Le volume de trading on-chain de Solana dépasse celui de Binance et Bybit combinés

Le volume de trading on-chain de Solana dépasse celui de Binance et Bybit combinés, signalant un changement structurel vers la liquidité décentralisée et la découverte de prix basée sur la blockchain.

Solana redéfinit de plus en plus la structure du marché crypto alors que les volumes de trading on-chain augmentent. Notamment, l'exécution décentralisée concurrence désormais la dominance centralisée. En conséquence, les analystes détectent une adoption structurelle plutôt qu'un bruit spéculatif. Ce changement reflète une liquidité accrue en profondeur et en infrastructure, ainsi que les préférences des traders sur les marchés crypto mondiaux.

Solana émerge comme une couche de liquidité sur les marchés crypto

Selon Kavilsh, scientifique des données chez Artemis, les transactions on-chain de Solana pour son volume SOL-USD étaient supérieures à celles de Binance et Bybit combinées. Fait important, cette tendance était indépendante de la première, s'étant poursuivie trois mois d'affilée. Par conséquent, Solana n'est plus considérée uniquement comme une chaîne de memecoin. Au contraire, elle devient de plus en plus une couche de liquidité de base.

Historiquement, les échanges centralisés prévalaient dans l'activité de trading de Solana au début de 2023. Cependant, la participation on-chain était encore faible à l'époque. Lentement et régulièrement tout au long de 2024, le volume décentralisé a augmenté. Par conséquent, la part on-chain était presque égale à celle de Binance et Bybit fin 2024, marquant un changement définitif.

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D'ici 2025, le trading on-chain de SOL-USD se produit souvent. En conséquence, les plateformes décentralisées ont de plus en plus un impact sur la tarification des marchés. Les analystes considèrent cela comme un changement structurel. Par conséquent, la blockchain de Solana joue désormais un rôle central important dans la formation de la liquidité.

De plus, le volume des échanges décentralisés sur Solana a apparemment mené toutes les blockchains pendant seize semaines consécutives. Cette performance met en évidence une utilisation à long terme et non à court terme. De ce fait, la fiabilité du réseau s'est améliorée dans des conditions de charge élevée. La confiance du marché a augmenté car l'infrastructure a résisté au test de stress sans perturbations majeures.

Les coûts de transaction plus faibles donnent un élan supplémentaire à la préférence croissante on-chain de Solana. Les traders économiseraient entre dix et cent points de base à chaque transaction. Par conséquent, les traders qui négocient plus fréquemment préfèrent de plus en plus l'exécution décentralisée. Ces économies sont substantielles pour les périodes de trading à volume élevé.

La découverte de prix on-chain gagne en validation institutionnelle

Un volume on-chain élevé favorise également les marchés natifs de la blockchain en matière de détermination de la découverte de prix marginale. Notamment, les paires SOL/USDC sur Jupiter et Orca dominent l'exécution. Par conséquent, les échanges centralisés suivent de plus en plus la tarification on-chain. Cette inversion représente un changement structurel significatif.

L'intérêt institutionnel soutient également cette tendance. Les ETF au comptant Solana de VanEck et Franklin Templeton ont connu des afflux importants. Par conséquent, le capital à long terme continue de se déverser dans l'écosystème. Ces produits suggèrent une confiance institutionnelle qui va au-delà des histoires de trading à court terme.

Les afflux d'ETF soutiennent une liquidité on-chain soutenue plutôt que des pics maladroits. En conséquence, les marchés décentralisés deviennent stables. Les analystes considèrent cela comme une formation de capital permanente. C'est pourquoi l'écosystème de Solana bénéficie de pools de liquidité plus profonds et plus prévisibles.

De plus, une moindre dépendance aux plateformes centralisées conduit à une moindre exposition au risque de contrepartie. Les traders maintiennent la garde sur l'efficacité d'exécution. Par conséquent, l'exécution on-chain est conforme aux priorités de gestion des risques post-FTX. Ce changement de comportement soutient la croissance de l'infrastructure décentralisée.

Les observateurs du marché soulignent que l'adoption semble être organique et non incitée artificiellement. Les mesures d'utilisation vont de pair avec les améliorations d'infrastructure et les avantages de coûts. Par conséquent, la croissance de Solana est le reflet de la demande d'exigences fonctionnelles. Cette distinction différencie une adoption durable des hausses spéculatives.

Dans l'ensemble, la dominance on-chain de Solana en dit long sur une structure de marché en maturation. La liquidité se trouve de plus en plus au carrefour de l'efficacité d'exécution et de la transparence. Par conséquent, la crédibilité de Solana en tant que couche de liquidité est renforcée. Cette évolution peut avoir un impact sur la façon dont les futurs marchés crypto s'organiseront.

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