Coinbase Si Aspetta Mercati Crypto Più Forti Dopo il Reset del Q4 2025 Nel 2026

TLDR

• Coinbase afferma che il Q4 2025 ha eliminato la leva finanziaria eccessiva, migliorando la struttura del mercato.
• I dati on-chain mostrano una riduzione del panic selling e un comportamento degli investitori più stabile.
• I mercati dei derivati mostrano moderazione con leva finanziaria inferiore e posizioni bilanciate.
• I rischi macro sono considerati già scontati, con i mercati che mostrano reazioni meno brusche.

I mercati delle criptovalute stanno entrando nel 2026 con una base più solida, secondo l'ultimo rapporto di Coinbase Institutional. Dopo un reset del mercato alla fine del 2025, la leva finanziaria eccessiva è stata eliminata e il comportamento degli investitori è diventato più disciplinato. Con un posizionamento più equilibrato e una riduzione del panic selling, le prospettive per il Q1 2026 sono ottimistiche. Coinbase suggerisce che queste condizioni più sane potrebbero aiutare il mercato ad assorbire meglio gli shock futuri.

La stabilità del mercato ritorna dopo il drawdown del Q4

I mercati delle criptovalute sono entrati nel Q1 2026 con una struttura più solida dopo un ampio reset del mercato alla fine del 2025. Questo emerge dall'ultimo rapporto Charting Crypto di Coinbase Institutional, che traccia le tendenze del settore utilizzando metriche on-chain e dati degli investitori.

Il rapporto ha rilevato che un forte drawdown nel Q4 2025 ha aiutato a rimuovere la leva finanziaria eccessiva e le posizioni speculative dal sistema. Secondo David Duong, responsabile globale della ricerca sugli investimenti presso Coinbase Institutional, "Le nostre prospettive sui mercati crypto sono costruttive per iniziare il nuovo anno, anche se le nuvole delle liquidazioni alimentate dalla leva finanziaria dell'anno scorso non si sono completamente diradate."

I mercati stanno ora sperimentando un coinvolgimento degli investitori più selettivo e un comportamento di trading disciplinato, che Coinbase considera un segnale più sano per la crescita a lungo termine.

Il comportamento degli investitori diventa più cauto e selettivo

Coinbase ha osservato che l'attuale partecipazione al mercato rimane attiva ma non è più dominata dalla speculazione a breve termine. Al contrario, il posizionamento degli investitori è descritto come più misurato e meno affollato rispetto alle precedenti fasi rialziste.

Questo cambiamento riflette una ricalibrazione più ampia del sentiment di mercato. I trader e gli operatori istituzionali stanno ora mostrando una preferenza per una gestione sostenibile del rischio rispetto all'assunzione aggressiva di rischi. Di conseguenza, la fragilità al ribasso è vista come ridotta, permettendo ai mercati di assorbire meglio gli shock.

Il rapporto ha anche menzionato che l'utilizzo dei derivati ha mostrato moderazione. La leva finanziaria è stata più contenuta e le posizioni appaiono bilanciate, riducendo la probabilità di liquidazioni brusche.

Le metriche on-chain riflettono un miglioramento del comportamento dei detentori

I dati on-chain raccolti da Coinbase Institutional indicano che il panic selling è diminuito. I detentori appaiono più stabili e il loro comportamento mostra segni di normalizzazione dopo la volatilità dell'anno scorso.

Le dinamiche dell'offerta sono diventate più ordinate, suggerendo che i partecipanti a lungo termine ora hanno un controllo più forte delle loro posizioni. Queste metriche indicano una struttura di mercato migliorata, con meno interruzioni a breve termine dovute a vendite basate sulla paura.

Tali tendenze supportano l'idea più ampia che la correzione della fine del 2025 abbia contribuito a portare un equilibrio più sano al mercato. Coinbase suggerisce che questo potrebbe gettare le basi per un'attività di trading più coerente durante il 2026.

I rischi macro sembrano essere assorbiti nel posizionamento di mercato

Sebbene le incertezze macroeconomiche continuino, incluse le questioni relative alla politica monetaria e alla geopolitica, Coinbase afferma che questi rischi non stanno più causando interruzioni improvvise. Invece, vengono sempre più scontati nelle posizioni di mercato esistenti.

Ciò significa che, sebbene i rischi siano ancora presenti, il mercato sta reagendo in modo più calmo. Le risposte degli investitori sono diventate più misurate e i cambiamenti improvvisi nella politica o negli eventi globali non stanno più scatenando gli stessi livelli di panico di prima.

Coinbase Institutional ritiene che questa stabilità possa aiutare a mantenere l'attuale posizione del mercato. Pur non prevedendo un forte trend rialzista, il rapporto vede l'inizio del 2026 come una fase di ricostruzione basata su condizioni più sane.

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