Estratégia mantém posição no Nasdaq 100 apesar das preocupações sobre as suas reservas de Bitcoin

A Strategy manteve o seu lugar no Nasdaq 100 durante o reequilíbrio cross-chain deste ano, garantindo o seu primeiro teste bem-sucedido no índice de referência desde que se juntou ao índice em dezembro do ano passado.

A empresa, anteriormente conhecida como MicroStrategy, tornou-se a maior detentora corporativa de Bitcoin (BTC). Com a sua última compra de 10.624 Bitcoin por cerca de 962,7 milhões de dólares na semana passada, as participações totais da Strategy situam-se em 660.624 BTC, avaliadas em quase 60 mil milhões de dólares.

O último ajuste do Nasdaq 100 viu a Biogen, CDW, GlobalFoundries, Lululemon, On Semiconductor e Trade Desk serem removidas do índice tecnológico, enquanto a Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial, Insmed, Monolithic Power Systems, Seagate e Western Digital entraram na formação, segundo a Reuters.

Apesar de permanecer no índice, as ações da Strategy terminaram o dia em queda de 3,74%. As ações da empresa têm estado em tendência de baixa ultimamente, perdendo mais de 15% apenas no último mês.

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Revisão da MSCI coloca a Strategy em risco

A inclusão da Strategy no Nasdaq 100 destaca-se não só porque o seu modelo de negócio é incomum, mas também devido ao crescente debate sobre se tais empresas se assemelham a empresas operacionais ou veículos de investimento de facto.

Essas questões intensificaram-se este ano quando a MSCI começou a rever como classificar empresas que captam capital principalmente para adquirir ativos digitais. O fornecedor de índices considerou excluir empresas cujas participações em cripto excedam 50% do total de ativos, uma medida que poderia atingir a Strategy já em janeiro. O JPMorgan alertou que até 2,8 mil milhões de dólares em ações da Strategy detidas por fundos passivos poderiam ser forçados a vender se a MSCI avançar.

A liderança da Strategy reagiu. Numa carta à MSCI datada de 10 de dezembro, o Presidente Executivo Michael Saylor e o CEO Phong Le argumentaram que a empresa não é um acumulador passivo de Bitcoin, mas uma empresa operacional que emite ações preferenciais e outros instrumentos para financiar novas compras.

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Strategy arrecada 1,4 mil milhões para acalmar o FUD

A Strategy arrecadou recentemente 1,44 mil milhões de dólares para contrariar as preocupações do mercado sobre a sua capacidade de cumprir obrigações de dividendos e dívidas se o preço das ações caísse ainda mais. "Havia FUD que foi divulgado de que não seríamos capazes de cumprir nossas obrigações de dividendos, o que faz com que as pessoas se acumulem em uma aposta curta de Bitcoin", disse Le.

No evento Bitcoin MENA em Abu Dhabi, Saylor também disse que tem se reunido com fundos soberanos, banqueiros e family offices para posicionar o Bitcoin como "capital digital" e "ouro digital". Ele argumentou que uma nova categoria de "crédito digital" construída sobre o Bitcoin pode entregar rendimento sem a volatilidade tipicamente associada ao ativo, sublinhando o seu esforço para trazer capital institucional para o espaço.

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