Cboe apunta a entrar en el mercado de predicción con opciones de todo o nada: Informe

Cboe Global Markets considerará sus planes para reintroducir opciones binarias para traders minoristas el lunes, informó el Wall Street Journal. Esto ocurre después de un aumento en el número de opciones impulsadas por eventos negociadas en los mercados estadounidenses y un incremento en la actividad en mercados de predicción regulados este año.

Cboe está evaluando derivados de rendimiento fijo que pagan una suma fija o expiran sin valor. Una opción de compra binaria basada en el índice S&P 500 a 7,000 resultaría en un pago si el índice cierra en o por encima de ese nivel, mientras que no generaría ningún pago si el índice cierra por debajo de ese nivel.

Los mercados de predicción emplean el mismo mecanismo de liquidación sí/no. Los contratos se compran a precios entre $0.01 y $0.99. Estos contratos se liquidan a $1 si el resultado seleccionado ocurre al vencimiento.

Cboe introdujo opciones binarias en 2008. El exchange posteriormente las eliminó debido a una débil adopción. Los traders institucionales dominaron la actividad, y la participación minorista se mantuvo limitada.

Cboe Navega la Supervisión de la SEC y la CFTC

Los reguladores estadounidenses han expresado preocupaciones. La SEC emitió advertencias en 2013 con respecto a las pérdidas sufridas por inversores en opciones binarias. Los reguladores reportaron numerosos casos de fraude que involucraban plataformas offshore no registradas.

Cboe Exchange planea crear un producto de opción binaria conforme. JJ Kinahan, jefe de expansión minorista de Cboe Exchange, dice que la organización llevará a cabo estrictas verificaciones legales y de cumplimiento normativo. Proporcionará un punto de entrada claro para nuevos usuarios de opciones. Esto puede ayudar a los usuarios a entender el riesgo, ya que es un pago definido.

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El trading impulsado por eventos sigue siendo un mercado en rápida expansión. Hay mucho trading en resultados como juegos deportivos, política y decisiones financieras. Hay trading en juegos de la NFL y el futuro liderazgo de la CFTC.

Los Mercados de Predicción Registran un Crecimiento Récord

El volumen de trading combinado de enero para Kalshi y Polymarket superó los $17 mil millones. Kalshi reportó un volumen de $9.55 mil millones, en comparación con $6.58 mil millones en diciembre, un aumento del 45%. Polymarket reportó un volumen de $7.66 mil millones, en comparación con $5.31 mil millones en diciembre, un incremento de aproximadamente 44%.

El sector ha registrado ahora cinco meses consecutivos de actividad creciente. Galaxy Research ha informado que los mercados de predicción están en una nueva era de visibilidad y participación. Galaxy Research también ha informado que la liquidez es un factor limitante para muchos contratos.

Los productos impulsados por eventos se están volviendo más accesibles. Coinbase ahora ha hecho disponibles los contratos de eventos en Kalshi. Goldman Sachs está explorando los mercados, esperando desarrollos en las conversaciones regulatorias de EE.UU.

La revisión de Cboe es un desarrollo significativo para los exchanges tradicionales. La compañía reconoce una oportunidad para reintroducir opciones binarias reguladas. La oportunidad está en línea con la creciente demanda minorista y el acelerado trading impulsado por eventos.

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