قمار پرخطر اتریوم مچی بیگ برادر – داستانی هشداردهنده در معاملات اهرمی کریپتو

جفری هوانگ، کارآفرین تایوانی-آمریکایی و سرمایه‌گذار رمزارز که به طور گسترده به عنوان برادر بزرگ ماچی شناخته می‌شود - به دلیل استفاده زیاد از اهرم برای سرمایه‌گذاری در اتریوم، مقادیر قابل توجهی پول از دست داده است. طبق گزارش OnchainLens، روش‌های معاملاتی سفته‌بازانه هوانگ حساب او را با زیان قابل توجهی به مبلغ 23.6 میلیون دلار مواجه کرده است و او اکنون به اندازه کافی به آستانه لیکوئید شدن نزدیک است که این می‌تواند یک رویداد قریب‌الوقوع باشد - که در حال حاضر 30 دلار برای هر توکن اتریوم است.

آناتومی موقعیت پرخطر یک نهنگ

هوانگ مقدار بسیار زیادی اهرم برای یک موقعیت لانگ در اتریوم در یک صرافی غیرمتمرکز به نام Hyperliquid باز کرد که چالش فعلی او را ایجاد کرده است. مبلغ کل در معرض خطر تقریباً 130 میلیون دلار است که شامل تقریباً 23,700 ETH (99.9 میلیون دلار) و همچنین دارایی‌هایی در توکن‌های HYPE و PUMP می‌شود. از آنجایی که اتریوم در حدود 4,215 دلار معامله می‌شود و قیمت لیکوئید شدن لانگ هوانگ تقریباً 3,059 دلار است، او در یک موقعیت مالی نامطمئن قرار دارد.

هوانگ 29.64 میلیون دلار مارجین دارد، بنابراین تقریباً هیچ حاشیه امنی برای او باقی نمانده است (حداکثر 5 میلیون دلار). کاهش قیمت اتریوم می‌تواند منجر به مارجین کال شود. زمانی که هوانگ مجبور شد بخشی از موقعیت ETH خود را لیکوئید کند، 262,500 USDC را واریز کرد تا آستانه خود را در برابر لیکوئید شدن افزایش دهد.

الگویی از لیکوییدیشن‌های مکرر

هوانگ ریسک لیکوییدیشن را به خوبی می‌شناسد و 145 بار در Hyperliquid در طول زمان پس از سقوط بزرگ بازار در 20/07/1404، آن را تجربه کرده است. او به عنوان یکی از معامله گران برتر لیکوئید شده در این پلتفرم شناخته شده است. او تنها در آبان 1404 71 بار لیکوئید شد و علیرغم شواهد قاطعی که ممکن است اکثر معامله‌گران را وادار به تجدید نظر کند، همچنان به موقعیت صعودی خود در اتریوم متعهد است.

جفری هوانگ مسیر بسیار جالبی برای تبدیل شدن به یکی از تأثیرگذارترین معامله‌گران در رمزارز داشته است. او در دهه 1990 به عنوان عضو گروه هیپ‌هاپ تایوانی-آمریکایی L.A. Boyz شناخته شد. پس از پایان حرفه موسیقی خود، هوانگ MACHI Entertainment را با Warner Music Taiwan راه‌اندازی کرد و سپس با ایجاد سرویس پخش زنده 17 Media در آسیا به فناوری روی آورد. در سال 2017، هوانگ به عنوان یک پیشگام DeFi و یک نهنگ NFT وارد رمزارز شد.

پیامدهای گسترده برای بازار

مشکلات هوانگ نشان‌دهنده مشکلات بسیار بزرگتر در بازار مشتقات رمزارز است. صنعت کریپتو در ماه‌های اخیر چندین لیکوییدیشن انبوه را تجربه کرده است، طبق داده‌های Phoenix Group، و مواردی وجود داشته که بیش از 1.38 میلیارد دلار موقعیت در عرض 24 ساعت لیکوئید شده است. این طوفان‌های لیکوییدیشن حلقه‌های بازخوردی را تشکیل می‌دهند که تغییرات قیمت را سریع‌تر هدایت می‌کنند، به ویژه در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Hyperliquid که در آن شفافیت برای سایر معامله‌گران ممکن است و آن‌ها می‌توانند موقعیت نهنگ‌ها را ببینند.

زندگی معاملاتی هوانگ جامعه کریپتو را مجذوب خود می‌کند، که نه تنها سرگرم‌کننده است، بلکه یک داستان هشداردهنده خوب نیز هست. هوانگ نمونه‌ای از خطر حفظ ایمان راسخ به یک دارایی را ترسیم می‌کند. از یک طرف، آن اعتقاد می‌تواند سودهای عظیمی را در طول یک حباب ایجاد کند. از طرف دیگر، اگر شرایط بازار تغییر کند، همان ایمان تزلزل‌ناپذیر می‌تواند منجر به ضررهای فاجعه‌بار شود.

نتیجه‌گیری

حماسه لیکوییدیشن فعلی هوانگ درس‌های مهمی را برای معامله‌گران رمزارز از همه انواع ارائه می‌دهد. حتی نهنگ‌ها با ذخیره سرمایه بزرگ می‌توانند با اهرم بیش از حد آسیب ببینند. تمایل هوانگ به افزایش بودجه به جای کاهش زیان برای جلوگیری از ورشکستگی مالی منعکس‌کننده یک اشتباه روانی رایج است که شرکت‌کنندگان بازار در طول زمان مرتکب می‌شوند: فقدان شیوه‌های مؤثر مدیریت ریسک. اگرچه سرمایه‌گذاری فعلی هوانگ ممکن است موفق شود، تجربیات گذشته او نشان می‌دهد که فقدان اعتماد یا مدیریت ریسک کافی، از نظر تاریخی برای بسیاری از افراد فعال در بازارهای رمزارز فاجعه‌بار بوده است.