L'action USA Rare Earth (USAR) chute de 3,6 % malgré une étape majeure de production et de forts achats d'initiés

Points clés

• Les actions USAR ont chuté de 3,6 % vendredi, atteignant un creux intrajournalier de 15,05 $ avant de se stabiliser près de 15,42 $, avec un volume de trading nettement inférieur aux sessions habituelles.
• L'entreprise a lancé son installation de fabrication d'aimants à échelle commerciale à Stillwater, Oklahoma, se positionnant pour accepter les commandes de clients pour des aimants permanents NdFeB frittés à partir du T2 2026.
• La production initiale (Phase 1a) devrait atteindre un taux de production annuel de 600 tonnes métriques d'ici le T4 2026, avec une capacité totale de l'installation s'étendant à 1 200 mtpa d'ici le T1 2027.
• Les analystes de Wall Street notent collectivement l'action « Moderate Buy » avec un objectif de prix moyen de 34,33 $ — représentant un potentiel de hausse dépassant 120 % par rapport aux niveaux actuels.
• Les initiés de l'entreprise contrôlent environ 46,6 % des actions en circulation, deux membres du conseil d'administration ayant acquis pour 2,17 millions de dollars d'actions en janvier.

USA Rare Earth (USAR) a terminé la session de vendredi à 15,42 $, marquant une baisse de 3,6 % par rapport au prix de clôture de jeudi de 16,00 $, après avoir touché un creux de session de 15,05 $.

USA Rare Earth Inc, USAR

L'entreprise de terres rares a franchi une étape opérationnelle importante cette semaine, annonçant la mise en service réussie de sa ligne de fabrication d'aimants commerciaux sur le site de Stillwater, Oklahoma. Ce développement positionne l'entreprise pour commencer à traiter les commandes de clients pour des aimants permanents en néodyme-fer-bore (NdFeB) frittés à partir du deuxième trimestre 2026.

Le recul des prix de vendredi s'est produit parallèlement à une activité de trading modérée, avec environ 8,74 millions d'actions échangées — représentant environ 55 % en dessous du volume quotidien typique de l'action de 19,5 millions d'actions.

Selon les déclarations de l'entreprise, la mise en service représente un processus de fabrication sophistiqué en plusieurs phases. Les composants bruts de terres rares et métalliques sont transformés en poudre ultra-fine, puis broyés par jet à des tailles de particules entre 3 et 5 microns dans des environnements contrôlés en oxygène. Le matériau subit ensuite un pressage, un usinage de précision, une application de revêtement protecteur et une magnétisation pour produire des aimants finis.

Plus de 100 travailleurs sur le site de Stillwater supervisent le cycle de production complet.

La ligne de fabrication initiale Phase 1a d'USAR devrait atteindre un taux de production annuel de 600 tonnes métriques (mtpa) d'ici la fin du T4 2026.

Expansion de la capacité de fabrication

Avec l'ajout d'une ligne de production ultérieure, l'entreprise prévoit que la capacité opérationnelle totale sur le site de Stillwater atteindra 1 200 mtpa d'ici le premier trimestre 2027.

Les indicateurs techniques montrent que l'action se négocie nettement en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours de 20,15 $ et de sa moyenne mobile de 200 jours de 18,76 $ à la clôture de vendredi.

USAR maintient une valorisation boursière proche de 2,05 milliards de dollars, affiche un ratio PE de -29,65 et présente un coefficient bêta de 1,05.

Perspectives de Wall Street et transactions d'initiés

Malgré la faiblesse récente des prix, le sentiment des analystes reste constructif sur l'action. Six cabinets de recherche maintiennent des recommandations d'achat tandis qu'un détient une note de vente, aboutissant à une évaluation consensuelle « Moderate Buy ». L'objectif de prix moyen se situe à 34,33 $ — plus du double du niveau de trading de vendredi.

Canaccord Genuity a relevé son objectif de prix de 23 $ à 33 $ en janvier, tandis que Cantor Fitzgerald a augmenté ses prévisions de 28 $ à 35 $, maintenant une position « overweight ».

Benchmark a initié une couverture avec une recommandation d'achat en janvier, et UBS a réaffirmé sa note d'achat en décembre.

L'activité d'achat des initiés s'est intensifiée récemment. Fin janvier, le membre du conseil d'administration Michael Blitzer a acquis 100 000 actions à 21,44 $ par action, représentant un investissement d'environ 2,14 millions de dollars. Cette transaction a élargi ses participations de 13,4 %.

La membre du conseil d'administration Carolyn Trabuco a également acheté 1 300 actions à 22,60 $ au cours de la même période.

Collectivement, les initiés de l'entreprise contrôlent désormais environ 46,6 % du total des capitaux propres en circulation d'USAR.

Les investisseurs institutionnels ont également accumulé des positions. Larson Financial Group a élargi sa participation de 217,5 % au T4, tandis que NewEdge Advisors a augmenté ses participations de 158,2 %.

Le gisement phare Round Top de l'entreprise situé dans l'ouest du Texas — une ressource de terres rares polymétalliques — continue de servir de base d'actifs principale, tandis que l'installation de fabrication de Stillwater représente son mouvement stratégique vers des capacités de production en aval.

L'étape de mise en service de la Phase 1a établit l'entrée d'USAR dans la fabrication d'aimants à échelle commerciale, la ligne de production ultérieure devant élever la capacité de production totale à 1 200 mtpa d'ici début 2027.

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