Gambit Grenlandzki wywołuje chaos na rynku krypto: Groźby ceł powodują spadek Bitcoina – Analitycy obserwują poziom 75 tys. USD

Rynki zadrżały po tym, jak prezydent Donald Trump zagroził wysokimi cłami na osiem europejskich krajów, chyba że Dania odda Grenlandię, a jego retoryka zawierała sugestie, że USA mogą zdobyć terytorium siłą, wywołując globalny ruch unikania ryzyka 20 stycznia.

Złoto gwałtownie wzrosło do rekordowych poziomów, podczas gdy Bitcoin spadł do niskiego zakresu 90 tys. USD, przy czym niektóre transakcje w ciągu dnia spadały nawet do 87 tys. USD.

Rynek kryptowalut stracił prawie 150 miliardów USD kapitalizacji rynkowej, gdy pozycje lewarowane gwałtownie się rozwinęły, ukazując ciągłe traktowanie Bitcoina jako aktywa spekulacyjnego, a nie bezpiecznej przystani, za którą uważają go jego zwolennicy.

Szok celny napędza historyczną rozbieżność

Sobotnie ogłoszenie Trumpa było wymierzone w Niemcy, Francję, Wielką Brytanię, Holandię, Finlandię, Szwecję, Norwegię i Danię z 10% cłami rozpoczynającymi się 1 lutego, eskalującymi do 25% do 1 czerwca, chyba że zostanie osiągnięta umowa dotycząca Grenlandii.

Ekonomiści ING ostrzegli, że "dodatkowe cła w wysokości 25% prawdopodobnie obniżyłyby wzrost PKB Europy o 0,2 punktu procentowego", pogłębiając obawy przed recesją, która już ogarnia kontynent.

Groźba ceł faktycznie wznowiła wojnę handlową między UE a USA, pomimo czasowego rozejmu osiągniętego pod koniec lipca, podnosząc stawkę i wprowadzając znacznie twardsze podejście.

Urzędnicy europejscy wysunęli opcję aktywacji tak zwanego instrumentu antykoercyjnego, handlowej "bazooki" UE, pozwalającej blokowi nałożyć cła i ograniczenia inwestycyjne na państwa naruszające zasady.

Prezydent Francji Emmanuel Macron ogłosił, że zwróci się o aktywację tego instrumentu, podczas gdy Manfred Weber z największej partii w Parlamencie Europejskim wskazał, że lipcowa umowa jest obecnie "w zamrażarce."

Kraje europejskie posiadają około 8 bilionów USD w amerykańskich obligacjach i akcjach, co czyni Europę zdecydowanie największym pożyczkodawcą USA i ujawnia głęboką współzależność, która mogłaby przekształcić ten pat w pełnowymiarowy kryzys.

Gospodarka Niemiec, zależna od eksportu, staje przed szczególnie ostrą presją, a ekonomista ING Carsten Brzeski ostrzegł, że nowe cła będą "absolutną trucizną" dla kruchego ożywienia gospodarczego.

Niemiecki eksport do Stanów Zjednoczonych spadł o 9,4% od stycznia do listopada w porównaniu z rokiem wcześniejszym, a nadwyżka handlowa spadła do najniższego poziomu od 2021 roku.

Tymczasem paraboliczny wzrost złota przesunął ceny powyżej 4 800 USD za uncję do rekordowych poziomów.

Daniel Ghali z TD Securities powiedział Bloomberg, że "rajd złota dotyczy zaufania. Na razie zaufanie się wygięło, ale nie załamało. Jeśli się załamie, momentum utrzyma się dłużej."

Rynki kryptowalut cierpią z powodu gwałtownego rozwinięcia

Załamanie Bitcoina wraz z tradycyjnymi aktywami ryzykownymi ujawniło niepowodzenie kryptowaluty w pełnieniu funkcji zabezpieczenia geopolitycznego, pomimo lat pozycjonowania jako "cyfrowe złoto."

Dane likwidacyjne CoinGlass ujawniły 998,33 miliona USD w długich pozycjach zlikwidowanych w ciągu 24 godzin, przy czym Bitcoin stanowił 440,19 miliona USD, gdy kaskadowe wezwania do uzupełnienia depozytu przyspieszyły podczas ograniczonych godzin handlu azjatyckiego.

Alex Thorn z Galaxy Digital zauważył, że "Bitcoin nie robi całkiem tego, do czego został zbudowany, przynajmniej w czasie rzeczywistym," podczas gdy analityk Bitunix Dean Chen zaobserwował, że "wśród inwestorów natywnych dla kryptowalut jest coraz częściej przedstawiany jako zabezpieczenie geopolityczne i niesuwerenny magazyn wartości."

"Jednak dla szerszego rynku Bitcoin jest nadal w dużej mierze handlowany jako aktywo ryzykowne o wysokim współczynniku beta," zakończył.

Rynki instrumentów pochodnych malują coraz bardziej niedźwiedzi obraz na nadchodzące miesiące.

Sean Dawson z Derive.xyz ostrzegł, że "rosnące napięcia geopolityczne między USA a Europą – szczególnie wokół Grenlandii – zwiększają ryzyko zmiany reżimu z powrotem do środowiska o wyższej zmienności, dynamika, która nie jest obecnie odzwierciedlona w cenach spot."

Dane opcji pokazują silny otwarty interes put skoncentrowany w cenach wykonania 75 000 USD-85 000 USD dla wygaśnięcia 26 czerwca, a Dawson zauważył, że "z perspektywy opcji perspektywy pozostają łagodnie niedźwiedzie do połowy roku. Traderzy płacą premię za ochronę przed spadkami."

Strateg Bloomberg Intelligence Mike McGlone przedstawił jeszcze bardziej ponurą ocenę, ostrzegając, że niezdolność Bitcoina do utrzymania długoterminowych średnich w 2025 roku sugeruje, że cena może ostatecznie spaść nawet do 10 000 USD.

Campbell Harvey z Duke University również stwierdził w badaniach akademickich, że Bitcoin "nie jest prawie aktywem-bezpieczną przystanią," zauważając, że jego korelacja ze złotem całkowicie się załamała.

Popyt instytucjonalny oferuje potencjalne wsparcie

Pomimo niedźwiedziego obrazu technicznego, nie wszyscy analitycy stali się pesymistami.

Dane MEXC pokazały, że samego 16 stycznia ETF-y Bitcoinowe dodały 1 474 BTC, co stanowi 1,48 miliarda USD w tygodniowych napływach, podczas gdy 36 800 BTC opuściło giełdy.

Są to oznaki silnego popytu instytucjonalnego i zacieśniającej się podaży, które mogą ograniczyć spadki.

W rzeczywistości, jak zauważył niedawno Cryptonews, szansa na to, że Trump wycofa się z decyzji celnej jest wysoka, wynosząc 86%, i byłoby to bardzo korzystne dla Bitcoina po 1 lutego.

Rozmawiając z Cryptonews, analitycy Bitfinex również zauważyli, że "wolumeny spot Bitcoina pozostają normalne, stopy finansowania są bliskie neutralnym i nie było wzrostu napływów na giełdy, który sygnalizowałby reaktywną sprzedaż," co sugeruje, że wyprzedaż odzwierciedla hałas związany z makro, a nie katalizator specyficzny dla kryptowalut.

Na razie, czy obecna konsolidacja Bitcoina reprezentuje kapitulację, czy jedynie spokój przed głębszą burzą, pozostaje centralnym pytaniem stojącym przed rynkami kryptowalut, gdy zbliża się luty.