Ultimatum 500 mld ₦: Wyścig o dokapitalizowanie nigeryjskiego sektora bankowego i dlaczego niektóre banki nie przetrwają

Nigeryjskie banki ścigają się, aby spełnić nowe wymogi kapitałowe, które wzrosły nawet dziesięciokrotnie, ale świeże dane z Banku Centralnego ujawniają problem, który może skomplikować ich plany.

Kredyty zagrożone wzrosły do 7 procent, znacznie powyżej 5-procentowego limitu regulacyjnego, nawet gdy banki próbują pozyskać to, co może być największą kwotą kapitału w historii branży.

Prognozy makroekonomiczne CBN na 2026 rok potwierdzają, że "znaczna liczba banków" spełniła nowe progi. Ale substancja to nie wszystko. Niektóre banki wciąż się szamoczą, a dokument ostrzega, że "zmęczenie inwestorów" może utrudnić spóźnialskim pozyskanie pieniędzy.

W ramach programu dokapitalizowania ogłoszonego w 2024 roku banki z licencjami międzynarodowymi muszą zwiększyć swój kapitał minimalny z 50 miliardów naira do 500 miliardów naira. To dziesięciokrotny skok. Banki krajowe muszą przejść z 25 miliardów do 200 miliardów naira, czyli ośmiokrotny wzrost.

Banki regionalne stoją przed pięciokrotnym wzrostem do 50 miliardów naira, a banki handlowe muszą osiągnąć 50 miliardów naira, w górę z 15 miliardów.

Banki nigeryjskie

CBN twierdzi, że ćwiczenie jest konieczne, aby stworzyć banki na tyle duże, by "gwarantować kredyty wysokiej wartości wymagane do finansowania transformacyjnej infrastruktury, energetyki i projektów produkcyjnych na dużą skalę", gdy Nigeria dąży do swojego celu stania się gospodarką wartą bilion dolarów.

Ale pozyskiwanie kapitału staje się znacznie trudniejsze, gdy twoja księga kredytowa się pogarsza.

Problem złych kredytów, którego banki nie mogą ukryć

CBN informuje, że kredyty zagrożone stanowiły szacunkowo 7 procent na koniec 2025 roku, w porównaniu do 5-procentowego pułapu regulacyjnego. Bank centralny przypisuje to "wycofaniu pobłażliwości regulacyjnej przyznanej bankom podczas pandemii COVID-19".

Mówiąc prościej, bankom pozwolono ukrywać problematyczne kredyty podczas pandemii. Ten okres łaski się skończył, a prawdziwy stan ich ksiąg kredytowych jest teraz widoczny.

Prognozy ostrzegają bez ogródek, że "rosnące NPL stanowią bezpośrednie zagrożenie dla rentowności banków, dostępności kredytu i ogólnej zdolności do ponoszenia ryzyka". Dodaje, że "znaczny wzrost kredytów zagrożonych może pogorszyć jakość aktywów i osłabić bilanse banków, stanowiąc tym samym ryzyko systemowe".

Aby sprawić, że sprawy będą jeszcze trudniejsze dla banków mających nadzieję na ukrycie problemów, CBN wprowadza nowe narzędzia. Planuje wdrożyć "automatyzację kompleksowych testów warunków skrajnych i przeglądów jakości aktywów w bankach w celu zwiększenia identyfikacji ukrytych utraty wartości i podatności sektorowych".

Te zautomatyzowane przeglądy znacznie utrudnią bankom manipulowanie ich liczbami lub opóźnianie rozpoznawania złych kredytów. Gdy te problemy wypłyną na powierzchnię, banki próbujące pozyskać kapitał będą musiały stawić czoła trudniejszym pytaniom od inwestorów dotyczącym jakości aktywów i rezerw na straty kredytowe.

Rynek kapitałowy płonie, co powinno pomóc. All Share Index wzrósł o 42,82 procent w 2025 roku, osiągając 147 000 punktów, w górę ze 102 926 punktów w 2024 roku. Kapitalizacja rynkowa wzrosła o 36,36 procent do 149 bilionów naira, "napędzana silnym rozpędem w sektorach przemysłowym, bankowym i dóbr konsumpcyjnych".

Aktywność handlowa eksplodowała. Obroty akcjami osiągnęły 8,38 biliona naira w 2025 roku w porównaniu do zaledwie 2,60 biliona naira w poprzednim roku. CBN zauważa, że było to "głównie napędzane zwiększoną aktywnością związaną z działaniami dokapitalizowania sektora bankowego".

Ale oto problem. Pojemność rynku nie jest nieskończona.

CBN ostrzega, że "pomimo zwyżkowego momentum, rynek kapitałowy może napotkać wyższe ryzyko koncentracji ze strony sektora bankowego, ponieważ trwające dokapitalizowanie może wywołać zmęczenie inwestorów i wyprzeć innych emitentów".

"Zmęczenie inwestorów" to grzeczny sposób powiedzenia, że rynkowi może zabraknąć apetytu na akcje bankowe. Wcześni gracze, którzy pozyskali kapitał w 2024 i na początku 2025 roku, prawdopodobnie uzyskali najlepsze warunki. Banki, które czekały lub wciąż pracują nad procesem, mogą znaleźć inwestorów mniej entuzjastycznych i bardziej wymagających co do wycen.

Jest to szczególnie prawdziwe dla banków o wysokich współczynnikach NPL lub słabej jakości aktywów. Dlaczego inwestor miałby płacić premię za bank, który wciąż musi uporządkować swoją księgę kredytową?

Pomimo tych wyzwań, ogólne wskaźniki solidności finansowej systemu bankowego pozostają w granicach regulacyjnych. Wskaźnik płynności wyniósł 65 procent, znacznie powyżej 30-procentowego minimum i w górę z 48,94 procent w grudniu 2024 roku. Współczynnik adekwatności kapitałowej wyniósł 11,6 procent, powyżej 10-procentowego progu regulacyjnego.

Ale są to średnie dla całego systemu. Poszczególne banki różnią się znacznie, a te, które zmagają się z dokapitalizowaniem, raczej nie należą do najsilniejszych wykonawców, podciągających średnie w górę.

Olayemi Cardoso, prezes CBN

Środowisko makroekonomiczne się poprawia, co powinno pomóc. Wzrost PKB prognozowany jest na 4,49 procent w 2026 roku, w górę z 3,89 procent w 2025 roku. Oczekuje się, że inflacja spadnie gwałtownie do 12,94 procent. Kurs wymiany powinien ustabilizować się na poziomie około 1 400 naira za dolara.

Przeczytaj również: Od 22% do 14%: Jak 6 miesięcy spadającej inflacji zmienia nigeryjską branżę pożyczek cyfrowych

Ale prognozy wymieniają również ryzyka, które mogą wykoleić plany sektora bankowego. Jeśli inflacja nie spadnie zgodnie z oczekiwaniami, a polityka pieniężna będzie musiała ponownie się zaostrzyć, wzrost kredytów spowolni, a NPL mogą dalej rosnąć. Zakłócenia w produkcji ropy zaszkodziłyby bankom narażonym na sektor naftowy i gazowy. Jakikolwiek powrót zmienności kursów walutowych uderzyłby w banki z dużą ekspozycją na FX.

CBN stawia na to, że większe, lepiej dokapitalizowane banki będą w stanie sfinansować potrzeby infrastrukturalne Nigerii i wspierać transformację gospodarczą. Ale najpierw te banki muszą przejść przez proces dokapitalizowania.

A przy NPL na poziomie 7 procent, nadchodzących zautomatyzowanych przeglądach aktywów i zbliżającym się zmęczeniu inwestorów, banki, które jeszcze nie ukończyły wyścigu, stoją przed zawężającym się oknem i potencjalnie gorszymi warunkami niż te, które działały wcześnie.

Dane sugerują, że pojawia się podział.

Banki, które szybko się dokapitalizowały, z czystymi księgami kredytowymi i silnymi franczyzami, są w pozycji do dominacji w następnej fazie nigeryjskiej bankowości. Te, które wciąż zmagają się z pozyskaniem kapitału, zwłaszcza te z wysokimi NPL, stoją przed znacznie trudniejszą drogą.

Niektóre mogą nie dotrzeć do mety w swojej obecnej formie.

Post Ultimatum 500 mld ₦: Wewnątrz nigeryjskiego wyścigu dokapitalizowania banków i dlaczego niektóre nie przetrwają, pojawił się najpierw na Technext.