Para Além da Nvidia: Porque é que a TSMC, Broadcom e Micron Podem Ser as Próximas Grandes Vencedoras da IA

TLDR

• A TSMC espera um crescimento de receita de quase 30% em 2026, impulsionado pela procura de fabrico de chips de IA
• A Broadcom projeta mais de 100 mil milhões de dólares em vendas de chips de IA até 2027, auxiliada pela procura de silício personalizado e redes
• A Micron superou as estimativas de receita de Wall Street, impulsionada pela crescente procura de memória de alta largura de banda
• Todas as três ações têm classificações de compra fortes dos analistas, sem recomendações de venda atualmente registadas
• O elevado investimento de capital da Micron causou alguma preocupação aos investidores, apesar dos fortes resultados de lucros

Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom e Micron são três ações que estão a receber atenção à medida que a construção de infraestrutura de IA continua. Cada uma preenche um papel diferente na cadeia de fornecimento que alimenta os sistemas de IA.

A Nvidia recebe a maioria das manchetes, mas estas três empresas fornecem as peças e serviços que fazem os chips de IA funcionarem em grande escala.

TSMC: A Espinha Dorsal do Fabrico

A TSMC fabrica chips para muitos dos principais designers de chips do mundo, incluindo Nvidia e AMD. A empresa disse em janeiro que espera que a receita de 2026 cresça cerca de 30% em termos de dólares americanos, impulsionada pela procura de aceleradores de IA.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Como a TSMC trabalha com múltiplos designers de chips, não precisa de escolher um vencedor. Beneficia dos gastos em IA em toda a linha.

A Broadcom sinalizou recentemente a capacidade de produção da TSMC como um obstáculo até 2026, apontando para uma oferta restrita no fabrico avançado de chips.

Os analistas de Wall Street são amplamente positivos. Dos 15 analistas acompanhados pela MarketBeat, 13 têm classificações otimistas — incluindo 10 compras e 3 compras fortes — com 2 manutenções e zero classificações de venda.

Broadcom: Chips Personalizados e Redes de IA

A Broadcom está a construir uma posição forte em IA através de duas áreas: design de chips personalizados para empresas de nuvem e hardware de rede que liga clusters de IA.

Broadcom Inc., AVGO

A Reuters noticiou este mês que a Broadcom espera mais de 100 mil milhões de dólares em vendas de chips de IA até 2027. O crescimento está a ser impulsionado por hyperscalers — grandes empresas de nuvem — que estão a desenhar os seus próprios processadores de IA em vez de comprar GPUs prontas.

A Broadcom também fornece o hardware de comutação e conectividade necessário para operar grandes centros de dados de IA, dando-lhe exposição para além da procura de chips.

O sentimento dos analistas é forte. A MarketBeat mostra 33 classificações, com 29 compras e 1 compra forte, contra 3 manutenções e nenhuma venda. O consenso é "Compra Moderada".

Micron: O Fornecedor de Memória

A Micron produz memória de alta largura de banda, um componente agora considerado essencial para servidores de IA e aceleradores.

Micron Technology, Inc., MU

A Reuters noticiou na semana passada que a Micron entregou um trimestre forte e previu receitas bem acima das expectativas de Wall Street, com a procura de memória de IA como o principal impulsionador.

A Micron é um dos apenas três grandes fornecedores de memória de alta largura de banda a nível global, o que limita a concorrência e apoia os preços.

No entanto, os planos de aumento de investimento de capital da empresa preocuparam alguns investidores, mesmo após os fortes resultados de lucros.

As classificações dos analistas permanecem otimistas. A MarketBeat mostra 38 classificações totais — 29 compras e 5 compras fortes — com 4 manutenções e nenhuma venda registada.

A orientação de receita da Micron acima das estimativas de Wall Street foi o catalisador de lucros mais recente para a ação rumo ao trimestre atual.

Considerações Finais

A TSMC, Broadcom e Micron ocupam cada uma um canto diferente da cadeia de fornecimento de IA, mas partilham uma coisa em comum neste momento: forte apoio dos analistas e zero classificações de venda em toda a linha. Se isso se mantém à medida que os gastos de capital aumentam e a concorrência muda, resta ver, mas por agora os números contam uma história consistente.

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