Revolución del Trading de Acciones en Cadena: La Red OPEN de Figure Desbloquea un Futuro Transformador para los Mercados Públicos

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Revolución del Trading de Acciones en Cadena: La Red OPEN de Figure Desbloquea un Futuro Transformador para los Mercados Públicos

En un movimiento histórico para la tecnología financiera, Figure Technology Solutions ha lanzado oficialmente su red OPEN, una plataforma pionera diseñada para facilitar el trading en cadena de acciones públicas. Este desarrollo, reportado por Wu Blockchain en marzo de 2025, representa un paso significativo hacia la fusión de los mercados de acciones tradicionales con la infraestructura blockchain. En consecuencia, la industria financiera ahora enfrenta un cambio de paradigma potencial en cómo los valores se emiten, liquidan y negocian globalmente.

Comprendiendo la Red OPEN para el Trading de Acciones en Cadena

Figure Technology Solutions, fundada por el ex CEO de SoFi Mike Cagney, ha construido la red OPEN sobre su blockchain propietario Provenance. Fundamentalmente, la red permite la creación e intercambio de acciones tokenizadas. Estos tokens digitales están respaldados directamente por acciones del mundo real mantenidas en custodia. Por lo tanto, las empresas pueden emitir valores digitales en cadena que representan sus acciones físicas. Los inversores pueden entonces negociar estos activos tokenizados directamente en la red blockchain. Este proceso promete varias ventajas clave sobre los sistemas tradicionales.

• Velocidad de Liquidación Mejorada: Las transacciones pueden liquidarse en minutos o segundos, no días (T+2).
• Riesgo de Contraparte Reducido: El blockchain actúa como una única fuente inmutable de verdad.
• Eficiencia Operacional: Automatiza muchos procesos manuales de back-office como la reconciliación.
• Mayor Accesibilidad: Potencialmente abre los mercados a una gama más amplia de participantes y permite la propiedad fraccionada de manera más fluida.

Además, el blockchain Provenance en sí mismo es una red con permisos y prueba de participación enfocada específicamente en aplicaciones financieras. Ya soporta más de $10 mil millones en valor de transacciones, principalmente para originación de préstamos y administración de fondos. La red OPEN aprovecha esta base establecida y consciente de la regulación.

El Contexto Más Amplio de los Valores Tokenizados

El lanzamiento de OPEN no ocurre en un vacío. En cambio, ingresa a un panorama financiero que explora cada vez más la tokenización de activos. Instituciones importantes como JPMorgan, BlackRock y Franklin Templeton han iniciado todos sus propios proyectos basados en blockchain para activos tradicionales. Por ejemplo, el Proyecto Guardian de la Autoridad Monetaria de Singapur ha probado bonos y depósitos tokenizados. De manera similar, el Banco Europeo de Inversiones ha emitido bonos digitales en blockchains privados. Sin embargo, el enfoque de Figure se dirige específicamente a las acciones negociadas públicamente, un mercado masivo y altamente regulado.

Esta tendencia está impulsada por un claro reconocimiento de la industria del potencial del blockchain para reducir la fricción. Los sistemas heredados para la compensación y liquidación de operaciones de acciones, a menudo de décadas de antigüedad, involucran numerosos intermediarios. Cada intermediario agrega costo, tiempo y complejidad. La tecnología blockchain, por el contrario, puede crear un ledger unificado compartido entre participantes permitidos. Este ledger compartido teóricamente elimina la necesidad de reconciliación constante entre sistemas dispares.

Obstáculos Regulatorios y el Camino hacia la Adopción

A pesar de la promesa tecnológica, el desafío principal para el trading de acciones en cadena sigue siendo el cumplimiento regulatorio. Los mercados de valores públicos están gobernados por reglas estrictas de organismos como la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Cualquier nuevo sistema de trading debe garantizar el cumplimiento de las regulaciones concernientes a:

• Protección al inversor y medidas antifraude
• Vigilancia de manipulación del mercado (por ejemplo, Reg M, Reg SHO)
• Requisitos de Know Your Customer (KWC) y Anti-Lavado de Dinero (AML)
• Obligaciones de transparencia y reporte

Figure ha abordado este desafío deliberadamente. El blockchain Provenance tiene permisos, lo que significa que entidades conocidas y verificadas operan los nodos de la red. Esta estructura brinda a los reguladores un punto claro de supervisión, a diferencia de las redes públicas sin permisos. Además, Figure ha participado activamente con los reguladores, habiendo recibido previamente una carta de no acción de la SEC para una aplicación blockchain diferente. La red OPEN probablemente servirá inicialmente a inversores institucionales y acreditados, navegando los marcos regulatorios existentes para valores privados antes de expandirse a mercados públicos más amplios.

Impactos Potenciales en la Estructura del Mercado y los Participantes

La adopción exitosa del trading de acciones en cadena a través de redes como OPEN podría remodelar la infraestructura del mercado financiero. Para los exchanges y cámaras de compensación, la tecnología presenta tanto una amenaza disruptiva como una oportunidad de eficiencia. Los roles tradicionales pueden evolucionar de ser guardianes centrales a convertirse en validadores o proveedores de servicios en redes descentralizadas. Para los corredores de bolsa, las operaciones podrían volverse significativamente más baratas y rápidas, potencialmente reduciendo los costos para los inversores finales. Los custodios verían su rol transformarse, enfocándose en asegurar las claves privadas de las billeteras blockchain en lugar de certificados de acciones físicos o electrónicos.

Para las empresas que emiten acciones, el proceso podría volverse más simplificado y rentable. Una emisión directa en cadena, a menudo llamada "IPO digital", podría reducir las comisiones de suscripción y las cargas administrativas. También podría permitir una gestión de capital más dinámica, como dividendos programables o comunicaciones automatizadas con accionistas. Para los inversores, los beneficios se centran en accesibilidad, liquidez y transparencia. Las acciones fraccionadas de cualquier empresa podrían negociarse 24/7 en un ledger global, con registros de propiedad inmutables e instantáneamente verificables.

Análisis de Expertos sobre el Cambio Tecnológico

Los analistas de tecnología financiera observan que el movimiento de Figure es parte de una convergencia más amplia. "Estamos presenciando el siguiente paso lógico en la digitalización de las finanzas", señala un director de investigación fintech en una consultoría importante. "Primero llegó el trading electrónico, luego la ejecución algorítmica. Ahora, la capa de liquidación y propiedad misma está siendo digitalizada a través de la tecnología de ledger distribuido. El diferenciador clave para Figure es su integración vertical: controlan el stack de blockchain, la plataforma de préstamos y ahora la red de trading, lo que podría crear poderosos efectos de red".

Sin embargo, los expertos también advierten que la superioridad tecnológica por sí sola no garantiza el éxito. La adopción requiere construir confianza a través de un ecosistema fragmentado de corredores, market makers y reguladores. La red debe demostrar no solo velocidad y ahorro de costos, sino también resiliencia y seguridad inquebrantables. Intentos previos de trading de valores basado en blockchain, como la plataforma tZero, han visto una adopción más lenta de lo esperado, destacando la dificultad de cambiar comportamientos y sistemas arraigados.

Conclusión

El lanzamiento de la red OPEN por Figure Technology Solutions marca un momento crucial en la evolución de los mercados de capitales. Al permitir el trading en cadena de acciones públicas tokenizadas, Figure está desafiando la infraestructura fundamental de los mercados de acciones globales. Esta iniciativa promete mayor eficiencia, transparencia y accesibilidad. Sin embargo, su éxito a largo plazo depende de navegar paisajes regulatorios complejos y lograr masa crítica entre participantes institucionales. Mientras el mundo financiero observa, la red OPEN podría convertirse en una piedra angular de una nueva arquitectura de mercado digital o un valioso caso de estudio en el arduo viaje de la innovación financiera. El impulso hacia el trading de acciones en cadena sin problemas está sin duda acelerándose.

FAQs

P1: ¿Qué es exactamente la red OPEN?
La red OPEN es una plataforma basada en blockchain desarrollada por Figure Technology Solutions. Permite a las empresas emitir tokens digitales que representan sus acciones negociadas públicamente y permite a los inversores negociar estos valores tokenizados directamente en el blockchain.

P2: ¿En qué se diferencian las acciones tokenizadas en la red OPEN de las acciones tradicionales?
Las acciones tokenizadas son representaciones digitales de propiedad registradas en un blockchain. Aunque están respaldadas 1:1 por acciones reales mantenidas en custodia, permiten una liquidación más rápida (potencialmente en segundos), costos de intermediación reducidos y pueden programarse con funcionalidad adicional, a diferencia de las acciones electrónicas tradicionales de anotaciones en cuenta.

P3: ¿Pueden los inversores minoristas negociar acciones en la red OPEN hoy?
Inicialmente, el acceso probablemente estará restringido a inversores institucionales y acreditados mientras la plataforma navega las regulaciones de valores existentes. El acceso minorista amplio requeriría mayor claridad regulatoria y aprobación, lo cual es una posibilidad a más largo plazo pero no una característica inmediata.

P4: ¿Qué blockchain utiliza la red OPEN?
La red está construida sobre el blockchain Provenance, un blockchain con permisos y prueba de participación también desarrollado por Figure. Está específicamente diseñado para aplicaciones financieras reguladas y ya maneja un volumen significativo de transacciones para otros productos financieros.

P5: ¿Cuáles son los principales riesgos asociados con el trading de acciones tokenizadas en cadena?
Los riesgos clave incluyen incertidumbre regulatoria, el riesgo tecnológico de errores en contratos inteligentes o vulnerabilidades de red, el panorama evolutivo de la custodia de activos digitales y el potencial de liquidez inicial limitada en comparación con exchanges públicos establecidos como el NYSE o NASDAQ.

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