Pourquoi le secteur crypto africain entre dans son ère du « paiement du laitier »

Au cours des derniers mois, j'ai couvert des startups telles que Zerocard, CoinCircuit et Machankura, toutes opérationnellement distinctes, mais philosophiquement cherchant à faire la même chose : intégrer les crypto-monnaies dans les dépenses quotidiennes. 

Développer de telles solutions est bien loin de la première vague de solutions crypto africaines. À ses débuts, les plateformes de trading P2P et les plateformes d'échange offshore représentaient une activité importante dans l'écosystème crypto du continent.

C'est la première fois que le centre de gravité de la crypto africaine passe de l'arbitrage transfrontalier aux paiements domestiques de faible valeur, en posant une question plus pratique : cette chose peut-elle payer mon propriétaire, mon chauffeur Uber ou la femme au coin de la rue qui me vend des courses ?

Cette quête est ce que j'entends par l'ère « payer le laitier » de l'Afrique. 

L'argent n'a une véritable utilité que lorsqu'il règle de petites obligations récurrentes ; le prestataire de services à la porte, le salaire de l'aide ménagère et le rechargement de crédit téléphonique qui maintient une ligne active. 

Pendant la majeure partie de la dernière décennie, le secteur crypto africain a excellé dans le transfert de valeur au-delà des frontières et autour des contrôles de capitaux, mais il a eu du mal à rester dans la boucle lorsque la facture arrive. 

La nouvelle vague de produits tente de garder la crypto sous le capot tout en faisant en sorte que l'interface utilisateur ressemble aux instruments auxquels les gens font déjà confiance : cartes de débit, virements bancaires, menus USSD.

Le premier chapitre : conserver, trader, retrait

L'histoire précoce de la crypto en Afrique semble familière. De jeunes Nigérians, Ghanéens, Kényans et Sud-Africains ont découvert Bitcoin et, plus tard, les stablecoins indexés sur le dollar comme moyen d'échapper à l'inflation, de se protéger contre leurs devises locales et de contourner les pénuries de devises étrangères.

Les plateformes d'échange P2P et les groupes OTC WhatsApp ont prospéré, en particulier après que les régulateurs de certains pays, notamment le Kenya et le Nigeria, aient découragé ou restreint les banques de servir les entreprises crypto.

Alors que l'Afrique subsaharienne représente toujours une part modeste des volumes de transactions mondiales de crypto-monnaies, jusqu'à 205 milliards de dollars en 2025, une partie de cette valeur existe encore en dehors de l'activité économique réelle. 

De nombreux jeunes préfèrent encore épargner, investir ou conserver des crypto-monnaies à long terme, recevoir des paiements transfrontaliers en stablecoins, ou spéculer et gagner grâce aux mouvements de prix. Seuls quelques pays, comme l'Éthiopie, comptabilisent des transactions de détail de petite taille enregistrées, bien que le statut réglementaire dans la plupart des pays reconnaisse toujours la crypto comme une technologie marginale.

Les utilisateurs achetaient USD Tether (USDT), une devise numérique liée au dollar, pour stocker de la valeur, recevoir des revenus en freelance ou payer des fournisseurs à l'étranger. Ils faisaient des allers-retours avec Bitcoin pour des gains rapides. Dans de nombreux marchés, la crypto est devenue un système parallèle en dollars pour les personnes exclues du système officiel.

Mais il y avait un piège : pour payer les frais de scolarité, le loyer ou l'électricité, la plupart des gens devaient encore échanger leurs crypto contre des devises locales (retrait) pour dépenser. Cela faisait de la crypto un pont, pas une destination. Le voyage se terminait généralement dans un compte bancaire local, un portefeuille mobile money ou une enveloppe d'espèces. Le marchand, le propriétaire, le caissier du supermarché à la fin de la chaîne restaient fermement dans le monde du naira, du cedi, du shilling ou du rand.

Les nouvelles startups qui émergent maintenant veulent alimenter cette activité de dépense du dernier kilomètre pour donner de l'utilité à la crypto.

Les rails : carte, paiement, USSD

Prenez Zerocard, une startup basée à Lagos dont toute la prémisse est de rendre « dépenser de la crypto comme de l'argent liquide » banal au point de vente. Les utilisateurs rechargent un solde avec des stablecoins, souvent USD Coin (USDC), tandis que Zerocard gère la conversion et la conformité afin que les marchands voient une transaction par carte régulière au point de vente. La carte se glisse comme n'importe quelle autre carte de débit ; la mécanique inhabituelle vit dans la pile derrière elle, où un contrat intelligent d'entiercement convertit le support automatiquement et les fournisseurs de liquidité en backend fournissent des entrées et sorties instantanées de crypto vers fiat.

CoinCircuit, l'une d'un groupe de startups axées sur les marchands, aborde le même problème de l'autre côté du comptoir. Au lieu d'émettre des cartes, elle propose une passerelle de paiement pour que les entreprises acceptent la crypto au moment du paiement et règlent toujours en devise locale. Un restaurant à Lagos peut afficher une option « payer avec crypto », mais lorsque la poussière retombe, son relevé bancaire reflète des dépôts en naira.

Ensuite, il y a Machankura, qui utilise un canal aussi ancien que la banque mobile en Afrique : USSD. Les utilisateurs composent des codes courts sur des téléphones basiques, naviguent dans des menus textuels qui ressemblent à la vérification de crédit téléphonique ou de mobile money, et en arrière-plan, Bitcoin se déplace à travers le Lightning Network.

Ces trois startups résolvent différentes pièces du même puzzle. Zerocard est un rail de carte pour les consommateurs urbains qui détiennent déjà des stablecoins. CoinCircuit est un rail marchand pour les entreprises qui souhaitent élargir leur clientèle sans hériter du risque de token. Machankura est un rail d'accès, traînant la crypto sur des téléphones basiques et une connectivité inégale.

Plusieurs autres solutions se construisent maintenant autour de cette promesse : dépenser de la crypto comme de l'argent liquide. 

Des entreprises africaines, notamment les startups kényanes Tando et Kotani Pay, Onboard Global incubée par Nestcoin, et MoneyBadger d'Afrique du Sud, s'appuient sur cette promesse. Au Nigeria, plusieurs autres startups, dont Roqqu et Busha, prévoient de lancer des cartes crypto qui rendent la dépense de crypto-monnaies et de stablecoins aussi simple que l'utilisation d'une carte de débit quotidienne.

Les fournisseurs d'infrastructure, notamment les fournisseurs de liquidité, les processeurs de paiement de qualité bancaire et les fournisseurs de portefeuilles, interviennent également pour soutenir cette nouvelle vague de croissance pour le secteur crypto africain. Ensemble, ils esquissent un avenir où un solde de crypto-monnaie peut payer directement des courses, une course en taxi ou du crédit téléphonique, au lieu de faire un détour par un courtier, une plateforme de retrait ou un bureau P2P.

Malgré l'élan, il reste une incertitude fondamentale : si le destinataire à la fin de la chaîne de transaction souhaite réellement recevoir de la crypto.

Pourquoi le fiat reste à la fin de la chaîne

Malgré tout le discours sur « dépenser de la crypto comme de l'argent liquide », la plupart de ces produits se terminent toujours en fiat. L'utilisateur de Zerocard dépense de l'USDC, mais le caissier du supermarché règle en naira. 

En Afrique du Sud, l'un des marchés crypto les plus développés du continent, l'infrastructure des actifs numériques s'infiltre déjà dans les paiements quotidiens. Les consommateurs utilisent des applications comme Luno Pay, Binance Pay et Zapper pour scanner des codes QR et payer chez les grands détaillants, tandis que les marchands reçoivent des rands.

Les Sud-Africains ont dépensé plus de 2 millions de rands (112 000 $) par mois pour des articles quotidiens via Luno Pay, la passerelle de paiement exploitée par la société crypto africaine Luno, en 2025. Bien que ce chiffre reste modeste dans le contexte du marché des paiements plus large, il s'agit d'un volume réel, qui se produit aux caisses, pas aux bureaux de trading. 

Les passerelles de paiement crypto gagnent en popularité car elles permettent aux entreprises de vendre à des clients riches en crypto sans jamais toucher à la classe d'actifs. En Afrique du Sud, plusieurs magasins Pick n Pay, le géant de la grande distribution alimentaire, ont intégré les paiements crypto depuis 2022. Luno Pay permet aux marchands d'accepter les paiements crypto, offrant aux détenteurs un moyen de dépenser sans d'abord convertir en devises locales. 

Pourtant, le comptable du magasin enregistre toujours les revenus en rands, tout comme les flux bitcoin de Machankura rencontrent finalement les devises locales lorsque les gens encaissent ou fixent des prix.

Ce n'est pas un bug. C'est une concession à la réalité : pour des raisons de politique monétaire et de contrôle, la crypto est peu susceptible d'alimenter un jour les paiements quotidiens de bout en bout. Même lorsque certains des nouveaux produits permettent aux marchands de régler directement en actifs numériques, cela restera principalement une fonctionnalité pour les crypto-natifs, tandis que l'économie au sens large continue de se régler en fiat.

« Le problème est que les marchands ne peuvent pas utiliser cette crypto comme transfert de valeur », a déclaré Shalom Osiadi, directeur général d'Esca Finance, une startup fintech qui aide les entreprises à gérer le risque de change et à effectuer des paiements transfrontaliers. « Lorsqu'un marchand a collecté votre USDC, il ne peut pas aller voir son fournisseur et le payer en USDC pour acheter plus de marchandises pour remplir ses étagères. Cela doit toujours aller vers le fiat. »

L'écart générationnel n'aide pas non plus. En Afrique du Sud, seulement environ 7 % des détenteurs de crypto-monnaies ont 55 ans ou plus, selon la société de recherche mondiale Triple A. La grande majorité des détenteurs — environ 83 % d'entre eux — se situent entre 18 et 44 ans, soulignant à quel point la familiarité est orientée vers les jeunes adultes. 

Les propriétaires de magasins plus âgés, les propriétaires et les gestionnaires financiers assis de l'autre côté des transactions sont moins susceptibles d'avoir détenu directement de la crypto, moins susceptibles de lui faire confiance et plus susceptibles d'insister sur la devise locale.

Cette asymétrie oblige les opérateurs à concevoir pour deux groupes à la fois. 

D'un côté, il y a les « natifs » — les travailleurs à distance payés en stablecoins, les traders à l'aise avec les plateformes d'échange crypto et les utilisateurs expérimentés on-chain — qui veulent dépenser leurs soldes sans constamment effectuer des retraits. 

De l'autre côté, il y a les « non-natifs » — le laitier, le propriétaire ou le caissier du supermarché — qui veulent voir des soldes en naira ou en rand, les réconcilier dans les logiciels existants et déclarer la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) de la manière habituelle.

Les marchands restent massivement natifs du fiat. Leur loyer, leurs salaires, leurs taxes et leurs factures de fournisseurs arrivent en devise locale. Leurs comptables ne veulent pas suivre l'exposition aux actifs numériques volatils. 

L'attrait de ces nouveaux rails, pour de nombreux marchands, est précisément qu'ils intermédiaires la crypto. Les entreprises crypto qui se construisent autour de la promesse « dépenser de la crypto comme de l'argent liquide » restent prudentes quant à la rencontre de chaque côté de la chaîne de valeur là où ils se trouvent.

Réglementation et coût d'intégrer la crypto aux paiements quotidiens

Malgré toutes les promesses qu'elle contient, l'ambition « payer le laitier » des entreprises crypto se heurte à plusieurs contraintes.

Sur le plan réglementaire, les pays africains cherchent toujours où la crypto s'intègre, surtout lorsqu'elle touche aux paiements quotidiens. 

Les fluctuations politiques obligent les opérateurs à renégocier constamment les relations avec les banques, les émetteurs de cartes et les processeurs de paiement, et l'absence de règles claires sur la façon dont les sociétés d'actifs virtuels peuvent se connecter aux rails traditionnels peut bloquer les intégrations, effrayer les partenaires ou même fermer les produits du jour au lendemain. 

Plus un produit se rapproche des transactions quotidiennes, plus il commence à ressembler à une institution financière, avec toutes les obligations de licence, de capital et de conformité que cela implique.

Sous tout cela se cache une tension plus profonde concernant le contrôle monétaire. Les banques centrales comptent sur le fait d'être le point de passage obligé pour la création et le mouvement de l'argent, utilisant des outils comme les taux d'intérêt, les réserves obligatoires et les contrôles des capitaux pour orienter l'inflation, le crédit et les flux de devises. 

Pour que la crypto se connecte à la finance grand public à grande échelle, la plupart des salaires, des économies et des paiements quotidiens devront passer par les banques ou des systèmes de paiement étroitement supervisés, où les flux peuvent être surveillés pour la conformité, taxés et, si nécessaire, gelés ou redirigés conformément aux règles existantes. 

C'est pourquoi la crypto trouve plus de place aux marges qu'au cœur. Les paiements transfrontaliers sont une cible facile car ils sont lents, coûteux et déjà acheminés par de longues chaînes de banques correspondantes ; supprimer des intermédiaires là n'affaiblit pas immédiatement l'emprise d'une banque centrale sur l'argent domestique. 

Mais laisser les gens gérer de plus en plus leur vie quotidienne sur des rails parallèles est une autre affaire, car cela érode la visibilité et les leviers dont dépendent les décideurs politiques.

« Tant que les banques contrôlent l'argent — en particulier, les banques centrales contrôlent l'argent — l'argent ne sera jamais décentralisé », a déclaré Osiadi. « En ce moment, je ne vois pas de moyen réaliste et politiquement acceptable de sortir de cela. Ce que les banques essaient de faire, c'est de numériser l'argent pour qu'il reste centralisé sous une nouvelle forme : chaque naira que vous dépensez peut être suivi par la banque centrale. C'est l'intérêt des CBDC [monnaies numériques de banque centrale] ; elles numérisent l'argent, mais principalement comme un outil de contrôle plus important. »

Ce qui est en jeu si cela fonctionne — ou non

Si les expériences « payer le laitier » de l'Afrique réussissent, elles pourraient construire de nouveaux rails pour les actifs numériques qui fonctionnent côte à côte avec les rails traditionnels dans l'écosystème de paiement du continent. 

Elles font également disparaître la complexité autour des crypto-monnaies, permettant à quiconque de bénéficier de leur dépense ou de puiser dans une clientèle crypto-native croissante.

Aujourd'hui, ce groupe peut ne pas sembler énorme, mais les jeunes qui affluent vers les crypto-monnaies pourraient bientôt représenter une grande part du marché de masse que les marchands doivent atteindre.

Le succès pourrait signifier que les utilisateurs de crypto n'ont jamais à quitter l'économie des tokens ; ils dépensent à partir de leurs soldes via des cartes, USSD, des caisses de paiement ou des applications marchandes. Les non-natifs, y compris les marchands, voient à peine les tokens eux-mêmes ; ils obtiennent simplement un règlement fiable dans les devises qu'ils comprennent. Dans ce monde, les régulateurs traitent la crypto comme un autre rail de paiement à superviser aux côtés des systèmes de cartes et des couloirs de transfert de fonds.

Pourtant, l'échec signifierait que la crypto reste ce qu'elle a été : un système puissant mais périphérique pour déplacer et stocker de la valeur ; un système dont le détaillant informel quotidien n'aura pas à se soucier, à la frustration des adopteurs de crypto.

La cohorte actuelle de startups teste, en effet, si la crypto peut franchir cet écart. Elles construisent pour les utilisateurs qui gagnent et détiennent des actifs numériques mais vivent toujours dans des économies où presque tout est tarifé en devise locale.