Previsão de Preço do Ouro (XAU/USD): RSI do Ouro Atinge 95 Enquanto Subida para $5.500 Aumenta Risco de Correção de 60%

As discussões mais recentes sobre a previsão de preço do ouro estão cada vez mais centradas em saber se o rali reflete uma mudança estrutural durável ou as fases finais de um ciclo sobreaquecido vulnerável à reversão da média.

O movimento recente do preço do ouro hoje reflete volatilidade de preços elevada em vez de uma tendência de preços ascendente constante. Na quinta-feira, o ouro recuou acentuadamente, eliminando ganhos anteriores à medida que o momentum de compra diminuiu. O preço spot caiu aproximadamente 4–5% para cerca de $5.165, marcando uma rápida correção de curto prazo após o rápido aumento para máximos históricos.

Análise do RSI do Ouro Sinaliza Condições Raras de Sobrecompra

Do ponto de vista técnico, o desenvolvimento mais amplamente citado é o Índice de Força Relativa (RSI) atingindo 95 num gráfico de seis semanas. Na análise técnica tradicional do ouro, leituras do RSI acima de 70 já sinalizam território de sobrecompra. Níveis perto de 95 são excepcionalmente incomuns e historicamente associados a períodos de exaustão de momentum em vez de novas oportunidades de entrada.

Apenas pela segunda vez na história, o RSI do ouro atingiu 95, um nível visto pela última vez em 1968, precedendo correções importantes anteriores de até 63 por cento. Fonte: TradingView

Os analistas frequentemente descrevem tais leituras como sinais de aviso em vez de confirmações de alta. O RSI, que mede a velocidade e magnitude das mudanças de mercado numa escala de 0–100, tende a normalizar-se ao longo do tempo através de consolidação ou correção. Comparações históricas frequentemente referenciam os ciclos do final dos anos 1960 e início dos anos 1980, quando momentum similarmente elevado foi seguido por recuos de mercado prolongados.

Compra de Ouro pelos Bancos Centrais e Procura Institucional

Para além das flutuações do mercado de curto prazo, a procura estrutural continua a influenciar as perspetivas do mercado de ouro. A compra de ouro pelos bancos centrais acelerou nos últimos anos, elevando as reservas oficiais a máximos de várias décadas. Os relatórios indicam que os bancos centrais globais adicionaram coletivamente milhares de toneladas às suas reservas desde o final de 2019, enquanto as participações estrangeiras em Treasuries dos EUA permaneceram comparativamente estáveis.

O ouro ultrapassou os Treasuries dos EUA nas reservas dos bancos centrais pela primeira vez em mais de 20 anos, com as participações atingindo $5 biliões após triplicar desde 2019 através de aproximadamente 4.500 toneladas de compras. Fonte: @KobeissiLetter via X

Esta mudança sublinha o papel evolutivo do ouro nas estratégias de diversificação de pórtifolio de reservas. Os participantes institucionais citam cada vez mais a incerteza geopolítica, preocupações com a desvalorização da moeda e proteção contra a inflação de longo prazo como motivações por trás da acumulação contínua. Tais tendências de ativos fornecem um contexto de apoio para a previsão de preço do ouro de longo prazo, mesmo quando os indicadores técnicos de curto prazo sinalizam cautela.

O economista Peter Schiff, comentando sobre as tendências de avaliação de ativos, observou num clip amplamente partilhado: "Quando se precifica ações em ouro, não há crescimento real." A sua declaração reflete um debate mais amplo sobre o poder de compra de moeda fiduciária e o desempenho relativo de ativos tangíveis ao longo de horizontes temporais alargados.

Perspetivas do Preço do Ouro: Equilibrando Momentum e Fundamentos

As perspetivas mais amplas do preço do ouro permanecem um equilíbrio entre cautela técnica e apoio macroeconómico. Por um lado, leituras elevadas do RSI e estruturas de preços parabólicas implicam vulnerabilidade à consolidação. Por outro lado, a procura global persistente de ouro, a acumulação pelos bancos centrais e o papel histórico do ouro como proteção contra a inflação fornecem pilares duradouros de força.

O ouro está a retroceder em direção ao suporte chave em 5.110–5.100, com uma potencial recuperação para 5.300–5.400 em meio à volatilidade do mercado contínua. Fonte: TradingView

Para traders e investidores de longo prazo, o consenso prevalecente não é de colapso iminente ou continuação garantida, mas de probabilidade condicional. Monitorizar os níveis de resistência do preço do ouro, a atividade dos bancos centrais e indicadores macroeconómicos como taxas de juro e movimentos cambiais continua essencial para a tomada de decisões informadas.

Em essência, a trajetória de preços do ouro reflete um mercado num ponto de inflexão, apoiado por fundamentos fortes mas esticado por momentum rápido. Se a próxima fase traz consolidação ou continuação dependerá provavelmente menos de manchetes e mais de como o preço, política e participação convergem nas próximas semanas.