TLDR:
- A Zedcex e a Zedxion processaram mil milhões de dólares em transações de stablecoin ligadas à IRGC entre 2023 e 2025.
- Os fluxos relacionados com a IRGC atingiram um pico de 87% do volume total da corretora/exchange em 2024, antes de diminuírem para 48% em 2025.
- As corretoras/exchanges transferiram mais de 10 milhões de dólares diretamente para o financiador terrorista Houthi sancionado pelos EUA, Sa'id al-Jamal.
- Babak Zanjani, anteriormente sancionado por branqueamento de milhares de milhões, ligado à Zedxion através de registos corporativos.
Duas corretoras/exchanges de criptomoedas registadas no Reino Unido processaram aproximadamente mil milhões de dólares em transações de stablecoin ligadas ao Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irão entre 2023 e 2025.
A investigação da TRM Labs revelou que a Zedcex e a Zedxion operavam como empresas de fachada para a organização militar sancionada, gerindo fundos que representavam 56% do seu volume total de transações.
Estrutura corporativa mascara realidade operacional
A Zedcex Exchange Ltd e a Zedxion Exchange Ltd foram constituídas no Reino Unido como entidades jurídicas separadas, mas funcionavam como uma única operação.
A Zedxion foi constituída em maio de 2021, tendo Babak Morteza assumido a direção em outubro desse ano.
As autoridades dos EUA e da UE sancionaram anteriormente Babak Morteza Zanjani em 2013 por canalizar fundos para uma empresa da IRGC.
A Zedcex foi constituída em meados de 2022, dias após Zanjani sair formalmente da Zedxion. Ambas as empresas partilhavam endereços de escritório virtual idênticos e listavam o mesmo diretor sucessor.
As corretoras/exchanges registaram contas inativas até junho de 2025, apesar de processarem milhares de milhões em transações de criptomoedas.
Esta estrutura coordenada permitiu que a operação se espalhasse por múltiplas estruturas legais, mantendo um controlo unificado.
O historial de Zanjani como financiador de evasão de sanções adiciona contexto às atividades das corretoras/exchanges. As autoridades iranianas prenderam-no por desviar milhões da Companhia Nacional de Petróleo do Irão.
A sua sentença foi comutada em 2024 após reembolsar os fundos. Em 2025, Zanjani ressurgiu através do DotOne Holding Group, operando nos setores de criptomoedas, logística e telecomunicações.
Análise de blockchain revela ligações à IRGC
A TRM Labs ligou carteiras atribuídas à Zedcex diretamente a endereços designados pelas autoridades israelitas como propriedade da IRGC sob a Ordem de Apreensão Administrativa ASO-43/25.
O Gabinete Nacional de Combate ao Financiamento do Terrorismo emitiu esta ordem a 1 de setembro de 2025. A Tether bloqueou subsequentemente muitos destes endereços de carteira.
Os fluxos ligados à IRGC através das corretoras/exchanges aumentaram de 24 milhões de dólares em 2023 para 619 milhões de dólares em 2024. A proporção de transações relacionadas com a IRGC atingiu um pico de 87% do volume total em 2024.
Em 2025, a atividade ligada à IRGC diminuiu para 410 milhões de dólares, representando 48% do total de transações, à medida que outras atividades se expandiram.
As corretoras/exchanges realizaram quase todas as transferências em USDT na blockchain TRON. As carteiras encaminharam fundos entre endereços controlados pela IRGC e serviços cripto iranianos, incluindo Nobitex, Wallex e Aban Tether.
Muitas carteiras detinham Zedxion (USDZ), um token indexado ao dólar promovido através de canais Telegram em língua persa. Os analistas da TRM utilizaram as participações em USDZ para mapear a infraestrutura da corretora/exchange.
Integração de pagamento e ligações ao financiamento terrorista
A Zedxion integrou-se com a Zedpay, um processador de pagamentos móvel que opera a partir da Turquia. A Zedpay mantinha relações com entidades financeiras turcas, incluindo a Vepara e a Vakif Katilim.
Os reguladores turcos suspenderam a licença da Vepara devido a preocupações com o branqueamento de capitais. Esta integração estendeu a infraestrutura cripto às capacidades de liquidação fiduciária.
A análise on-chain revelou transferências diretas superiores a 10 milhões de dólares para Sa'id Ahmad Muhammad al-Jamal no final de 2024.
O Tesouro dos EUA sancionou al-Jamal por fornecer apoio material à IRGC e operar uma rede de contrabando que gera receitas para os Houthis no Iémen. As transferências ocorreram sem encaminhamento intermediário através de corretores ou misturadores.
A ChainUp, um fornecedor de infraestrutura baseado em Singapura, alojou partes das operações da corretora/exchange. Este serviço white-label permitiu uma escalabilidade rápida, mantendo infraestruturas de carteira separadas para atividades distintas.
O modelo híbrido permitiu que as corretoras/exchanges processassem transações de alto valor, apresentando-se como plataformas de negociação convencionais.
A publicação UK Crypto Exchanges Moved $1 Billion for Iran's IRGC Using Stablecoins, TRM Labs Reveals apareceu primeiro em Blockonomi.
Fonte: https://blockonomi.com/uk-crypto-exchanges-moved-1-billion-for-irans-irgc-using-stablecoins-trm-labs-reveals/
