Il rally record si ferma mentre le previsioni del prezzo dell'oro segnalano una consolidation sotto i $4.600

Dopo una corsa esplosiva verso nuovi picchi, l'ultima previsione dei prezzi dell'oro suggerisce che il metallo potrebbe fare una pausa mentre digerisce i recenti guadagni vicino a una resistenza chiave.

L'oro raggiunge un nuovo massimo storico prima di scendere sotto i $4.600

L'oro (XAU/USD) viene scambiato intorno ai $4.580 lunedì, in rialzo dell'1,60% nella giornata, dopo aver stabilito un nuovo record a $4.601,32. Il movimento estende un potente trend rialzista visto nelle ultime settimane. Tuttavia, dopo aver brevemente superato il livello psicologico di $4.600, il prezzo ha iniziato a consolidarsi, accennando a una potenziale fase di raffreddamento.

Inoltre, il nuovo massimo storico a $4.601,32 rafforza il forte trend rialzista che ha dominato il metallo dai precedenti avanzamenti da sotto $4.300. Detto questo, l'incapacità di mantenersi sopra la soglia dei $4.600 al primo tentativo suggerisce che gli acquirenti a breve termine potrebbero ora diventare più selettivi.

Contesto macroeconomico e flussi di rifugio sicuro

Da una prospettiva macro, l'ambiente rimane ampiamente favorevole per XAU/USD, anche se non è il principale motore delle oscillazioni intraday. Le persistenti tensioni geopolitiche e le preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve continuano a sostenere la domanda di rifugio sicuro. Tuttavia, questo contesto fondamentale ha recentemente preso un po' il secondo posto rispetto alle dinamiche tecniche.

Allo stesso tempo, un dollaro USA (USD) più debole sta sostenendo il metallo prezioso, rendendolo più attraente per gli investitori non in dollari. Dati sul lavoro statunitensi leggermente più forti del previsto, tuttavia, hanno frenato le aspettative per un allentamento monetario aggressivo nel 2026. Di conseguenza, il rialzo fondamentale è stato modestamente contenuto rispetto alle fasi precedenti del rally.

Quadro tecnico a breve termine sul grafico a 4 ore

Sul grafico a 4 ore, XAU/USD viene scambiato vicino a $4.584,50, con indicatori tecnici ancora orientati al rialzo. La Moving Average (MA) a 50 periodi viene scambiata sopra la MA a 100 periodi, rafforzando il bias rialzista. Inoltre, entrambe le medie mobili stanno tendendo al rialzo, confermando che il momentum sottostante rimane costruttivo nonostante i segnali di ipercomprato.

Il prezzo si mantiene comodamente sopra queste medie di riferimento, con la MA a 50 periodi attualmente intorno a $4.431,11, offrendo un supporto dinamico su eventuali cali correttivi. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) a 14 periodi si attesta a 73,77, decisamente in territorio di ipercomprato. Questa lettura elevata indica un momentum teso, che potrebbe innescare un periodo di consolidamento laterale o un lieve pullback.

Livelli chiave di resistenza e supporto per i trader

La resistenza immediata è chiaramente definita al recente picco record di $4.601,32. Una rottura netta e un mantenimento sostenuto sopra questa barriera aprirebbe la porta a ulteriori rialzi nell'attuale previsione dei prezzi dell'oro, estendendo potenzialmente l'attuale trend rialzista. Tuttavia, ripetuti fallimenti nel superare questo livello potrebbero invitare alla presa di profitto e a una fase di consolidamento più profonda sotto i $4.600.

Al ribasso, il supporto iniziale si trova vicino ai $4.550, con un ulteriore piano orizzontale intorno ai $4.500. Queste zone probabilmente verranno testate in qualsiasi movimento correttivo se il momentum rialzista si raffredda. Inoltre, i trader osserveranno attentamente come si comporta il prezzo intorno a questi livelli, poiché un rimbalzo deciso segnalerebbe che gli acquirenti rimangono saldamente in controllo.

Supporto della linea di trend e implicazioni per il momentum

La linea di trend ascendente tracciata da $4.274,47 continua a sostenere la più ampia struttura rialzista, rafforzando il bias positivo. Questa linea ascendente offre un'area di supporto secondaria vicino a $4.470,87, che potrebbe attrarre acquirenti sui ribassi in caso di forte ritracciamento. Tuttavia, una chiara rottura sotto questo supporto di trend avvertirebbe che l'avanzamento a breve termine sta perdendo forza.

Il supporto aggiuntivo intorno alla soglia dei $4.500 rafforza ulteriormente il piano tecnico che sostiene il recente rialzo. Un mantenimento sostenuto sopra $4.550, $4.500 e la linea di trend ascendente manterrebbe il tono a breve termine positivo. Detto questo, un deciso rifiuto vicino al massimo storico e un calo sotto questi punti di riferimento probabilmente sposterebbe l'azione dei prezzi in una fase di consolidamento più ampia.

Prospettive per le prossime sessioni

Nelle sessioni a venire, i partecipanti al mercato monitoreranno se l'oro (XAU/USD) può consolidare l'accettazione sopra la regione dei $4.600 o invece rimanere limitato sotto quel livello di riferimento. Inoltre, i dati macro in arrivo, in particolare dal mercato del lavoro degli Stati Uniti e i segnali politici della Fed, potrebbero influenzare le aspettative per i tagli dei tassi del 2026 e, di conseguenza, l'appetito per i lingotti.

Nel complesso, il panorama tecnico a breve termine rimane rialzista, supportato da MA in aumento e da una forte linea di trend ascendente. Tuttavia, l'RSI in ipercomprato e la vicinanza ai massimi storici suggeriscono cautela, poiché qualsiasi catalizzatore negativo potrebbe innescare una fase correttiva. Per ora, finché il prezzo si mantiene sopra la fascia di supporto chiave tra $4.470,87 e $4.500, il trend rialzista più ampio appare intatto nonostante l'ultimo consolidamento.