Venda de LTH de Bitcoin Diminui, Pressão de ETF Cai em Meio a Perspetivas Nebulosas de Janeiro

• Os detentores de longo prazo reduziram as vendas de BTC após uma intensa liquidação desde julho, sinalizando uma potencial formação de fundo.

• Os ETF Spot de BTC dos EUA passaram de vendedores líquidos em novembro para saídas reduzidas, apoiando a estabilização dos preços.

• Os riscos de janeiro incluem decisões de deslistagem do MSCI, atualizações das taxas da Fed e prazos de financiamento governamental, com o hedge a observar o suporte de $80 mil.

A mudança na procura de Bitcoin fortalece com a redução da venda dos LTH e o desvanecimento da pressão dos ETF, mas as movimentações da Fed de janeiro de 2026 e as decisões do MSCI aproximam-se. Descubra as perspetivas do BTC e os principais riscos agora.

O que está a impulsionar a recente mudança na procura de Bitcoin?

A procura de Bitcoin tem mostrado sinais claros de melhoria, impulsionada principalmente pelos detentores de longo prazo (LTH)—investidores que mantêm BTC há mais de cinco meses—reduzindo a sua venda persistente que começou em julho. Segundo dados da Glassnode, a liquidação dos LTH atingiu o pico de mais de 400 mil BTC numa média mensal em meados de dezembro antes de diminuir e tornar-se positiva. Este ajuste, conforme observado pelo analista da CryptoQuant DarkFost, frequentemente precede consolidação ou recuperações de alta em padrões históricos. Simultaneamente, as saídas de ETF Spot de BTC dos EUA diminuíram significativamente desde a fase de venda líquida de novembro, reduzindo a pressão descendente sobre os preços atualmente próximos dos $90 mil.

Fonte: Glassnode

A venda institucional também abrandou notavelmente, posicionando o Bitcoin para uma potencial subida acima dos $85 mil se estas tendências persistirem. DarkFost enfatizou: "Historicamente, tais mudanças têm frequentemente precedido a formação de fases de consolidação ou mesmo recuperações de alta, dependendo de como a tendência mais ampla evolui." Estes desenvolvimentos refletem uma confiança crescente entre investidores experientes, contrariando as anteriores quedas de preço.

Que riscos de janeiro de 2026 podem perturbar a recuperação da procura de Bitcoin?

Apesar da melhoria da procura de Bitcoin, janeiro de 2026 introduz múltiplos catalisadores de volatilidade. O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, observou a ação de preço do BTC a assemelhar-se a negociações de batimento cardíaco de ETF—vendas de curto prazo motivadas por impostos não relacionadas com o sentimento—com os principais intervenientes a vender com prejuízos para compensar responsabilidades fiscais. Um evento crucial em 15 de janeiro é a decisão de elegibilidade do índice MSCI para a MicroStrategy e outras empresas de tesouraria de BTC; a deslistagem da Strategy de Michael Saylor poderia corroer a confiança do mercado.

Fonte: Glassnode

Balchunas observou: "O gráfico de preços do Bitcoin parece muito com negociações de batimento cardíaco de ETF (negociações de curto prazo motivadas por impostos que não têm nada a ver com o sentimento real)." Mais tarde, 28-30 de janeiro traz a decisão de taxa da Reserva Federal e o prazo de financiamento governamental, potencialmente levando a um encerramento se não for resolvido. Um atraso na marcação do projeto de lei das criptomoedas em meio às eleições de 2026 nos EUA, combinado com a substituição de Jerome Powell por um presidente da Fed alinhado com a Casa Branca, poderia aumentar a incerteza. O lado positivo requer aprovação do MSCI e progresso do projeto de lei; caso contrário, espere ação moderada.

Fonte: X

O posicionamento do mercado revela cautela: os dados da Arkham mostram volumes elevados de put fazendo hedge do suporte de $80 mil-$83 mil, com alguns a observar $75 mil, enquanto as call se concentram em $88 mil e $94 mil, sugerindo oscilações de preço moderadas abaixo de $95 mil a curto prazo.

Fonte: Arkham

Perguntas Frequentes

O Bitcoin manterá o suporte de $80 mil em meio à volatilidade de janeiro de 2026?

A zona de $80 mil-$83 mil do Bitcoin enfrenta testes da atividade de hedge e vendas fiscais, segundo métricas da Arkham e Glassnode. A estabilização dos LTH oferece suporte, mas a deslistagem do MSCI ou aumentos da Fed podem pressioná-lo para baixo; fluxos positivos de ETF e inclusão no índice reforçariam o nível em 40-50 palavras de análise.

Qual é a perspetiva para a procura de Bitcoin no início de 2026?

A procura de Bitcoin continua a melhorar com as vendas dos LTH a tornarem-se positivas e as pressões dos ETF a diminuírem, conforme mostrado nos gráficos da Glassnode. Os eventos de janeiro, como decisões da Fed e prazos de financiamento, introduzem volatilidade de curto prazo, mas os padrões históricos sugerem uma potencial recuperação se os catalisadores macroeconómicos se alinharem favoravelmente.

Principais Conclusões

• Venda dos LTH reduziu: De um pico mensal de 400 mil+ BTC para fluxos positivos, segundo a Glassnode, auxiliando a recuperação da procura.
• Saídas de ETF diminuíram: Os fundos Spot de BTC dos EUA mudaram da venda líquida de novembro, reduzindo a pressão sobre os preços.
• Hedge de janeiro dominante: Puts a $80 mil superam calls a $94 mil, sinalizando volatilidade à frente segundo dados da Arkham.

Conclusão

A mudança na procura de Bitcoin sublinha a resiliência à medida que as pressões dos LTH e ETF diminuem, apoiadas por insights da Glassnode e CryptoQuant. No entanto, as decisões do MSCI de janeiro de 2026, atualizações da Fed e prazos fiscais exigem vigilância em meio ao hedge em direção aos $80 mil. Os investidores devem monitorizar estes para o posicionamento do 1º trimestre, já que o progresso do projeto de lei das criptomoedas poderia impulsionar o BTC em direção a novos máximos.