Le Trading de Crypto en 2025 Montre un Glissement vers le Bitcoin et les Produits Dérivés

Le rapport annuel 2025 de Wintermute met en évidence un changement significatif dans la manière dont les capitaux ont circulé sur les marchés crypto l'année dernière. Bien que la liquidité soit entrée dans le secteur, elle est restée largement concentrée sur Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et d'autres actifs à grande capitalisation. La rotation tant attendue vers les altcoins ne s'est pas concrétisée.

Mais les propres données de flux OTC de Wintermute montrent que les rallyes d'altcoins ont été plus courts et plus faibles cette année : durant environ 20 jours en moyenne contre 60 jours en 2024. Même les nouvelles idées telles que les plateformes de lancement de Memes Coins, les jetons IA et les échanges décentralisés perpétuels ont augmenté rapidement et ont chuté tout aussi vite, montrant des cycles d'intérêt des investisseurs plus courts.

Les ETF et les DAT ont contribué à cette concentration en servant de canaux de liquidité vers les gros jetons et en empêchant une grande partie du flux de se déplacer vers les jetons plus petits. Wintermute note également qu'à mesure que les ETF et les DAT se sont développés, la liquidité aussi, mais sans rotation large, les altcoins n'ont pas pu maintenir un momentum durable.

Les Dérivés occupent le devant de la scène en 2025

En 2025, les options et autres Dérivés se sont multipliés. Les volumes de Trading OTC et le nombre de transactions ont plus que doublé par rapport à l'année précédente. Les stratégies systématiques utilisées pour gérer les risques et rechercher des rendements ont dominé par rapport aux paris uniques sur la direction des prix. 

Et l'exécution OTC est devenue plus critique alors que les traders ont souligné la planification, la certitude et l'efficacité. Les actifs de marché de premier plan agissent davantage comme des investissements stables, montrent les données de Wintermute, les transactions devenant de plus en plus méthodiques et moins motivées par des histoires à court terme.

Le cycle Crypto de quatre ans perd de son influence

Le rapport souligne, entre autres, que le cycle crypto classique de quatre ans devient de moins en moins pertinent. Au lieu de suivre le récit temporel, les résultats du marché 2025 ont été dictés par la concentration de la liquidité et de l'attention des investisseurs. C'est la concentration qui a déterminé la performance, pas les cycles. 

Wintermute spécule qu'il pourrait y avoir un changement l'année prochaine si les ETF et les DAT élargissent leurs mandats, si BTC et ETH performent suffisamment bien pour générer un effet de richesse, ou si l'attention du public se détourne des actions pour revenir vers la Crypto.

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