Srebro gwałtownie rośnie, inflacja na horyzoncie: Czy Bitcoin szykuje się na błyskawiczny krach?

Animatorzy rynku w dużej mierze oczekują rajdu byka, gdy złoto i srebro osiągną szczyt. 

Z technicznego punktu widzenia ten pogląd nie jest zbyt naciągany. Na przykład wzrost srebra do rekordowych 79 USD za uncję przesunął jego RSI głęboko na terytorium wykupienia, zbliżając się do poziomu 90, co odzwierciedla ekstremalna zielona delta.

Warto zauważyć, że podobne struktury formują się w innych tradycyjnych aktywach, sygnalizując szerokie przesunięcie. W rezultacie argument za rotacją kapitału z powrotem do Bitcoin [BTC] staje się przekonujący, dodatkowo wspierany przez jego ruch boczny.

To powiedziawszy, Elon Musk już wyprzedził słuszny kontrargument. 

W swoim najnowszym tweecie skupił się na historii użyteczności srebra, wskazując, że to nie tylko handel spekulacyjny, ale kluczowy metal przemysłowy używany w wielu sektorach. Ta dynamika sprawia, że rekordowy rajd srebra jest realnym punktem ryzyka.

Podsumowując, wybicie w tradycyjnych aktywach wygląda na dalekie od przypadkowego. Zamiast tego wskazuje na rosnący stres makroekonomiczny. W tym kontekście, biorąc pod uwagę wrażliwość BTC na zmiany makro, czy Bitcoin szykuje się na kolejny "flash crash"?

Punkty stresu makro narastają, gdy Bitcoin zbliża się do FOMC

Obecna sytuacja naciska na jeden z najbardziej wrażliwych punktów napięcia.

Do tej pory w tym roku amerykańskie tło makroekonomiczne już mocno pchnęło rynki w tryb unikania ryzyka. W takim środowisku podwyżka stóp procentowych byłaby prawdopodobnie ostatnią rzeczą, jakiej inwestorzy Bitcoin chcieliby na stole.

Tymczasem najnowszy rajd srebra uderza tam, gdzie boli — inflacja. 

Z ekonomicznego punktu widzenia, przy cenach srebra wynoszących obecnie około 79 USD za uncję, koszty nakładów w kluczowych branżach mają wzrosnąć, zwiększając ryzyko szerszej inflacji, która ostatecznie przenosi się na codzienne wydatki konsumentów.

A czas nie mógłby być gorszy.

Technicznie rzecz biorąc, Q4 wykazał pewne złagodzenie inflacji. Mimo to inflacja w listopadzie wyniosła 2,7%, znacznie powyżej celu Fed wynoszącego 2%. Teraz, przy trwającym rajdzie metali, kolejna obniżka stóp coraz bardziej wydaje się być poza stołem.

Dla Bitcoin samo to może wywołać kolejny ruch unikania ryzyka. 

W tym kontekście obecna rozbieżność rynkowa to nie tylko ruch spekulacyjny. Zamiast tego wskazuje na głębszy stres makroekonomiczny, stawiając Bitcoin na rozdrożu przed kolejnym potencjalnym flash crashem w miarę zbliżania się posiedzenia FOMC.

Końcowe przemyślenia

• Przesunięcie w tradycyjnych aktywach podkreśla rosnący stres makroekonomiczny, wprowadzając rynki w tryb unikania ryzyka.
• Ruch boczny Bitcoin, w połączeniu z potencjalną rotacją kapitału z przesunięciowych aktywów, sprawia, że byczy setup jest prawdopodobny, ale presje inflacyjne utrzymują podwyższone ryzyko spadków.