بانک مرکزی ایران 507 میلیون دلار USDT برای مقابله با بحران ارز خریداری کرد

شرکت هوش بلاک چین Elliptic فاش کرد که بانک مرکزی ایران حداقل 507 میلیون دلار USDT، استیبل کوین متصل به دلار تتر، را عمدتاً در طول سال 2025 جمع‌آوری کرده است. اسناد فاش شده جزئیات دو خرید عمده در آوریل و می 2025 را نشان می‌دهد.

این کشف که در 21 ژانویه 2026 منتشر شد، از تجزیه و تحلیل اسناد فاش شده و داده‌های بلاک چین حاصل شد که بیش از 50 آدرس کیف پول مرتبط با بانک مرکزی ایران را نقشه‌برداری کرد. دکتر تام رابینسون، بنیانگذار مشترک Elliptic، اشاره کرد که این رقم باید به عنوان یک حد پایین در نظر گرفته شود، زیرا تجزیه و تحلیل فقط شامل کیف پول‌های منتسب به بانک مرکزی با اطمینان بالا است.

چرا ایران به سمت ارز دیجیتال روی آورد

ارز ملی ایران، ریال، کاهش ارزش فاجعه‌باری را تجربه کرده است. ریال در عرض هشت ماه در سال 2025 نیمی از ارزش خود را از دست داد و در نهایت تا ژانویه 2026 به 1.47 میلیون ریال در برابر هر دلار رسید. برای درک بهتر، زمانی که ایران توافق هسته‌ای 2015 را امضا کرد، ریال حدود 32000 ریال در برابر هر دلار معامله می‌شد.

به نظر می‌رسد بانک مرکزی از USDT به عنوان ابزاری برای مداخله ارزی استفاده کرده است. با به دست آوردن استیبل کوین متصل به دلار، مقامات ایرانی آنچه را که Elliptic به عنوان "حساب‌های دیجیتال یورو دلار خارج از دفاتر" توصیف می‌کند ایجاد کردند که خارج از دسترس مقامات مالی ایالات متحده عمل می‌کنند. این به آنها اجازه داد نقدینگی دلاری را به بازارهای محلی تزریق کنند بدون اینکه به سیستم‌های بانکی سنتی که توسط تحریم‌های بین‌المللی مسدود شده‌اند، دسترسی داشته باشند.

منبع: elliptic.co

طبق تجزیه و تحلیل Elliptic از اسناد فاش شده، خریدها با استفاده از درهم امارات (AED) انجام شد. تا ژوئن 2025، بیشتر USDT به نوبیتکس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال ایران، که تقریباً 87 درصد از حجم معاملات کریپتو کشور را مدیریت می‌کرد، جریان یافت.

هک نوبیتکس همه چیز را تغییر داد

در 18 ژوئن 2025، گروه هکری طرفدار اسرائیل گنجشک درنده (به معنی "گنجشک شکارچی") به نوبیتکس حمله کرد و 90 میلیون دلار ارزهای دیجیتال مختلف را سرقت کرد. برخلاف سرقت‌های معمول کریپتو، هکرها قصد نگه داشتن پول را نداشتند. در عوض، آنها وجوه را با ارسال به آدرس‌های کیف پول غیرقابل دسترس حاوی پیام‌های ضد سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نابود کردند.

این گروه ادعا کرد که نوبیتکس به عنوان "ابزار کلیدی رژیم برای تامین مالی تروریسم و نقض تحریم‌ها" عمل می‌کند. آنها همچنین دو روز بعد کد منبع کامل صرافی را فاش کردند که ابزارهای حریم خصوصی پیشرفته طراحی شده برای فرار از ردیابی بلاک چین و بررسی‌های انطباق را نشان می‌داد.

پس از این نقض، بانک مرکزی ایران استراتژی‌های خود را تغییر داد. به جای ارسال USDT به نوبیتکس، آنها شروع به هدایت وجوه از طریق پل میان زنجیره ای (پل کراس‌ چین) برای انتقال دارایی‌ها از شبکه TRON به بلاک چین اتریوم کردند، سپس آنها را از طریق صرافی‌های غیرمتمرکز تبدیل کردند.

تتر ضربه متقابل می‌زند

تتر، شرکت پشت USDT، با اقدامات اجرایی تهاجمی پاسخ داد. در 15 ژوئن 2025، این شرکت کیف پول‌های حاوی 37 میلیون USDT مرتبط با بانک مرکزی را مسدود کرد. بزرگترین اقدام در 2 جولای 2025 انجام شد، زمانی که تتر 42 کیف پول متصل به نهادهای ایرانی را در لیست سیاه قرار داد.

تا اواخر ژوئن، تتر 112 کیف پول حاوی تقریباً 700 میلیون دلار USDT را مسدود کرده بود که اکثریت آنها در بلاک چین TRON میزبانی می‌شدند. بیش از نیمی از این کیف پول‌های مسدود شده به نوبیتکس یا سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران مرتبط بودند.

این مسدودسازی‌ها تأثیر فوری بر بازار داشتند. جریان‌های ارز دیجیتال ایران بین ژانویه و جولای 2025 نسبت به همان دوره در سال 2024، 11 درصد کاهش یافت و به 3.7 میلیارد دلار رسید. جریان‌های ژوئن 50 درصد کاهش سال به سال داشتند، در حالی که حجم جولای 76 درصد سقوط کرد.

کاربران ایرانی برای سازگاری تلاش کردند. بسیاری دارایی‌های USDT مبتنی بر TRON خود را به DAI، یکی دیگر از استیبل کوین متصل به دلار، در شبکه Polygon تبدیل کردند. خروجی از صرافی‌های ایرانی در بدترین هفته 150 درصد افزایش یافت، با کاربرانی که وجوه را به پلتفرم‌های خارجی با حداقل الزامات تأیید هویت منتقل کردند.

ناامیدی اقتصادی سوخت پذیرش کریپتو است

بحران اقتصادی ایران فراتر از کاهش ارزش ارز است. تورم در دسامبر 2025 به 42.2 درصد رسید و بودجه خانوارها را له کرد. قیمت مواد غذایی 72 درصد افزایش سال به سال داشت، در حالی که هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی 50 درصد افزایش یافت.

تولید ناخالص داخلی کشور از 600 میلیارد دلار در سال 2010 به 356 میلیارد دلار تخمینی در سال 2025 کاهش یافت. تحریم‌های مجدد ایالات متحده تحت دولت ترامپ به شدت صادرات نفت ایران و دسترسی به بازارهای مالی جهانی را محدود کرده است. سازمان ملل نیز تحریم‌های مرتبط با هسته‌ای را در سپتامبر 2025 از طریق مکانیزم "بازگشت سریع" بازگرداند.

برای ایرانیان عادی، ارز دیجیتال یکی از معدود راه‌های حفظ پس‌انداز در برابر تورم افسارگسیخته را ارائه می‌دهد. با این حال، شرکت تحقیقاتی بلاک چین TRM Labs دریافت که فعالیت غیرقانونی تنها 0.9 درصد از حجم صرافی ایران را تشکیل می‌دهد - که با میانگین جهانی مطابقت دارد. اکثر کاربران کریپتو شهروندان عادی هستند که سعی در محافظت از ثروت خود دارند، نه نهادهای تحریم شده که از محدودیت‌ها فرار می‌کنند.

شبکه گسترده‌تر کریپتو ایران

خریدهای USDT بانک مرکزی تنها بخشی از زیرساخت ارز دیجیتال ایران را نشان می‌دهد. در سپتامبر 2025، دفتر مبارزه با تروریسم اسرائیل 187 کیف پول USDT متعلق به سپاه پاسداران را شناسایی کرد که در مجموع 1.5 میلیارد دلار تتر دریافت کرده بودند.

تحقیقات جداگانه نشان داد که دو صرافی ارز دیجیتال ثبت شده در بریتانیا، Zedcex و Zedxion، تقریباً 1 میلیارد دلار برای سپاه پاسداران بین سال‌های 2023 و 2025 جابجا کردند. در اوج خود در سال 2024، معاملات مرتبط با سپاه پاسداران 87 درصد از کل حجم این صرافی‌ها را نشان می‌داد.

شفافیت فناوری بلاک چین دو طرفه است. در حالی که به نهادهای تحریم شده اجازه می‌دهد خارج از بانکداری سنتی عمل کنند، همچنین محققان را قادر می‌سازد هر تراکنش را ردیابی کنند. Elliptic تأکید کرد که ابزارهای تجزیه و تحلیل بلاک چین می‌توانند جریان‌های غیرقانونی را شناسایی کرده و به صادرکنندگان استیبل کوین کمک کنند تا کیف پول‌های مشکل‌دار را در نقاط اجرایی کلیدی مانند صرافی‌ها و حضانت‌کنندگان مسدود کنند.

شمشیر دولبه کریپتو

استفاده ایران از USDT تنش مداوم بین وعده آزادی مالی ارز دیجیتال و نگرانی‌ها درباره فرار از تحریم‌ها را برجسته می‌کند. انباشت 507 میلیون دلاری بانک مرکزی نشان می‌دهد که چگونه دارایی‌های دیجیتال می‌توانند به عنوان ابزارهایی برای دور زدن تحریم‌های سطح دولتی عمل کنند و چالش‌هایی را برای تلاش‌های اجرایی بین‌المللی ایجاد کنند.

با این حال، همان شفافیت بلاک چین که تحقیق Elliptic را ممکن ساخت، تیم‌های انطباق را نیز توانمند می‌کند. تتر از زمان آغاز به کار، بیش از 2.8 میلیارد دلار USDT را در بیش از 4500 کیف پول، از جمله دارایی‌های قابل توجه مرتبط با ایران، مسدود کرده است. شرکت اعلام می‌کند که با آژانس‌های مجری قانون همکاری می‌کند و مقررات تحریم‌های ایالات متحده را دنبال می‌کند.

همانطور که بحران اقتصادی ایران عمیق‌تر می‌شود و ریال به سقوط تاریخی خود ادامه می‌دهد، ارز دیجیتال احتمالاً یک ابزار مالی حیاتی هم برای رژیم و هم برای شهروندان عادی باقی خواهد ماند. سؤال این است که آیا مکانیزم‌های اجرایی می‌توانند به طور مؤثر بین فرار از تحریم‌ها و استفاده مشروع توسط غیرنظامیان که تحت فشار اقتصادی دست و پا می‌زنند، تمایز قائل شوند.

مسابقه فناوری تحریم‌ها ادامه دارد

پرونده بانک مرکزی ایران نشان می‌دهد که نبرد بین اجرای تحریم‌ها و فرار از آن به شبکه‌های بلاک چین منتقل شده است. در حالی که تحریم‌های بانکی سنتی ایران را به سمت ارز دیجیتال سوق دادند، شرکت‌های تجزیه و تحلیل بلاک چین و صادرکنندگان استیبل کوین در حال توسعه ابزارهای پیچیده‌تری برای ردیابی و مسدود کردن فعالیت‌های غیرقانونی هستند. این مسابقه تسلیحاتی فناوری هیچ نشانه‌ای از کند شدن ندارد زیرا هر دو طرف استراتژی‌های خود را تطبیق می‌دهند.