Le Fonds Souverain du Luxembourg Devient le Premier de la Zone Euro à Acheter du Bitcoin

Le fonds souverain du Luxembourg est devenu le premier de la zone euro à investir dans le Bitcoin après avoir alloué 1 % de son portefeuille de 730 millions de dollars aux ETFs Bitcoin spot (fonds négociés en bourse).

Cet investissement fait suite à une révision des critères de participation du Fonds Souverain Intergénérationnel du Luxembourg (FSIL), qui lui permet d'investir jusqu'à 15 % de son portefeuille dans des actifs alternatifs, y compris les crypto. Il peut également investir dans d'autres actifs alternatifs tels que l'immobilier et le capital-investissement. 

Le FSIL a été lancé en 2014 et vise à constituer une réserve pour les générations futures. La majeure partie de son capital est allouée à des obligations de haute qualité. 

Poids symbolique

Bien que l'investissement ne vaille qu'environ 7,3 millions de dollars, il a un poids symbolique et pourrait également motiver d'autres fonds souverains de la zone euro à investir dans la plus grande crypto en termes de capitalisation boursière.

"Certains pourraient soutenir que nous nous engageons trop peu et trop tard ; d'autres souligneront la volatilité et la nature spéculative de l'investissement", a déclaré Bob Kieffer, Directeur du Trésor du Luxembourg.

"Pourtant, compte tenu du profil et de la mission particuliers du FSIL, le conseil d'administration du Fonds a conclu qu'une allocation de 1 % représente le bon équilibre, tout en envoyant un message clair sur le potentiel à long terme du Bitcoin", a ajouté Keiffer. 

Cette récente initiative intervient dans un contexte de "confiance mesurée dans un marché d'actifs numériques en pleine maturation", selon Jonathan Westhead, responsable des communications de l'Agence financière du Luxembourg.

Il a déclaré que les ETFs Bitcoin offrent au fonds un moyen d'obtenir une exposition réglementée au BTC, sans la complexité opérationnelle et technique de la garde directe des coins. Selon Westhead, les produits d'investissement offrent également "l'innovation avec responsabilité". 

Des pays européens, dont la Finlande, la Géorgie et le Royaume-Uni, détiennent actuellement du Bitcoin. Cependant, la plupart de ces crypto proviennent de saisies criminelles, comme le montrent les données de Bitbo.  

Les ETFs Bitcoin spot américains poursuivent leur série d'afflux

L'investissement du FSIL dans les ETFs Bitcoin intervient dans un contexte de série d'afflux positifs sur plusieurs jours pour les produits d'investissement aux États-Unis. 

Après que 197,8 millions de dollars ont afflué vers les fonds américains le 9 octobre, la série d'afflux des produits a été prolongée à neuf jours, selon les données de Farside Investors. 

Flux des ETFs Bitcoin spot (Source : Farside Investors)

Les afflux de la dernière session ont été menés par l'IBIT de BlackRock, qui a attiré 255,5 millions de dollars ce jour-là. 

IBIT est maintenant sur le point d'atteindre le cap des 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), selon l'analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas. Dans un récent post sur X, il a noté que l'AUM d'IBIT est d'environ 99 milliards de dollars. Il a également déclaré qu'IBIT avait réussi à dépasser "une légende des ETF", VIC, pour devenir le 19e plus grand ETF en termes d'AUM.

Le BITB de Bitwise était le seul autre ETF Bitcoin spot américain à enregistrer des flux quotidiens nets positifs hier, avec 6,6 millions de dollars ajoutés à ses réserves. 

Pendant ce temps, le FBTC de Fidelity, l'ARKB d'ARK Invest et le GBTC de Grayscale ont tous enregistré des sorties nettes le 9 octobre. FBTC a connu des sorties de 13,2 millions de dollars, tandis qu'ARKB et GBTC ont vu des sorties respectives de 5,6 millions et 45,5 millions de dollars.

Les fonds restants n'ont enregistré aucun nouveau flux ce jour-là.

Suite aux afflux d'hier, les ETFs Bitcoin spot américains ont attiré plus de 5,9 milliards de dollars depuis le 29 septembre.

Les ETFs crypto mondiaux attirent des afflux record

Les afflux continus pour les ETFs Bitcoin spot américains font suite à une semaine record pour les produits d'investissement crypto à l'échelle mondiale.

Dans la semaine se terminant le 4 octobre, les afflux mondiaux pour les produits crypto ont atteint 5,95 milliards de dollars. Les produits basés aux États-Unis ont attiré la majorité de ce capital, avec 5 milliards de dollars de cet afflux.

Cependant, il y a également eu des afflux de 563 millions de dollars en Suisse et de 312 millions de dollars en Allemagne. Les deux étaient de nouveaux records.

La répartition des afflux par crypto montre que le BTC a attiré le plus. Les afflux de Bitcoin ont atteint 4,55 milliards de dollars. Ethereum a connu les deuxièmes plus importants afflux de 1,48 milliard de dollars, tandis que Solana et XRP ont attiré respectivement 706,5 millions et 219,4 millions de dollars.

Les afflux depuis le début de l'année pour les produits crypto ont également récemment dépassé le montant total observé en 2024, selon James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.