La Riforma Fiscale FY2026 del Giappone Propone una Tassazione Separata per le Attività di Trading di Criptovalute

TLDR:

• La riforma fiscale del Giappone posiziona le criptovalute come strumenti finanziari, applicando una tassazione separata solo a trading spot, derivati ed ETF.
• La disposizione di riporto delle perdite triennale corrisponde al trattamento del forex e delle azioni, ma vieta l'aggregazione tra categorie.
• Lo staking, i premi dei prestiti e le transazioni NFT rimangono esclusi dalla tassazione separata nell'attuale quadro della proposta.
• La definizione di crypto asset specificati limita l'ambito della riforma agli exchange registrati ai sensi del Financial Instruments Exchange Act.

Il Partito Liberal Democratico del Giappone e la Japan Restoration Association hanno presentato il progetto di riforma fiscale FY2026 il 19 dicembre, posizionando le criptovalute come strumenti finanziari legittimi per la creazione di ricchezza. 

La proposta introduce una tassazione separata per specifiche transazioni crypto, inclusi trading spot, derivati ed exchange-traded fund, con disposizioni per il riporto delle perdite triennale. 

Tuttavia, il quadro esclude determinate attività come lo staking e i premi dei prestiti, che potrebbero continuare secondo le regole di tassazione generale.

Tassazione segregata limitata a tipi di transazione specifici

Il progetto di riforma fiscale distingue tra varie attività crypto, applicando una tassazione separata solo a categorie di transazione designate. 

Il trading spot, le transazioni di derivati e gli ETF su criptovalute si qualificano per la nuova struttura di tassazione, simile ai quadri esistenti per azioni e fondi comuni. 

Il documento indica "una direzione diversa per il sistema fiscale delle valute virtuali (crypto asset)" rispetto agli approcci precedenti che trattavano uniformemente il reddito crypto.

Il reddito da staking, prestiti e altre attività basate su premi rimane assente dal quadro di tassazione separata. 

Queste transazioni generano premi attraverso la detenzione di asset piuttosto che fluttuazioni di prezzo, creando una differenza fondamentale nella loro natura economica. Il progetto indica che queste attività manterranno probabilmente la loro attuale classificazione nella tassazione complessiva come reddito vario.

La riforma introduce anche incertezza riguardo ai Non-fungible Token (NFT), che non ricevono alcuna menzione esplicita nella proposta. Secondo gli esperti, "il reddito dalla vendita e acquisto di NFT potrebbe continuare a essere soggetto a tassazione complessiva come reddito vario." 

Questo crea un paradosso tecnico poiché le criptovalute e gli NFT condividono fondamenta blockchain simili ma affrontano classificazioni fiscali divergenti.

Il riporto delle perdite triennale rispecchia i titoli tradizionali

Il progetto consente di riportare le perdite crypto per tre anni consecutivi, allineandosi al trattamento concesso alle perdite del mercato forex e azionario. 

Il documento afferma che "le perdite relative alle transazioni di valuta virtuale possono essere riportate per tre anni," corrispondendo alle disposizioni per i titoli tradizionali. La nuova disposizione elimina i vincoli esistenti, consentendo una pianificazione fiscale più flessibile su più periodi fiscali.

Tuttavia, il quadro vieta di aggregare le perdite crypto con altre categorie di investimento nonostante un trattamento di tassazione separata simile. 

Gli esperti notano che "anche se è tassato separatamente, l'intervallo totale di profitti e perdite è strettamente diviso per ogni tipo di reddito." Ogni classe di asset mantiene calcoli distinti di PNL (profit and loss), prevenendo strategie di ottimizzazione fiscale tra categorie.

La riforma richiede agli exchange di criptovalute di presentare rapporti sulle transazioni alle autorità fiscali, stabilendo un'infrastruttura per una verifica accurata del reddito. 

Il documento "stabilisce chiaramente un sistema per le società di exchange per presentare rapporti all'ufficio delle imposte" a supporto dell'implementazione. Gli obblighi di reporting migliorati potrebbero aumentare la domanda di strumenti di calcolo specializzati mentre gli investitori affrontano requisiti di archiviazione più complessi.

Restrizioni di ambito e considerazioni sull'exit tax

Il progetto fa riferimento a "crypto asset specificati" senza definire valute specifiche o criteri di qualificazione. 

Questa terminologia suggerisce che il quadro si applica esclusivamente alle criptovalute "gestite da aziende registrate nel quadro del Financial Instruments and Exchange Act." 

La designazione implica che la supervisione normativa determinerà quali asset digitali ricevono un trattamento di tassazione separata piuttosto che applicarsi universalmente.

La riforma potrebbe anche introdurre una tassazione di uscita per le partecipazioni crypto quando gli investitori si trasferiscono all'estero. 

Gli esperti osservano che "se i crypto asset sono organizzati come strumenti finanziari ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act e il loro status ai sensi della legge fiscale viene rivisto," i guadagni non realizzati potrebbero essere tassati alla partenza. Questo rifletterebbe il trattamento azionario esistente per gli asset che superano determinate soglie.

I dettagli di implementazione rimangono in attesa di future legislazioni e linee guida normative. Il progetto fornisce un'intenzione direzionale lasciando meccanismi specifici, standard di qualificazione e procedure di applicazione per lo sviluppo legale successivo.

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