2025年の暗号資産取引、ビットコインとデリバティブへのシフトを示す

Wintermuteの2025年年次報告書は、昨年暗号資産市場における資金の流れに大きな変化があったことを強調しています。流動性がこのセクターに流入した一方で、その大部分はビットコイン(BTC)、イーサリアム(ETH)、その他の大型資産に集中したままでした。広く期待されていたアルトコインへの資金移動は実現しませんでした。

しかし、Wintermute独自のOTC取引フローデータによると、今年のアルトコインの上昇局面はより短く、より弱くなっています。2024年の平均60日間と比較して、平均約20日間しか続かず、ミームコインローンチパッド、AIトークン、永久分散型取引所などの新しいアイデアでさえ、急速に上昇し、同じくらい急速に下落し、投資家の関心サイクルが短くなっていることを示しています。

ETFとDATは、大型トークンへの流動性チャネルとして機能し、小型トークンへの資金の流れを抑制することで、この集中を助長しました。Wintermuteはまた、ETFとDATが拡大するにつれて流動性も拡大したが、幅広い資金移動がない中で、アルトコインは持続的な勢いに追いつくことができなかったと指摘しています。

2025年、デリバティブが主役に

2025年、オプションやその他のデリバティブが急増しました。OTC取引の取引量と取引数は前年比で2倍以上に増加しました。リスク管理とリターン追求のために活用される体系的な戦略が、価格方向への単一の賭けよりも優位に立ちました。

そして、トレーダーが計画性、確実性、効率性を重視するにつれて、OTC取引の実行はより重要になりました。Wintermuteのデータによると、主要市場資産は安定した投資のように振る舞うようになっており、取引はますます計画的になり、短期的なストーリーに駆動されることが少なくなっています。

4年間の暗号資産サイクルが影響力を失う

報告書は、特に古典的な4年間の暗号資産サイクルがますます関連性を失っていることを強調しています。タイミングの物語に従うのではなく、2025年の市場結果は流動性と投資家の注目の集中によって決定されました。パフォーマンスを決定したのはサイクルではなく、集中でした。

WintermuteはETFとDATがその任務を拡大するか、BTCとETHが富の効果を生み出すほど強いパフォーマンスを示すか、あるいは個人投資家の関心が株式から暗号資産に戻るならば、来年には変化があるかもしれないと推測しています。

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