Action Intel (INTC) : le cours chute suite à l'accord CPU Nvidia-Meta

TLDR

• Intel (INTC) a chuté de 1,3 % à 46,18 $ mardi avec un volume inférieur de 52 % à la moyenne.
• Le partenariat CPU croissant de Nvidia avec Meta suscite de nouvelles craintes de concurrence sur le marché des centres de données.
• Le BPA du T4 a dépassé les attentes à 0,15 $ contre 0,08 $ prévu, mais les revenus ont diminué de 4,2 % en glissement annuel.
• Le consensus de Wall Street est « Réduire » avec un objectif de prix moyen de 45,74 $.
• Les principales institutions, dont Vanguard et Capital World, ont augmenté leurs positions au T4.

Les actions Intel ont glissé de 1,3 % à 46,18 $ mardi, touchant un plus bas intrajournalier de 45,46 $. Le volume s'est établi à 63,2 millions d'actions — environ 52 % en dessous du volume de session moyen de 130,7 millions — suggérant une conviction limitée derrière ce mouvement.

Intel Corporation, INTC

La principale préoccupation qui anime le sentiment : Nvidia approfondit son partenariat CPU avec Meta Platforms. Meta s'apprête à lancer ce qui est appelé le premier déploiement CPU Nvidia Grace uniquement à grande échelle dans un centre de données. Pour Intel, qui domine depuis longtemps cet espace, c'est un développement inconfortable.

L'argument de Nvidia auprès des clients est simple — de meilleures performances par watt. Alors que la disponibilité de l'énergie devient une contrainte croissante pour les opérateurs de centres de données, cet argument d'efficacité porte ses fruits. Il a porté ses fruits avec Meta.

Fondamentaux mitigés

Les résultats du T4 d'Intel, publiés le 22 janvier, ont donné aux investisseurs matière à réflexion des deux côtés. Le BPA s'est établi à 0,15 $, dépassant le consensus de 0,08 $ de 0,07 $. Les revenus ont atteint 13,67 milliards de dollars, juste au-dessus de l'estimation de 13,37 milliards de dollars — mais toujours 4,2 % inférieurs à ceux du même trimestre l'année dernière.

Les prévisions du T1 2026 étaient stables, et les estimations des analystes pour l'année complète projettent un BPA de -0,11 $. L'entreprise mise sur une stratégie PC axée sur l'IA, visant un scénario où un PC sur deux devient compatible IA. La poussée de la fonderie se poursuit également, bien que les analystes surveillent de près l'exécution pour rattraper le récit.

Ce que disent les analystes

Les vendeurs ne se précipitent pas pour améliorer leur notation. La notation consensuelle actuelle est « Réduire », avec cinq Achats, 26 Conserver et six Ventes. L'objectif de prix moyen est de 45,74 $ — légèrement en dessous du niveau actuel de négociation de l'action.

DA Davidson a initié avec une notation Neutre et a émis un avertissement de réinitialisation « montrez-moi », affirmant qu'Intel doit démontrer une exécution claire et reproductible avant que les valorisations ne tiennent. Bernstein est également resté Neutre. Morgan Stanley a relevé son objectif de 38 $ à 41 $. Evercore est passé à 45 $. Rosenblatt a maintenu sa Vente avec un objectif de 30 $.

Un regard plus large sur la couverture récente place l'objectif moyen à 48,21 $, impliquant environ 6 % de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Du côté des initiés, la Vice-présidente exécutive April Miller a vendu 20 000 actions à 49,05 $ le 2 février — une réduction de 15 % de sa position. Le Vice-président exécutif David Zinsner est allé dans l'autre direction, achetant 5 882 actions à 42,50 $ le 26 janvier.

Les institutions ont augmenté leurs positions au T4. Vanguard a augmenté sa participation de 3,5 % à plus de 404 millions d'actions. Capital World Investors a augmenté sa position de 20,3 %. Les institutions détiennent collectivement 64,53 % de l'action.

La moyenne mobile sur 50 jours d'Intel se situe à 43,42 $, avec celle sur 200 jours à 36,12 $. La capitalisation boursière est de 230,67 milliards de dollars.

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