Merlin Chain [MERL], de Bitcoin [BTC] layer-2 oplossing, heeft een opmerkelijke toename in on-chain activiteit geregistreerd gedurende de afgelopen dag, zelfs terwijl de prijs van Bitcoin grotendeels binnen een bereik blijft.
Het activum steeg scherp met 16% op het moment van schrijven, terwijl het aantal tokenhouders steeg naar 173.800. Hoewel de prestaties duidelijk bullish lijken, zijn er nog steeds tekenen van een mogelijke prijsdaling zichtbaar binnen de bredere marktstructuur.
Liquiditeitsboom stuwt prijs omhoog
De recente stijging in de MERL-prijs kan grotendeels worden toegeschreven aan een scherpe liquiditeitsinstroming op de derivatenmarkt.
MERL perpetual Open Interest (OI), een metriek die de totale waarde van uitstaande derivatencontracten en algemene marktliquiditeit weerspiegelt, is gestegen naar een nieuw hoogterecord van $75,79 miljoen op het moment van schrijven.
Deze piek benadrukt met name het bullish sentiment dat momenteel in de markt circuleert. OI bereikte dit niveau na een uitbreiding van ongeveer $27 miljoen binnen een enkele dag.
Bron: CoinGlass
Een dergelijke grote instroom in één dag omvat doorgaans posities van zowel long- als shorthandelaren. In dit geval wijzen handelsgegevens erop dat longposities de marktactiviteit domineren.
Het handelsvolume is ook duidelijk positief geworden, waarbij de taker Buy/Sell Ratio 1,05 bereikt. Deze waarde suggereert dat taker-kooporders het cumulatieve volume leiden, wat de kortetermijn bullish druk versterkt.
Spotbeleggers stappen in
Deelnemers aan de spotmarkt zijn ook doorgegaan met het accumuleren van MERL, wat helpt om het beschikbare aanbod te beperken.
In context blijven de uitstromen van beurzen relatief bescheiden, met ongeveer $700.000 aan MERL die de afgelopen dag van gecentraliseerde platforms is teruggetrokken.
Op zichzelf bevestigt dit niveau van uitstroom niet sterk een bullish marktstructuur, aangezien het bedrag relatief klein blijft.
Echter, aanhoudende accumulatie samen met consistente netto-uitstromen verhoogt de waarschijnlijkheid dat MERL zijn opwaartse traject behoudt, aangezien bullish beleggers de huidige niveaus als een aantrekkelijk instappunt beschouwen.
Bron: TradingView
Opmerkelijk is dat de accumulatie/distributie-indicator hoger is getikt, wat wijst op sterkere koopdruk ten opzichte van verkoop. Dat gezegd hebbende, blijft de indicator in negatief gebied.
Deze negatieve waarde suggereert dat recente aankopen de zwaardere verkoopdruk die de afgelopen week werd waargenomen, nog niet volledig hebben gecompenseerd, wat bijdroeg aan de eerdere daling.
Risico op een terugval?
Ondanks recente winsten vertoont MERL nog steeds neerwaarts risico, zoals aangegeven door de liquidatieheatmap.
Dit instrument benadrukt liquiditeitsconcentraties boven en onder de huidige prijs om potentiële bewegingen te signaleren. Liquiditeit die boven is gepositioneerd, trekt prijzen vaak omhoog, terwijl clusters eronder mogelijke dalingen suggereren wanneer de markt beweegt om die niveaus te vullen.
Bron: CoinGlass
Momenteel heeft de rally van MERL de prijs hoger geduwd, waardoor grote liquiditeitszones erboven zijn vrijgemaakt. Als gevolg hiervan bevinden de meeste liquiditeitsclusters zich nu onder het huidige handelsbereik.
Gebaseerd op klassiek marktgedrag verhoogt deze opstelling de mogelijkheid van een korte-termijn terugval. Dergelijke uitkomsten zijn echter niet gegarandeerd.
Een belangrijke uitzondering doet zich voor wanneer bullish momentum blijft versterken, waardoor de prijs typische door liquiditeit gedreven terugtrekkingen kan trotseren.
Slotgedachten
- MERL heeft een massale liquiditeitsinstroming van de derivatenmarkt geregistreerd, terwijl spotbeleggers blijven accumuleren.
- De liquidatieheatmap toont een waarschijnlijkheid van prijsvolatiliteit, met ongevulde liquiditeitsclusters onder de huidige niveaus.
Bron: https://ambcrypto.com/merlin-chain-surges-is-a-merl-pullback-next-after-75m-oi-peak/
