero real que obtienes es menos el impuesto retenido, que generalmente es alrededor del 20%.

Cuando mantienes esa inversión en PERA, el marco está diseñado para que los ingresos por inversión calificados puedan permanecer dentro de la cuenta sin que esos impuestos sobre ingresos por inversión se apliquen de la misma manera, lo que significa que más del rendimiento permanece invertido y capitalizándose.

El tercer beneficio se menciona menos, pero importa para la tranquilidad y la planificación a largo plazo. La Ley PERA establece que los activos PERA no se consideran activos del contribuyente para fines de insolvencia e impuestos sobre el patrimonio, y también enfatiza la no asignabilidad, lo que significa que estos activos generalmente no pueden ser embargados, incautados o confiscados.

En términos simples, PERA está estructurada para ser más difícil de alcanzar en dificultades financieras, y más limpia de transferir en ciertos escenarios, lo que puede ayudarla a desempeñar un papel en la planificación patrimonial. Las preguntas frecuentes de PERA del BSP refuerzan este encuadre y señalan que las distribuciones al momento de la muerte están cubiertas bajo las reglas.

Advertencias de PERA

Recuerda, PERA está construida para la jubilación. Eso significa que tiene una definición de cómo es la jubilación en sus reglas.

Para obtener las distribuciones libres de impuestos, debes cumplir con la regla "55 y 5": has alcanzado los 55 años de edad y has completado al menos cinco contribuciones anuales.

Si retiras antes, pierdes los incentivos fiscales de los que has disfrutado, con todos los impuestos reembolsados a la Oficina de Rentas Internas (BIR). Esto incluye el impuesto del 20% sobre los ingresos totales obtenidos y el crédito fiscal del 5% que has recibido.

Sin embargo, existen excepciones importantes. Las penalizaciones por retiro no aplican en casos como hospitalización relacionada con accidentes o enfermedades que excedan los 30 días, discapacidad total permanente y ciertas transferencias a otro producto de inversión PERA y/o otro administrador dentro de una ventana especificada.

Aunque esto puede parecer una restricción complicada, también puede ayudar a construir tu fondo de jubilación. Una cuenta de inversión normal es líquida. Las cuentas de inversión ordinarias son líquidas, y la liquidez es conveniente pero tentadora. PERA agrega una fricción saludable, lo que facilita dejar tu dinero de jubilación tranquilo, y funciona mejor cuando tratas las contribuciones como un hábito a largo plazo. – Rappler.com

Finterest es la serie de Rappler que desmitifica el mundo del dinero y brinda consejos prácticos sobre cómo gestionar tus finanzas personales.