Instellingen gebruiken steeds vaker bewezen bitcoin BTC$87.818,88 optietechnieken op alternatieve cryptocurrencies om zich te beschermen tegen prijsschommelingen en extra rendementen te verdienen, vertelde STS Digital, een principal trader gespecialiseerd in derivaten van digitale activa, aan CoinDesk.

"Ons klantenbestand omvat tokenprojecten en stichtingen, investeerders met grote holdings en vermogensbeheerders die exposure beheren voorafgaand aan liquiditeitsgebeurtenissen," zei Maxime Seiler, medeoprichter en CEO van STS Digital. "We zien steeds vaker dat deze deelnemers optiestrategieën die historisch bij Bitcoin werden gebruikt, toepassen op de altcoin-ruimte."

Opties zijn derivatencontracten die de koper het recht geven, maar niet de verplichting, om het onderliggende actief op een vooraf bepaalde prijs op een latere datum te kopen of verkopen. Een call-optie vertegenwoordigt een bullish weddenschap, waarbij de koper het recht krijgt om het actief op een later tijdstip tegen een gespecificeerde prijs te kopen. Een put-optie vertegenwoordigt een bearish weddenschap, die de koper beschermt tegen een prijsdaling.

De optieverkoper schrijft in wezen een verzekering tegen bullish/bearish bewegingen in ruil voor een vooruitbetaling, een premie genaamd.

Instellingen die bitcoin bezitten, verkopen doorgaans opties, waarbij ze BTC-calls schrijven op niveaus boven de huidige marktprijs en de premie innen. Deze premie vertegenwoordigt aanvullend inkomen bovenop hun spot BTC-holdings.

Deze zogenaamde covered call-strategie is een van de populairste institutionele strategieën sinds de vroege 2020-crash. Instellingen hebben ook andere methoden toegepast, zoals het schrijven van bitcoin-puts om het inkomen tijdens prijsrally's te verhogen, het kopen van puts als neerwaartse hedges en het kopen van call-opties om deel te nemen aan de bullrun.

Nu gebruiken instellingen en andere entiteiten, zoals projectoprichters die grote hoeveelheden altcoins bezitten, stichtingen, durfkapitaalbedrijven en particuliere spelers, hetzelfde handboek in andere cryptocurrencies, of altcoins.

Volgens Seiler worden deze strategieën steeds vaker toegepast op altcoins sinds de crash van 10 oktober, waarbij exchanges zelfs winstgevende weddenschappen (auto-deleveraging) gedwongen sloten om verliezen te socialiseren.

"Naast covered calls gebruiken instellingen actief put-verkoop voor rendement, neerwaartse hedging en call-aankoop om upside te verkrijgen met gedefinieerd risico. Deze strategieën worden steeds vaker toegepast op altcoins naarmate investeerders exposure willen beheren zonder het risico op gedwongen liquidaties (ADL) te nemen dat de crash van 10 oktober veroorzaakte," zei Seiler.

"Het is een duidelijk voorbeeld van waarom opties een robuustere manier zijn om risico uit te drukken in volatiele markten," voegde hij eraan toe.

STS Digital is een gereguleerd handelsplatform voor digitale activa dat fungeert als principal dealer voor institutionele beleggers, en liquiditeit en noteringen biedt voor opties, spot-transacties en gestructureerde producten voor meer dan 400 cryptocurrencies.

De breedte van het aanbod stelt het bedrijf in staat om te voldoen aan de toenemende vraag naar altcoin-opties, terwijl gecentraliseerde platforms zoals Deribit zich richten op derivaten voor belangrijke zoals ETH, XRP en SOL.

Het bedrijf verwerkt jaarlijks miljarden aan altcoin-optievolume via bilaterale transacties. Alle transacties vinden rechtstreeks plaats tussen STS en klanten, waarbij STS de andere kant van de deal neemt om liquiditeit en onmiddellijke uitvoering te bieden.

Seiler verwacht dat de groei van opties gekoppeld aan bitcoin en andere tokens de komende jaren zal aanhouden.

"Vooruitkijkend zien we dat sterke en aanhoudende institutionele adoptie de vraag naar opties blijft stimuleren als de voorkeursmanier om exposure aan digitale activa te beheren. Nu de adoptie het afgelopen jaar meedogenloos is versneld, worden periodes van consolidatie en lage volatiliteit steeds meer gezien als aantrekkelijke instappunten in afwachting van de volgende golf van marktkatalysatoren," zei hij.