نهادهای بیت کوین در میان نوسانات و ضررها انباشت می‌کنند

• خزانه‌های دارایی دیجیتال روزانه 24,000 BTC جمع‌آوری می‌کنند که 8.03% از کل عرضه بیت کوین را تشکیل می‌دهد.

• زیان‌های محقق نشده در کل اکوسیستم به 350 میلیارد دلار رسیده است، که سرمایه‌گذاران بیت کوین با 85 میلیارد دلار آن مواجه هستند.

• ETF‌های اسپات بیت کوین آمریکا هفته گذشته 286.6 میلیون دلار ورودی خالص داشتند که اعتماد نهادی را تقویت کرد.

کشف کنید که چگونه انباشت بیت کوین توسط نهادها با نوسانات بازار در سال 2025 مقابله می‌کند. DAT‌ها و ETF‌ها در میان افزایش نقدینگی جهانی، جریان‌های ورودی پایداری را ایجاد می‌کنند - عوامل کلیدی و چشم‌انداز آینده را اکنون بررسی کنید.

چه چیزی باعث انباشت بیت کوین توسط نهادها در سال 2025 می‌شود؟

انباشت بیت کوین توسط نهادها و خزانه‌های دارایی دیجیتال (DATs) عمدتاً توسط موقعیت‌یابی استراتژیک در طول رکود بازار هدایت می‌شود، با داده‌های اخیر از Glassnode که نشان می‌دهد جریان‌های ورودی روزانه به نزدیک 24,000 BTC می‌رسد. این روند از سه ماهه چهارم سال 2024 سرعت گرفته است، زیرا سرمایه‌گذاران سطوح فعلی قیمت بالای 90,000 دلار را به عنوان نقاط ورود جذاب می‌بینند، علی‌رغم زیان‌های گسترده‌تر اکوسیستم که به 350 میلیارد دلار می‌رسد. خرید مداوم از این نهادها پشتیبانی حیاتی از قیمت را فراهم می‌کند و نشان‌دهنده اعتماد فزاینده بلندمدت به ارزش بیت کوین است.

خزانه‌های دارایی دیجیتال چگونه به انباشت بیت کوین کمک می‌کنند؟

خزانه‌های دارایی دیجیتال، که شامل دارایی‌های شرکتی و نهادی بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره هستند، به طور قابل توجهی تلاش‌های انباشت خود را افزایش داده‌اند. طبق گزارش Glassnode، DAT‌ها اکنون بیش از 1.69 میلیون بیت کوین را نگهداری می‌کنند، که معادل 8.03% از کل عرضه در گردش است و ارزش آن حدود 153.4 میلیارد دلار است. این انباشت از اواخر سال 2024 روند صعودی داشته است، با جریان‌های خالص روزانه که به 24,000 BTC نزدیک می‌شود، حتی در حالی که بازار با فشارهای نزولی مواجه است.

این تغییر به ویژه در مقایسه با سه ماهه قبل، که انباشت کمتر تهاجمی بود، قابل توجه است. در دسامبر 2024، افزایش بیت کوین به بالای 100,000 دلار شور و اشتیاق اولیه را برانگیخت، اما نوسانات بعدی DAT‌ها را منصرف نکرده است. در عوض، آنها محیط فعلی را به عنوان فرصتی برای ایجاد موقعیت‌ها می‌بینند که احتمالاً قیمت کف بیت کوین را تقویت می‌کند. تحلیلگران Glassnode افزایش نوسانات را پیش‌بینی می‌کنند، اما این سرعت را کند نکرده است، زیرا این خزانه‌ها نگهداری بلندمدت را بر نوسانات کوتاه‌مدت اولویت می‌دهند.

در پشتیبانی از این، زمینه گسترده‌تر زیان‌های محقق نشده - 350 میلیارد دلار در سراسر اکوسیستم ارز دیجیتال، از جمله 85 میلیارد دلار برای دارندگان بیت کوین - انعطاف‌پذیری استراتژی‌های نهادی را برجسته می‌کند. اقدامات DAT‌ها نشان‌دهنده شرط‌بندی محاسبه شده بر بهبود بیت کوین است، که توسط الگوهای تاریخی پشتیبانی می‌شود که در آن انباشت در طول کاهش‌ها، روندهای صعودی را پیش‌بینی کرده است. به عنوان مثال، رفتارهای مشابه در چرخه‌های گذشته به تثبیت قیمت‌ها و تقویت علاقه مجدد سرمایه‌گذاران کمک کرده است.

منبع: Glassnode

این انباشت منزوی نیست؛ با چرخش نهادی گسترده‌تر به سمت دارایی‌های دیجیتال به عنوان محافظت در برابر عدم قطعیت‌های بازار سنتی همسو است. کارشناسان، از جمله تحلیلگران درون زنجیره ای، توجه دارند که چنین دارایی‌هایی ترازنامه‌های شرکتی را متنوع می‌کنند و وابستگی به ارزهای فیات را در میان نگرانی‌های تورمی کاهش می‌دهند.

سوالات متداول

ETF‌های بیت کوین آمریکا چه نقشی در انباشت نهادی دارند؟

ETF‌های اسپات بیت کوین آمریکا محرک‌های کلیدی انباشت نهادی هستند که تنها در هفته گذشته 286.6 میلیون دلار جریان ورودی خالص را ثبت کرده‌اند، طبق داده‌های اخیر بازار. این شامل 424.5 میلیون دلار خرید است که با 137.9 میلیون دلار فروش جبران شده است، با انباشت خالص کل که تا پایان هفته به 233.7 میلیون دلار رسیده است. این صندوق‌ها بیت کوین را برای سرمایه‌گذاران سنتی قابل دسترس می‌کنند و سرمایه قابل توجهی را به این دارایی هدایت می‌کنند.

نقدینگی جهانی چگونه بر روندهای انباشت بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟

نقدینگی جهانی، که با عرضه پول M2 به 130 تریلیون دلار اندازه‌گیری می‌شود، شرایط مطلوبی را برای انباشت بیت کوین با کاهش محدودیت‌های مالی و تشویق سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرخطر ایجاد می‌کند. هنگامی که بانک‌های مرکزی نقدینگی را افزایش می‌دهند، همانطور که با کاهش اخیر نرخ بهره آمریکا مشاهده شد، سرمایه اغلب به سمت جایگزین‌هایی مانند بیت کوین جریان می‌یابد، که ثبات قیمت و جریان‌های ورودی نهادی را در دوره‌های پرنوسان پشتیبانی می‌کند.

نکات کلیدی

• انباشت پایدار DAT: خزانه‌های دارایی دیجیتال 1.69 میلیون BTC را نگهداری می‌کنند، روزانه 24,000 جمع‌آوری می‌کنند تا با فشارهای بازار مقابله کنند و قیمت‌ها را بالای 90,000 دلار حفظ کنند.
• جریان‌های ورودی ETF اعتماد را تقویت می‌کند: ETF‌های بیت کوین آمریکا 286.6 میلیون دلار جریان ورودی خالص داشتند، که نشان‌دهنده بهبود احساسات است، علی‌رغم پریمیوم‌های منفی صندوق که نشان‌دهنده احتیاط کوتاه‌مدت است.
• نقدینگی به عنوان کاتالیزور: افزایش M2 جهانی به 130 تریلیون دلار و کاهش نرخ آمریکا، بیت کوین را برای پتانسیل صعودی قرار می‌دهد و سرمایه‌گذاران را ترغیب می‌کند تا چرخش‌های سرمایه را از نزدیک نظارت کنند.

منبع: CoinGlass

حجم معاملات بیت کوین 124.15 میلیارد دلار است که نشان‌دهنده مشارکت فعال بازار است. در حالی که پریمیوم بازار صندوق منفی باقی می‌ماند، که نشان می‌دهد ETF‌ها زیر ارزش خالص دارایی معامله می‌شوند، انباشت مداوم نشان‌دهنده قدرت زیربنایی است. پایداری نهادی در خرید در طول کاهش‌ها، بلوغ بیت کوین را به عنوان یک کلاس دارایی برجسته می‌کند.

منبع: Alphractal

کاهش 25 نقطه پایه نرخ کمیته بازار آزاد فدرال قبلاً احساسات آمریکا را تغییر داده است، هزینه‌های استقراض را کاهش داده و دارایی‌های پرخطر مانند بیت کوین را ترجیح می‌دهد. از نظر تاریخی، چنین تسهیل پولی با افزایش تقاضا برای دارایی دیجیتال همبستگی داشته است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازده بالاتر در محیط با نرخ بهره پایین هستند.

نتیجه‌گیری

به طور خلاصه، انباشت بیت کوین توسط نهادها و DAT‌ها، همراه با جریان‌های ورودی قوی ETF، پشتیبانی ضروری را در میان 350 میلیارد دلار زیان محقق نشده و نوسانات پیش‌بینی شده فراهم می‌کند. عواملی مانند افزایش نقدینگی جهانی به 130 تریلیون دلار و تغییرات سیاست آمریکا، روندهای سرمایه‌گذاری نهادی بیت کوین را بیشتر تقویت می‌کند. همانطور که این پویایی‌ها آشکار می‌شود، بیت کوین به نظر می‌رسد برای تثبیت و رشد بالقوه آماده است - سرمایه‌گذاران باید از جریان‌های نقدینگی مطلع باشند تا از فرصت‌های نوظهور بهره‌برداری کنند.