中国の15カ月にわたる金購入ラッシュが、相場の上昇が停滞する中でも公式準備金を着実に押し上げる

中国の中央銀行は、1月末に貴金属市場全体が急落したにもかかわらず、15か月連続で金を購入し続けています。

中国人民銀行は1月に40,000トロイオンスを準備金に追加しました。これは2024年11月に購入を開始して以来の最新の追加です。

中国が買い続ける一方で、市場の他の部分は打撃を受けました。金と銀は、投機的な賭けの波が価格を急速に押し上げた後、1月に過去最高値を記録しました。その後、すべてが崩壊しました。1月30日、金は1日で10%下落しました。

銀はさらに大きく下落し、16%下落しました。銅も打撃を受け、同じセッション中に5.7%下落しました。その朝は、何年にもわたって金属市場にとって最悪の日の1つでした。価格は反発しようとしていますが、市場全体はまだ不安定です。

米国のヘッジファンドがトレーダーの損失に伴いポジションを削減

暴落が展開する中、投機家たちは出口に向かって走りました。ヘッジファンドと大手トレーダーは金を急速に売却しました。強気ポジションはわずか1週間で23%削減されました。

これにより、2月3日までの米国取引データに基づくと、ネットロングポジションは93,438契約となり、3か月以上で最低となりました。これは10月以来最大の下落でした。

トレーダーが金を売却している間、中央銀行はまだ積み上げていました。2025年の世界の公式購入量は860トンを超えました。これは過去3年間の各年に見られた1,000トンのペースからは減少していますが、それでも大きな総量です。

世界金協議会は、今年もより安定した購入を期待しており、中国が明らかに先頭に立っています。

中国本土では、状況はあまり落ち着いていませんでした。中国の金担保ETFは、出金において過去最悪の日を迎えました。

火曜日、4つの最大のETF(華安易富、博時、易方達、国泰)は約68億元、つまり9億8000万ドル近くを失いました。これは、同じ週の初めに記録的な流入を受けた直後の、2日連続の大きな流出でした。

個人投資家がパニックに陥る中、中国の銀行は新しい規則を導入し始めました。金曜日、中国建設銀行は月曜日から金貯蓄口座の最低入金額を引き上げると発表しました。銀行はまた、顧客に対して、金に資金を投入する前により注意深く、リスクについて考えるよう呼びかけました。

同時に、中国工商銀行は、特に今後の旧正月休暇期間中、如意金貯蓄プログラムに対する割当制限を導入しました。

取引所も介入しており、金だけでなく金属市場全体での激しい価格変動を冷却することを目的とした新しい制限と規制を導入しています。

それでも、まだ本当のパニックはありません。主要な銀取引拠点である水貝では、ディーラーによると、週末に買う人よりも売る人の方が多かったが、パニックではなかったとのことです。そこでの銀の価格は依然として公式取引所レベルを上回って取引されており、これはまだ需要があることを意味します。