Il Prezzo delle Azioni Tesla Rischia un Calo del 15% Nonostante la Crescita delle Vendite in Cina

Approfondimenti chiave

• Il prezzo delle azioni Tesla è crollato in una correzione dopo essere sceso del 15% dal suo massimo storico.
• Le vendite dell'azienda in Cina hanno continuato a crescere negli ultimi tre mesi.
• L'analisi tecnica suggerisce che il prezzo delle azioni TSLA ha ulteriore ribasso.

Le azioni Tesla sono scese del 15% dal picco di dicembre, segnalando una profonda correzione nel 2026. TSLA ora viene scambiata a 421$ e affronta il rischio di un ulteriore calo, anche se le vendite dalla Cina continuano a crescere.

Le vendite Tesla in Cina stanno crescendo

L'ultimo rapporto dalla Cina ha mostrato che le sue vendite stanno andando bene anche se la concorrenza nel paese è aumentata. Le vendite sono aumentate del 9% a gennaio a 69.129, il terzo trimestre consecutivo di crescita.

La crescita delle vendite è avvenuta anche se l'azienda ha dovuto affrontare una sostanziale concorrenza in Cina. Lì, marchi locali come BYD, SAIC, Nio, XPeng e Polestar. È successo anche dopo che la Cina ha introdotto una tassa del 5% su veicoli elettrici e ibridi.

Ha ottenuto la crescita delle vendite lanciando promozioni nel paese, incluso un prestito a basso interesse di sette anni e un sussidio assicurativo.

La Cina è diventata un punto luminoso per l'azienda mentre gli altri mercati sono in difficoltà. Ad esempio, il suo business europeo continua ad affrontare grandi ostacoli, con consegne in mercati chiave come Norvegia e Germania in calo.

Anche gli Stati Uniti non stanno andando bene dopo che Donald Trump ha terminato il popolare sussidio di 7.500$ per i veicoli elettrici. Ha anche terminato i crediti per l'energia pulita che hanno fatto guadagnare all'azienda somme sostanziali di denaro.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi automobilistici di Tesla sono diminuiti dell'11% nel quarto trimestre a oltre 17 miliardi di dollari. Questo rallentamento è stato compensato da un aumento del 25% dei suoi ricavi energetici e dei suoi servizi e altri segmenti.

Di conseguenza, i ricavi totali sono diminuiti del 3% nel quarto trimestre a 24,9 miliardi di dollari. Il suo margine operativo è sceso al 5,7% dal precedente 6,2%, mentre il margine EBITDA è sceso al 16,7%. Soprattutto, il flusso di cassa libero di Tesla è diminuito del 30% a 1,4 miliardi di dollari.

Il premio Elon Musk continua

Una preoccupazione chiave sul prezzo delle azioni Tesla è che la sua valutazione è altamente tesa a causa del premio Elon Musk.

Idealmente, un'azienda che riporta ricavi in calo e crescita della redditività dovrebbe attrarre un multiplo di valutazione debole. Ad esempio, PayPal ha un rapporto prezzo/utili di 7,53, inferiore alla media quinquennale di 23. Questo perché la crescita dei ricavi si è arrestata negli ultimi anni.

Tesla, d'altra parte, continua a essere scambiata a un premio a causa del premio Elon Musk. I dati mostrano che ha un PE a termine di 201, che è molto più alto della media quinquennale di 114. Il suo EV a termine rispetto all'EBITDA si è spostato a 104, anch'esso superiore alla media quinquennale di 57.

Questi numeri la rendono una delle aziende più sopravvalutate di Wall Street nonostante il fatto che la sua crescita stia decelerando. Ad esempio, NVIDIA, un'azienda con una crescita dei ricavi e della redditività più veloce, ha un rapporto P/E a termine di 38.

Le azioni Tesla mantengono una valutazione premium. L'azienda sta sviluppando un'auto più economica. Si concentra sull'intelligenza artificiale e sulla robotica. Ad esempio, prevede di lanciare presto i suoi robot Optimus.

La sfida, tuttavia, è che non è chiaro se le nuove attività andranno bene nel lungo termine. Inoltre, la sua attività autonoma dovrà affrontare una concorrenza sostanziale da Waymo, che ha preso una posizione di vantaggio.

Previsione del prezzo delle azioni Tesla: analisi tecnica

Il grafico del timeframe giornaliero mostra che il prezzo delle azioni TSLA è crollato dal massimo di dicembre di 499$. Ora viene scambiata a 421$. Si è spostata al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Inoltre, le azioni Tesla si sono spostate al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni. Si è anche spostata al di sotto dell'indicatore Supertrend, che è un segno ribassista comune. Le azioni TSLA hanno formato un pattern testa e spalle, un segno comune di inversione ribassista.

Pertanto, le azioni Tesla probabilmente continueranno a scendere, potenzialmente al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% a 357$. Questo è circa il 15% al di sotto del livello attuale.

D'altra parte, un movimento al di sopra del livello di resistenza a 455$, la spalla destra, invaliderà la prospettiva ribassista.

Il post Il prezzo delle azioni Tesla rischia un calo del 15% nonostante la crescita delle vendite in Cina è apparso per la prima volta su The Market Periodical.