Bitcoin e Ethereum caem, ETFs enfrentam perdas em meio à volatilidade do mercado

TLDR:

• Bitcoin e Ethereum caem abaixo de níveis técnicos importantes, desencadeando 1,7 mil milhões de dólares em liquidações. 
• O Tesouro dos EUA confirma que não pode "resgatar" o Bitcoin nem ordenar aos bancos que aumentem as suas participações. 
• Os ETFs Spot enfrentam perdas não realizadas, mas a maioria das posições dos investidores permanece em grande parte intacta. 
• O financiamento de criptomoedas continua seletivamente com rondas da TRM Labs, Flying Tulip e Prometheum.

A análise recente abrange grandes mudanças nos ativos digitais, incluindo quedas acentuadas de preços, ações regulamentares e respostas institucionais que afetam os fluxos de mercado e o posicionamento.

Queda do Mercado Cripto e Exposição Institucional

O Bitcoin caiu abaixo dos 65.000 dólares, enquanto o Ethereum caiu abaixo dos 1.900 dólares, desencadeando 1,7 mil milhões de dólares em liquidações em 24 horas. A maioria das liquidações veio de posições longas, à medida que os traders alavancados saíram rapidamente das principais bolsas.

O mercado quebrou níveis técnicos importantes, com o Bitcoin a cair abaixo da média móvel de 50 semanas. Os analistas utilizaram recuos históricos para estimar a queda, com objetivos que variam entre 35.200 e 45.000 dólares.

Alex Thorn da Galaxy Digital observou que ciclos passados mostraram que quedas abaixo das médias móveis de 50 semanas frequentemente testavam o nível de 200 semanas perto dos 58.000 dólares.

Entretanto, a base de custo para muitos investidores institucionais permaneceu acima dos preços atuais.
O custo médio de detenção da Strategy Inc. é de cerca de 76.000 dólares por Bitcoin, enquanto o JPMorgan estima os custos de mineração em 87.000 dólares.

Os ETFs Spot de Bitcoin também estão sob pressão, com custos médios de entrada perto de 84.100 dólares por moeda.
Apesar de uma perda não realizada de 25%, apenas uma pequena parte dos ativos dos ETF foi retirada.

No geral, o mercado mostra menor liquidez, fraqueza técnica e stress institucional elevado.

Os fluxos de entrada nos ETF abrandaram e o apelo de cobertura macro diminuiu, refletindo um sentimento cauteloso.

Regulamentação, Sinais de Política e Movimentos de Capital

O Bitcoin apreendido cresceu em valor de 500 milhões para mais de 15 mil milhões de dólares, refletindo ganhos de mercado apesar da volatilidade. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, esclareceu que o Bitcoin apreendido será retido, mas o governo não pode "resgatar" os preços.  

A atenção regulatória está a deslocar-se para a infraestrutura cripto, concentrando-se em bolsas, corredores de stablecoin e centros de liquidez.

O Tesouro investiga potencial evasão de sanções, particularmente por plataformas ligadas à atividade cripto anual do Irão de 8 a 10 mil milhões de dólares.

Entretanto, a Casa Branca acolheu discussões com a Coinbase, grupos bancários e representantes do setor sobre recompensas de stablecoin. O diálogo explorou se plataformas de terceiros podem fornecer rendimentos regulamentados aos utilizadores.

Ao mesmo tempo, a aplicação a nível estatal aumentou, com Nova Iorque, Nevada e Connecticut a emitir avisos ou ordens de restrição. Esta divergência reflete o equilíbrio em evolução entre orientação federal e ações a nível estatal.

A formação de capital continua cautelosamente. A TRM Labs arrecadou 70 milhões de dólares em financiamento de Série C, enquanto a Flying Tulip garantiu 75,5 milhões de dólares. A Prometheum e a Penguin Securities também concluíram rondas, embora com avaliações mais conservadoras.

Apesar do stress do mercado, o financiamento seletivo demonstra interesse contínuo dos investidores em projetos de blockchain e infraestrutura cripto. Os family offices permanecem em grande parte à margem, com 89% sem exposição a criptomoedas, enquanto os investimentos em IA mostram maior interesse.

O ETF Spot de Bitcoin IBIT da BlackRock mantém a maioria dos ativos apesar do recuo dos AUM de 100 mil milhões para 60 mil milhões de dólares. No geral, o posicionamento institucional reflete envolvimento cauteloso, atenção regulatória e implementação seletiva de capital.

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