マイクロソフト（MSFT）株価、決算予想上回るも時間外取引で6.8%下落

要約

• Microsoftは第2四半期の1株当たり利益4.14ドル、収益813億ドルを報告し、アナリスト予想の1株当たり3.91ドル、803億ドルを上回った
• Azureクラウド収益は39%成長したが、前四半期の40%成長率から減速し、ウォール街の予想37.8%をわずかに上回った
• 設備投資は375億ドルに達し、前年比66%増加し、その大部分がAIインフラ用のコンピューティングチップに向けられた
• Microsoftは、ビジネスユーザー向けの月額30ドルのAIアシスタントであるM365 Copilotの年間ユーザー数が1,500万人であることを明らかにした
• 決算が予想を上回ったにもかかわらず、コスト上昇とGoogleのGeminiとの競争への懸念から、時間外取引で株価は6.8%下落した

Microsoftの株価は、同社が予想を上回る四半期決算を発表したにもかかわらず、水曜日の時間外取引で急落した。この技術大手は、第2会計四半期の収益813億ドルに対し、調整後1株当たり利益4.14ドルを発表した。

FactSetが調査したアナリストは、収益803億ドルに対し、1株当たり利益3.91ドルを予想していた。これらの予想を上回ったにもかかわらず、発表後に株価は6.8%下落した。

Microsoft Corporation, MSFT

市場の反応は、クラウド成長と大規模なAI支出への懸念に関連しているようだ。Azure クラウド部門の収益は、10月から12月の四半期に39%成長した。これはウォール街の予想37.8%を上回ったが、前四半期の40%成長率からわずかに減速した。

CFOのエイミー・フッドは、追加の懸念を引き起こすガイダンスを提供した。彼女は、同社が第3四半期のAzure収益成長率が恒常通貨ベースで37%から38%の間になると予想していると述べた。ウォール街は37.6%を予想していた。

Microsoftは四半期中に記録的な375億ドルを設備投資に費やした。これは昨年から66%の増加を示した。その支出の約3分の2は、AIインフラ用のコンピューティングチップに向けられた。

Visible Alphaによると、この支出はアナリスト予想の343億1,000万ドルを上回った。投資家が提起した懸念の1つは、収益が17%成長した一方で、収益コストが19%成長したことである。

クラウド競争が激化

GoogleのGemini AIモデルやその他の競合製品が、人工知能におけるMicrosoftの初期のリードに挑戦し始めている。かつて最強の競争優位性と見なされていたOpenAIとの提携は、ライバルが進歩するにつれて疑問に直面している。

Microsoftは初めて、M365 Copilotの年間ユーザー数が1,500万人であることを明らかにした。このAIアシスタントは月額30ドルで、ビジネスユーザー向けの同社の主要なAI製品を代表している。この数字には、Microsoftのより限定的なチャット機能の使用は含まれていない。

CEOのサティア・ナデラは、Microsoftが最大のフランチャイズのいくつかよりも大きなAIビジネスを構築したと述べた。同社は、商業上の残存履行義務が6,250億ドルに達し、前年比110%増加したと述べた。

OpenAIの影響が結果に表れる

同社の「その他」セグメントは、1年前の23億ドルの損失から四半期中に100億ドルの収益に転じた。MicrosoftはこのマイナスをOpenAIの企業再編に起因するとした。MicrosoftはこのAIスタートアップの約27%を所有している。

Microsoftの残存履行義務の約45%は、OpenAI単独によって推進された。これは、全体的なAI支出で約1兆4,000億ドルを約束しているこのスタートアップへの同社の依存を強調している。

OpenAIは、Microsoftと少なくとも2,810億ドルを費やす計画である。再編契約には、OpenAIが2,500億ドルのAzureサービスを購入する約束が含まれていた。しかし、これによりOpenAIは他の企業とクラウド取引を追求することも可能になった。

Microsoftは、OpenAIを除くと、クラウドバックログが28%成長したと述べた。これには、Claude製造者Anthropicとの300億ドルの取引が含まれる。

フッドは、現在の四半期の設備投資は、完了したばかりの期間よりもわずかに低くなると述べた。彼女は、時間の経過とともに、メモリチップのコスト上昇がクラウドコンピューティングのマージンを圧迫し始めることに言及した。

Microsoftは、第3会計四半期の全体的な売上高が812億ドルを中心とする範囲内になると予測した。これは、LSEGデータによるアナリスト予想の811億9,000万ドルと一致した。

Microsoft (MSFT) 株が決算を上回ったにもかかわらず時間外取引で6.8%下落という投稿は、CoinCentralに最初に掲載されました。