Los inversores destinan fondos récord a los mercados emergentes mientras el dólar se debilita

El crecimiento en los mercados emergentes muestra que los inversores están acumulando esas acciones a un ritmo récord, con fondos cotizados en bolsa MSCI que atrajeron más de $20.6 mil millones en entradas el mes pasado. Las entradas de enero marcan las 12.ª entradas mensuales consecutivas para los mercados emergentes de MSCI.

Las entradas recientes en el Índice de Mercados Emergentes de MSCI también casi triplicaron los dos meses anteriores y duplicaron el pico anterior establecido en 2018. El Índice de Mercados Emergentes de MSCI, que cubre 24-27 mercados emergentes, también atrajo $33.57 mil millones en entradas el año pasado. 

Las tensiones geopolíticas elevadas impulsan el crecimiento en los mercados emergentes

El MSCI EM representó el 43% del total de entradas en los mercados emergentes el mes pasado. El fondo también registró su mayor ingreso mensual desde su creación en 2012. El ETF también aumentó más del 8.8% en enero, su mejor comienzo de año desde 2012.

JPMorgan también informó que los fondos de acciones de mercados emergentes registraron una de sus mayores entradas semanales registradas la semana pasada. Esas acciones han superado los $39 mil millones en lo que va del año. Las acciones del norte y sudeste asiático emergentes también crecieron a alrededor de $3.3 mil millones el mes pasado, un aumento de aproximadamente 6.5%.

Ray Sharma-Ong, Director Global Adjunto de Soluciones Personalizadas Multi-Activos en Aberdeen Investments, argumentó que los mercados asiáticos emergentes superarán a los mercados emergentes más amplios este año a pesar de la mayor incertidumbre geopolítica. Él cree que el crecimiento será impulsado principalmente por el gasto en IA, soluciones de crédito estables y el papel de anclaje de China en la región.

La Asociación de Compañías de Inversión (AIC) también señaló que varios mercados globales, especialmente los mercados emergentes, superaron a las acciones de EE.UU. en 2025. La agencia cree que varias inversiones fuera de EE.UU. podrían continuar creciendo bajo la administración de Trump. Según la AIC, se espera que los mercados emergentes sean la región de mejor desempeño en 2026.

El cambio en la demanda hacia los mercados emergentes se produce cuando la incertidumbre geopolítica se alivió este año, impulsada por la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de pausar las amenazas arancelarias contra Europa. A medida que persisten las tensiones sobre el Medio Oriente y las acciones de EE.UU. en América Latina, los inversores están cambiando a los mercados emergentes, que ofrecen mejores rendimientos ajustados al riesgo.  

Brodie-Smith señaló que el fuerte crecimiento de las ganancias y el gasto relacionado con la IA continúan impulsando al alza las acciones de EE.UU. También señaló que los índices europeos tuvieron su mejor año desde 2021, ya que los inversores se alejaron de las costosas empresas estadounidenses en busca de mejores valoraciones. El funcionario de la AIC agregó que los mercados emergentes se beneficiaron de un dólar debilitado y una afluencia de capital causada por la diversificación de los inversores estadounidenses.

Un dólar más débil impulsa a los inversores hacia los mercados emergentes

El dólar estadounidense se desplomó más del 9% en 2025 frente a una canasta de naciones desarrolladas, mientras que el índice de monedas EM aumentó más del 7%, el mayor desde 2017. La expectativa de una debilidad continua del dólar está impulsando a los inversores hacia otros mercados, con el S&P 500 aumentando un 16.4% el año pasado y el índice EM aumentando un 30.6%.

Aunque el dólar se recuperó en los últimos días, impulsado por la nominación de Kevin Warsh por parte de Trump como próximo presidente de la Reserva Federal de EE.UU., continúa cayendo significativamente. Jason Hollands, Director General de Bestinvest, argumentó que hay buenas razones para sobreponderar los mercados emergentes este año porque un dólar más débil es un estímulo de facto para Asia y los mercados emergentes. Señaló el Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust y el Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) como con potencial de crecimiento este año.

Tom Poynton, Director Ejecutivo de Baron & Grant, señaló que los metales preciosos también se han beneficiado de un dólar estadounidense más débil. Argumentó que el oro alcanzó sucesivos máximos récord mientras los inversores buscaban protección contra la devaluación de la moneda y el riesgo geopolítico.

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