Le prix du Bitcoin (BTC) pourrait connaître une nouvelle période prolongée de consolidation si les niveaux de support clés ne sont pas récupérés, révèle une nouvelle analyse.
Points clés à retenir :
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Le Bitcoin est coincé entre des niveaux de coût de base clés, prévoyant une consolidation de type 2022 à moins que les niveaux de support clés ne soient récupérés.
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Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette de 708,7 millions de dollars, leur cinquième plus importante depuis leur lancement, signalant une prudence institutionnelle.
Le « surplus d'offre » du Bitcoin persiste
Dans l'édition du 21 janvier de sa newsletter régulière, The Week Onchain, le fournisseur de données on-chain Glassnode a confirmé que des zones de résistance clés « limitent la poursuite de la hausse et maintiennent les rallyes vulnérables à la distribution ».
La paire BTC/USD oscille dans une large fourchette définie par la True Market Mean à 81 100 $ et le coût de base des détenteurs à court terme (STH) à 98 400 $.
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Selon Glassnode, le récent rejet près du coût de base STH à 98 400 $ « reflète la structure du marché observée au premier trimestre 2022, où des échecs répétés à récupérer le coût de base des acheteurs récents ont prolongé la consolidation ».
Indicateur de risque Bitcoin : Prix réalisé et coût de base. Source : GlassnodeLe graphique ci-dessus montre que le prix du Bitcoin a passé la période entre février 2022 et juillet 2022 piégé entre le coût de base STH et la True Market mean avant d'entrer dans un marché baissier prolongé, atteignant un plancher autour de 15 000 $ en novembre 2022.
La distribution des prix réalisés UTXO ajustée par entité (URPD) de Glassnode, une métrique qui montre à quels prix l'ensemble actuel des UTXO Bitcoin a été créé, a également révélé une zone d'offre large et dense au-dessus de 100 000 $ qui a progressivement mûri dans la cohorte des détenteurs à long terme.
« Ce surplus d'offre non résolu reste une source persistante de pression vendeuse, susceptible de limiter les tentatives au-dessus du coût de base STH de 98,4 K$ et du niveau de 100 K$ », a écrit Glassnode, ajoutant
Bitcoin : URPD ajusté par entité. Source : Glassnode« L'indice de risque » du Bitcoin « a grimpé à 21, planant juste en dessous de la zone de risque élevé (25) », a déclaré le gestionnaire de patrimoine privé Swissblock dans une récente publication X, ajoutant :
Indice de risque Bitcoin. Source : SwissblockComme l'a rapporté Cointelegraph, le Bitcoin doit franchir la résistance à 98 000 $ - 100 000 $ pour relancer le cycle du marché haussier.
Les ETF Bitcoin enregistrent leurs cinquièmes plus grandes sorties
Mercredi, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont enregistré des sorties pour un troisième jour consécutif, totalisant 708,7 millions de dollars, selon les données de CoinGlass.
Cela a marqué leur plus grande sortie sur une seule journée en deux mois et le cinquième plus grand retrait de ces produits d'investissement depuis leur lancement en janvier 2024, comme le montre le graphique ci-dessous.
L'ETF Bitcoin de BlackRock, IBIT, a enregistré les plus grandes sorties de 356,6 millions de dollars. Le FBTC de Fidelity a suivi avec 287,7 millions de dollars, aux côtés de quatre autres fonds qui ont connu des sorties.
Graphique des flux d'ETF Bitcoin au comptant. Source : CoinGlassPendant ce temps, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré une sortie nette combinée de 286,9 millions de dollars mercredi sur cinq fonds.
Les trois derniers jours ont vu « une sortie historique de 1,58 milliard de dollars des ETF Bitcoin. BlackRock et Fidelity mènent la charge dans une lourde réduction des risques institutionnels », a déclaré l'analyste NekoZ en réaction aux sorties.
La pression vendeuse des ETF BTC au comptant a coïncidé avec le rejet à 90 000 $ mercredi dans un contexte d'incertitude macroéconomique croissante, ce qui a augmenté la probabilité d'une action des prix limitée ou d'une nouvelle baisse si le support à 84 000 $ se rompt.
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