La SFC de Hong Kong lance des produits de financement sur marge et à effet de levier pour les actifs virtuels

TLDR:

• La SFC autorise les brokers agréés à proposer du financement de marge d'actifs virtuels aux clients qualifiés en valeurs mobilières. 
• Les investisseurs professionnels peuvent désormais accéder aux contrats perpétuels sur les plateformes agréées avec des garanties strictes. 
• Les market makers affiliés sont autorisés sur les plateformes avec des exigences d'atténuation des conflits d'intérêts en place. 
• Les nouvelles mesures visent à améliorer la liquidité du marché des actifs numériques de Hong Kong selon les directives de la feuille de route ASPIRe.

La Securities and Futures Commission de Hong Kong a introduit trois mesures clés pour améliorer la liquidité du marché des actifs numériques.

L'organisme de réglementation autorise désormais le financement de marge pour les actifs virtuels, permet les contrats perpétuels pour les investisseurs professionnels et active les market makers affiliés sur les plateformes agréées.

Ces initiatives représentent une expansion calculée de l'écosystème des actifs numériques du territoire dans le cadre de la feuille de route ASPIRe.

Le financement de marge et les contrats perpétuels entrent sur le marché des actifs numériques de Hong Kong

Les nouvelles directives de la SFC permettent aux brokers d'actifs virtuels agréés d'étendre les services de financement de marge aux clients existants de marge en valeurs mobilières.

Ce développement marque une approche mesurée pour augmenter la participation du marché parmi les investisseurs ayant un historique de crédit établi.

Le cadre exige que les brokers maintiennent un collatéral suffisant et mettent en œuvre des mesures solides de protection des investisseurs avant d'offrir ces services.

Les plateformes de trading d'actifs virtuels agréées peuvent désormais développer des contrats perpétuels exclusivement pour les investisseurs professionnels selon les directives nouvellement établies de la commission.

Ces instruments à effet de levier soutiendront des stratégies sophistiquées de gestion des risques tout en approfondissant potentiellement la liquidité sur les marchés au comptant.

Le cadre réglementaire met l'accent sur une conception transparente des produits et des exigences de divulgation complètes pour maintenir l'intégrité du marché.

Le cadre des contrats perpétuels représente la première fois que la SFC a défini des paramètres spécifiques pour les produits d'actifs virtuels à effet de levier.

Les opérateurs de plateformes doivent démontrer des contrôles opérationnels clairs et des protocoles de gestion des risques avant de lancer ces instruments.

La limitation aux investisseurs professionnels garantit que seuls ceux ayant une expérience et des ressources appropriées peuvent accéder à ces produits financiers complexes.

Le financement de marge et les contrats perpétuels arrivent alors que Hong Kong cherche à équilibrer l'innovation avec la protection des investisseurs.

L'approche réglementaire maintient une surveillance stricte tout en créant des voies pour la croissance du marché. Ces mesures reconnaissent les besoins évolutifs des participants institutionnels sur les marchés des actifs numériques.

Les market makers affiliés obtiennent l'accès aux plateformes sous des garanties strictes

La commission autorise désormais les affiliés des plateformes de trading d'actifs virtuels agréées à fonctionner comme market makers sur leurs plateformes associées.

Ce changement de politique s'accompagne d'exigences obligatoires d'atténuation des conflits d'intérêts pour protéger l'intégrité du marché. Les opérateurs de plateformes doivent établir des protocoles de séparation clairs entre leurs affiliés market makers et leurs opérations principales.

La participation des market makers d'entités affiliées fournit aux plateformes des sources de liquidité supplémentaires pendant les périodes de trading volatiles.

L'arrangement pourrait réduire les écarts achat-vente et améliorer la découverte des prix pour les actifs numériques cotés. Cependant, la SFC maintient que les plateformes doivent mettre en œuvre des systèmes de surveillance complets pour surveiller les activités des market makers affiliés.

Le directeur exécutif des intermédiaires de la SFC a abordé l'orientation stratégique derrière ces changements réglementaires. Le Dr Eric Yip a déclaré que "notre approche de développement structurée basée sur la feuille de route ASPIRe est essentielle pour développer notre marché des actifs numériques."

Il a également noté que "ces initiatives ciblées pour améliorer la liquidité démontrent l'engagement indéfectible de la SFC à développer le marché des actifs numériques de Hong Kong de manière durable et collaborative."

La commission a déclaré qu'elle surveillera de près ces nouvelles dispositions pour s'assurer qu'elles contribuent à un environnement de marché compétitif.

Les trois initiatives visent collectivement à positionner Hong Kong comme un hub réglementé pour le trading d'actifs numériques en Asie. Les participants du marché peuvent maintenant préparer des cadres de conformité pour ces offres de services élargies.

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