BTC Futures: $55 miliarde lichidate în 30 de zile — Va recupera Bitcoin?

Dificultatea Bitcoin de a menține o mișcare peste 70.000$ s-a intensificat la mijlocul săptămânii, alimentând speculațiile despre o potențială retragere către zona de 60.000$. Presiunea prețului a venit odată cu un val de lichidări de contracte futures și o contracție notabilă a interesului deschis, în timp ce intrările pe exchange-uri au crescut ușor, subliniind un mix mai larg de desfacere a efectului de levier și poziționare tactică. Efectul net îi face pe traderi să cântărească dacă catalizatorii sunt specifici cripto sau parte a dinamicilor macro mai largi care modelează activele de risc. Pe măsură ce BTC plutea în zona de mijloc a intervalului 70.000$, piața se confrunta cu o confluență de semnale on-chain și schimbări de lichiditate care ar putea influența traiectoria pe termen scurt.

Principalele concluzii

• Aproximativ 744.000 BTC au ieșit de pe exchange-urile majore în 30 de zile, echivalând cu aproximativ 55 miliarde$ la prețurile actuale.
• Delta cumulativă de volum (CVD) a contractelor futures BTC a scăzut cu aproximativ 40 miliarde$ în ultimele șase luni, semnalând o intensificare a reducerii efectului de levier.
• Rezervele exchange-urilor au crescut cu 34.000 BTC de la mijlocul lunii ianuarie, crescând riscul de ofertă pe termen scurt pe măsură ce stocurile se acumulează on-chain.
• Intrările pe exchange-uri în ianuarie au totalizat aproximativ 756.000 BTC, conduse de Binance și Coinbase, intrările depășind 137.000 BTC de la începutul lunii februarie.
• Dinamica interesului deschis indică închideri generalizate de poziții mai degrabă decât noi poziții short pure, cu scăderi notabile pe platforme majore precum Binance, Bybit și OKX.

Simboluri menționate: $BTC

Sentiment: Bearish

Impact asupra prețului: Negativ. Datele arată un ciclu larg de reducere a efectului de levier care a coincis cu o mișcare sub niveluri psihologice și tehnice cheie.

Idee de tranzacționare (Nu reprezintă sfaturi financiare): Hold. Combinația de intrări crescânde, interes deschis epuizat și dinamica ofertei on-chain sugerează o abordare prudentă pe măsură ce traderii așteaptă semnale mai clare de lichiditate și preț.

Context de piață: Recentele valuri de activitate pe exchange-uri și desfacerea efectului de levier vin în contextul unei posturi mai largi de aversiune față de risc pe piețele cripto, modelată de așteptările privind ratele macro, condițiile de lichiditate și dinamica continuă a ETF-urilor și contractelor futures care influențează participarea instituțională.

De ce contează

Contextul actual—marcat de o desfacere pe scară largă a pozițiilor pe platformele de futures și creșterea stocurilor pe exchange-uri—evidențiază o fază de tranziție pentru lichiditatea BTC și descoperirea prețului. Amploarea scăderii interesului deschis, raportată pe mai multe platforme, indică faptul că traderii închid activ pariuri de lungă durată mai degrabă decât se răsucesc pur și simplu în noi poziții short. Această reducere a efectului de levier poate prelungi volatilitatea pe termen scurt, pe măsură ce participanții pe piață reevaluează apetitul pentru risc și acoperirea hedge în răspuns la indiciile macro în schimbare și profilurile de lichiditate în evoluție.

Din perspectiva ofertei și cererii, creșterea rezervelor exchange-urilor prezintă o potențială sursă de presiune de vânzare dacă participanții pe piață decid să lichideze sau să redistribuie riscul. Deși implicațiile exacte depind de faptul dacă rezervele sunt deținute pentru gestionarea lichidității, arbitraj sau retrageri pregătitoare, efectul net este o creștere a rezistenței ofertei pe termen scurt, în special dacă acțiunea prețului continuă să sondeze niveluri mai scăzute. Pe partea cererii, intrările persistente pe exchange-uri—în special în ianuarie și februarie—semnalează activitatea continuă a traderilor și repoziționarea mai degrabă decât o ieșire en-gros de pe piață. Această dinamică poate crea o luptă între presiunea de vânzare pe termen scurt și fazele de capitulare sau consolidare pe termen lung.

Analiștii au subliniat că minimele pe piețele cripto se formează rareori într-o singură zi. Consolidarea, care adesea durează două până la trei luni, tinde să preceadă inversările durabile de trend. Cu BTC tranzacționând într-o zonă deasupra și în jurul suporturilor majore, traderii vor urmări dacă indicatorii pe orizont mai lung se aliniază cu o resetare de mai multe săptămâni sau luni. Unii strategi susțin că un retest al zonei de mijloc a intervalului 60.000$ sau chiar a minimelor de 50.000$ este plauzibil în scenarii macro adverse, în timp ce alții anticipează o revenire corectivă pe măsură ce lichiditatea revine și sentimentul de risc se stabilizează. Viziunea nuanțată subliniază că calea înainte este probabil să fie limitată la un interval pentru o perioadă, punctată de creșteri episodice legate de datele macro, evoluțiile de reglementare sau fluxurile legate de ETF.

Participanții pe piață au evidențiat, de asemenea, complexitatea semnalelor on-chain. O scădere bruscă a deltei cumulative de volum sugerează că ordinele de vânzare pe piață continuă să domine în anumite locații, cu cele mai puternice citiri apărând pe platformele majore de futures. Cu toate acestea, alte exchange-uri au arătat reacții mai atenuale, ilustrând dinamici bifurcate în ecosistem. Traiectoriile diferite subliniază importanța monitorizării inter-exchange și a unei lecturi atente a tendințelor CVD ca parte a unui cadru analitic mai larg pentru acțiunea prețului BTC.

Interpretarea acestor indicatori într-un context macro mai larg rămâne critică. Convergența intrărilor crescânde pe exchange-uri, stocurilor în expansiune și scăderilor mari ale interesului deschis indică o piață care repondează activ riscul și ajustează expunerea la efectul de levier. Traderii și investitorii vor trebui să urmărească modul în care aceste elemente interacționează cu catalizatorii potențiali—de la publicarea datelor macro la evoluțiile de reglementare și intrările legate de ETF—pentru a evalua dacă următoarea etapă a călătoriei BTC va fi o retragere mai profundă sau o consolidare susținută înainte ca un nou ciclu să ia formă.

Ce să urmăriți în continuare

• Stabilitatea prețului BTC în jurul zonelor majore de suport în intervalul 60.000$-70.000$, cu atenție la un potențial test al liniilor de trend de mai multe luni.
• Schimbări în interesul deschis pe platformele cheie de futures (Binance, Bybit, OKX) pentru a evalua dacă reducerea efectului de levier se răcește sau se intensifică.
• Mișcările rezervelor on-chain: orice creștere susținută peste pragul de 2,76 milioane BTC ar putea indica un risc crescând de vânzare pe termen scurt.
• Răspunsul prețului la intrările pe exchange-uri din ianuarie și februarie și dacă intrările se traduc în presiune asupra prețului sau sunt compensate de cererea cumpărătorilor la niveluri mai scăzute.
• Indicatorii macro și activitatea legată de ETF care ar putea influența lichiditatea și sentimentul de risc pe piața cripto.

Surse și verificare

• Date CryptoQuant privind modificările interesului deschis pe 30 de zile pe exchange-urile majore
• Note CryptoQuant privind intrările BTC pe exchange-uri în ianuarie și februarie
• Date și comentarii despre rezerve de la Axel Adler Jr. referitoare la dinamica ofertei pe exchange-uri
• Comentarii și analize on-chain de la observatori ai pieței care fac referire la tendințele CVD pe Binance, Bybit și HTX

Reacția pieței și detalii cheie

Bitcoin (CRYPTO: BTC) s-a confruntat cu o presiune reînnoită de vânzare, deoarece piața nu a reușit să susțină o mișcare peste 70.000$, cu un val larg de reducere a efectului de levier intensificându-se în tandem cu acțiunea prețului. În ultimele 30 de zile, aproximativ 744.000 BTC au ieșit de pe exchange-urile majore, traducându-se în aproximativ 55 miliarde$ la prețurile predominante și subliniind o reducere substanțială a soldului disponibil pentru efectul de levier speculativ. Acest exod s-a produs pe măsură ce BTC se tranzacționa sub linia gâtului de 75.000$, un nivel care servise anterior ca o barieră psihologică și tehnică pentru bull.

Pe frontul futures, desfacerea interesului deschis a fost pronunțată. Datele de la CryptoQuant arată o contracție bruscă a interesului deschis pe 30 de zile în ecosistem, Binance raportând o scădere notabil de abruptă: 276.869 BTC. Bybit a înregistrat cea mai mare scădere dintr-o singură sesiune la 330.828 BTC, în timp ce OKX a redus pozițiile cu 136.732 BTC în cea mai recentă fereastră. Luate împreună, aproximativ 744.000 BTC de poziții închise au reprezentat mai mult de 55 miliarde$ la prețurile actuale, semnalând un ciclu larg de reducere a efectului de levier mai degrabă decât o simplă creștere a vânzării spot.

Comentatorii onchain au evidențiat persistența presiunii de vânzare, așa cum este indicată de delta cumulativă de volum (CVD). Ordinele de vânzare pe piață au dominat, în special pe platforma dominantă pentru tranzacționarea derivatelor, unde CVD se situează în apropierea de -38 miliarde$ în ultimele șase luni. Alte exchange-uri au arătat modele divergente: CVD-ul Bybit s-a aplatizat în apropierea de 100 milioane$ după un val de lichidare din decembrie, în timp ce CVD-ul HTX s-a menținut în jurul valorii de -200 milioane$ pe măsură ce prețul se consolida în apropierea de 74.000$.

În ianuarie, intrările pe exchange-uri au crescut brusc, cu aproximativ 756.000 BTC curgând pe platformele de tranzacționare, conduse de jucători majori precum Binance și Coinbase. Această dinamică a continuat în februarie, cu intrări care depășesc 137.000 BTC de la începutul lunii februarie, semnalând repoziționarea continuă în rândul participanților pe piață. Pe partea ofertei, exchange-urile au raportat rezerve care au crescut de la aproximativ 2,718 milioane BTC la 2,752 milioane BTC de la 19 ianuarie, o evoluție care ar putea impune o presiune suplimentară de vânzare pe termen scurt dacă rezervele continuă să se acumuleze și participanții pe piață convertesc acele dețiuni în oferte. Analiștii au avertizat că o creștere peste pragul de 2,76 milioane BTC ar putea complica și mai mult echilibrul ofertă-cerere.

Analiștii au subliniat că minimele pe piețele cripto necesită de obicei perioade extinse de consolidare. Pentru BTC, experți precum Scient sugerează că minimele durabile pot apărea doar după două până la trei luni de mișcare laterală în apropierea zonelor de suport majore și cu semnale confirmatorii de la indicatorii pe intervale de timp superioare. Într-un cadru macro mai larg, unii traderi susțin că scenariile negative ar putea împinge BTC către intervalul de mijloc până la minim al valorilor de 50.000$, în timp ce alții anticipează o revenire odată ce condițiile de lichiditate pe termen scurt se stabilizează și apetitul pentru risc se îmbunătățește. Traderi precum Mark Cullen au indicat potențialul dezavantaj către 50.000$ într-un scenariu macro stresat, dar se așteaptă și la o revenire corectivă către o zonă locală de volum ridicat în jurul valorilor de 86.000$-89.000$ în cazul în care apare o revenire pe termen scurt după cea mai recentă scădere sub 74.000$.

Pe măsură ce piața așteaptă semnale mai clare, observatorii subliniază importanța urmăririi echilibrului în evoluție între intrările pe exchange-uri, nivelurile rezervelor și impulsul interesului deschis. Confluența acestor factori va ajuta la determinarea dacă BTC se poate stabiliza în cadrul intervalului actual sau se va confrunta cu o retragere mai extinsă în teritorii de preț mai scăzute. În timp ce unele scenarii avertizează asupra unui dezavantaj suplimentar, altele susțin că o fază de stabilizare ar putea pregăti terenul pentru o recuperare mai largă odată ce lichiditatea și sentimentul de risc se coagulează în jurul intervalelor de timp superioare.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Acest articol a fost publicat inițial ca BTC Futures: 55 miliarde$ desfăcute în 30 de zile — Se va recupera Bitcoin? pe Crypto Breaking News – sursa ta de încredere pentru știri cripto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.