Perspektywy TradFi x Crypto na 2026: 8 sił makroekonomicznych i 7 trendów inwestycyjnych kształtujących 2026

Autor: CoinFound, Firma Technologiczna Danych TradFi × Crypto

21 stycznia CoinFound oficjalnie opublikował swój „Raport Roczny CoinFound: Perspektywy TradeFi x Crypto na 2026 rok", który koncentruje się na trendzie głębokiej integracji między TradeFi a Crypto. Poniżej znajduje się podsumowanie raportu:

2025 rok to „punkt przełomowy konwergencji", a 2026 rok wejdzie w okres przyspieszenia „programowalnych finansów".

Raport identyfikuje 8 Mega Sił i 7 kluczowych trendów: od stablecoin 2.0 konkurującego o globalną infrastrukturę płatniczą, przez RWA przesuwające się od „emisji" do „użyteczności", oraz kluczowe zmienne takie jak tokenizacja akcji, zróżnicowanie i koncentracja DAT.

Oś czasu kluczowych wydarzeń w Traditional Finance x Crypto w 2025 roku

W 2026 roku następujące trendy makroekonomiczne wpłyną na przestrzeń TradeFi x Crypto:

• Kryzys zaufania w systemie walut fiducjarnych i powrót twardych aktywów: W obliczu globalnej spirali zadłużenia i ryzyka „dominacji fiskalnej", instytucje przyspieszają alokację „twardych aktywów" takich jak złoto, Bitcoin i towary, aby zabezpieczyć się przed erozją kredytu walut fiducjarnych.
• Czynniki geopolityczne napędzają wdrażanie równoległych systemów rozliczeniowych: Potrzeba „oduzbronienia" infrastruktury finansowej popycha blockchain do stania się alternatywnym rozwiązaniem rozliczeniowym niezależnym od SWIFT, a atomowe mechanizmy rozliczeniowe skutecznie redukują zaufanie i ryzyko kontrahenta w transakcjach transgranicznych.
• Monetyzacja produktywności AI i wzrost płatności maszynowych: Fokus inwestycji AI przesunął się ze sprzętu obliczeniowego na generowanie produktywności ekonomicznej, rodząc sztywny popyt na zgodne z przepisami stablecoiny i automatyczne rozliczenia on-chain przez agentów AI w celu realizacji potwierdzenia wartości między maszynami.
• Energia staje się podstawowym aktywem, a firmy wydobywcze stają się zorientowane na infrastrukturę: Niedobory energii skłoniły firmy wydobywcze do przekształcenia się w „hybrydowe centra obliczeniowe", a ich rzadki dostęp do energii (time-to-power) wywołał fuzje i przejęcia przez gigantów technologicznych, kierując wycenę firm wydobywczych w stronę infrastruktury centrów danych.
• Aktywa on-chain (RWA) przechodzą od emisji do użyteczności: tokenizacja aktywów wchodzi w etap „programowalnych finansów". RWA nie jest już tylko cyfrowym certyfikatem, ale podstawowym zabezpieczeniem, które może znacząco poprawić efektywność kapitałową rynku odkupu i globalną płynność jako 24/7.
• Prywatne pożyczki stają w obliczu testów warunków skrajnych i transformacji w kierunku przejrzystości: Fala zadłużenia zapadającego w 2026 roku może wywołać ryzyko niewypłacalności, zmuszając branżę do przejścia od podejścia „czarnej skrzynki" do audytu przejrzystego on-chain w czasie rzeczywistym opartego na dowodach zerowej wiedzy (ZK), aby uniknąć łańcucha kryzysów likwidacji w DeFi.
• Infrastruktura przesuwa się od rozdrobnionej konkurencji do konsolidacji przez gigantów: Rynek wchodzi w fazę konsolidacji podobną do branży telekomunikacyjnej, gdzie giganty płatności i finansów zabezpieczają swoje pozycje na rynku poprzez fuzje i przejęcia middleware stablecoin i custodianów, eliminując nadmiarowość i budując fosy zgodności. Rynki wschodzące przechodzą od spekulacji do strukturalnej zależności: Aktywa Crypto stały się podstawowym narzędziem płatności i przekazów pieniężnych na rynkach wschodzących, a ich ogromna baza użytkowników w świecie rzeczywistym czyni je centralnym węzłem łączącym tradycyjne aktywa finansowe z globalną płynnością detaliczną.

Perspektywy trendów na 2026 rok są następujące:

1. Rynek RWA doświadcza strukturalnego boomu, stablecoiny osiągają dno przy wielkości rynku 320 miliardów, a akcje i towary staną się nowymi motorami wzrostu.

2. Stablecoiny wchodzą w erę 2.0, od płatności crypto do konkurowania o globalną infrastrukturę płatniczą.

3. Płynność tokenizacji akcji może szybko rosnąć, a integracja DeFi będzie kluczowa.

4. Prywatne pożyczki RWA przesuwają się w kierunku modelu „opartego na aktywach" i mogą przyspieszyć swoją dyferencjację pod presją ryzyka „niewypłacalności".

5. Złoto i Towary: RWA rozpoczyna nową erę „Pełnej Kolateralizacji Aktywów"

6. Płynność RWA stanie się bardziej skoncentrowana, a trzy typy aktywów RWA zyskują uznanie giełd.

7. Wzrost Akcji Koncepcyjnych Crypto oraz Zróżnicowanie i Koncentracja DAT (Digital Assets and Technologies)

Podsumowanie

Podsumowanie 2025: 2025 był rokiem „demistyfikacji i integracji" dla TradeFi i Crypto. Technologia blockchain odchodzi od swojej „rewolucyjnej" aury i wraca do bycia wysoce wydajną technologią księgowania i rozliczeń. Sukces obligacji RWA (Retail Asset Management) udowodnił wykonalność umieszczania tradycyjnych aktywów on-chain, podczas gdy pełnoskalowe wejście gigantów takich jak BlackRock zapewniło nieodwracalne poparcie kredytowe dla branży.

Prognoza na 2026: 2026 będzie rokiem „boomu na rynku wtórnym i ekspansji kredytowej". Przewidujemy:

• Eksplozja płynności: Wraz z poprawą infrastruktury, RWA przesunie się od „trzymania dla odsetek" do „handlu wysokiej częstotliwości".
• Redukcja kredytowa: Klasy aktywów przesunią się od obligacji rządowych o wysokim kredycie do obligacji korporacyjnych, akcji i kredytu rynków wschodzących, a premie za ryzyko staną się nowym źródłem zwrotów.
• Ostrzeżenie o ryzyku: Wraz ze wzrostem skali RWA, złożoność niewypłacalności off-chain eskalujących do likwidacji on-chain będzie największym ryzykiem systemowym.

W 2026 roku zarówno TradeFi, jak i Crypto zostaną zjednoczone pod sztandarem „Finansów On-chain".

Pełny raport „Raport Roczny CoinFound: Perspektywy TradeFi x Crypto na 2026 rok" można znaleźć tutaj: https://app.coinfound.org/zh/research/4