Как Купить Спот-ETF Биткоина

В январе прошлого года на биржах США были запущены спотовые Bitcoin ETF.

Это биржевые фонды (ETF), которые напрямую держат BTC в качестве залога, тем самым воспроизводя его движение цены в реальном времени. 

В действительности, подобные фонды существовали и раньше, особенно в Европе, но хотя их работа технически очень похожа, они не являются ETF (биржевыми фондами), а ETP (биржевыми продуктами), и в частности, в основном ETN (биржевыми нотами). 

Разница между ETF и ETN чисто техническая, поскольку это чрезвычайно похожие финансовые инструменты. 

Спотовые Bitcoin ETF 

Самая важная особенность спотового Bitcoin ETF заключается в том, что фонд напрямую покупает и держит BTC, а не деривативы, такие как фьючерсные контракты. 

Ранее Bitcoin ETF уже существовали на рынках США, но они не были спотовыми; вместо этого они были обеспечены фьючерсными контрактами. 

Спотовые ETF, с другой стороны, способны идеально воспроизводить ценовой тренд BTC, потому что они могут покупать BTC, когда спрос растет, и продавать BTC, когда продажи увеличиваются.

Следует уточнить, что на фондовой бирже торгуются акции этих фондов (т.е. покупаются и продаются), в то время как BTC, используемые в качестве залога, остаются неподвижными в кошельках самих фондов. 

ETF очень популярны среди определенных инвесторов, потому что они являются хорошо регулируемыми продуктами и находятся в управлении авторизованных финансовых учреждений, таким образом, свободны от любых юридических проблем (хотя технические проблемы, связанные с хранением BTC, остаются). 

Кроме того, их можно покупать и продавать как акции в часы работы фондового рынка. 

Хотя владение акциями спотового Bitcoin ETF совсем не похоже на владение BTC, некоторые инвесторы предпочитают ETF из-за определенных преимуществ. 

Прежде всего, они не требуют наличия криптокошелька или аккаунта на криптобирже. Кроме того, если брокер позволяет, их можно покупать с использованием кредитного плеча, продавать в шорт, а также покупать или продавать с так называемыми опционами. 

Кроме того, они рассматриваются банками и консультантами как "институциональные" ценные бумаги и могут быть включены в счета ценных бумаг или пенсионные планы. 

Где они торгуются

Различные биржи размещают торговлю спотовыми Bitcoin ETF в США и торговлю ETN в Европе. 

Наиболее важным и ликвидным рынком остается американский. 

Крупнейшие и наиболее значимые спотовые BTC ETF действительно торгуются на биржах США, и среди них iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity (FBTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF от ARK Invest и 21Shares (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF от Bitwise (BITB) и Grayscale Bitcoin Trust от Grayscale (GBTC).

Помимо этих, на биржах США также есть VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) и Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

В Европе есть 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), торгуемый на SIX в Цюрихе и Euronext в Париже и Амстердаме, CoinShares Physical Bitcoin (BITC), торгуемый на Deutsche Börse Xetra во Франкфурте, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW), торгуемый на Xetra и Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC), торгуемый на Xetra и Euronext, SEBA Bitcoin ETP, торгуемый на SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC), торгуемый на Xetra, и Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN), торгуемый на Euronext Amsterdam. 

Также кажется, что в ближайшие месяцы первые спотовые Bitcoin ETF с брендом UCITS могут дебютировать на Borsa Italiana. 

Как купить

Прежде всего, если вы хотите купить акции ETF или ETN, вам нужно проверить, какие из них доступны на платформах, которые вы используете. 

На самом деле, не все ETF и ETN доступны на всех платформах, поэтому либо вы проверяете, какие из них доступны на платформах, которые вы уже используете, либо ищете, какие платформы предлагают те, которые вы решили приобрести. 

Следует отметить, что европейские платформы часто не предоставляют доступ к американским ETF, или что американские платформы не предоставляют доступ к европейским ETN, но есть также глобальные платформы, которые позволяют одновременный доступ как к американским, так и к европейским рынкам. 

После того, как были определены фонды, акции которых фактически можно приобрести на различных платформах, необходимо выбрать, в какие из них инвестировать. 

Следует отметить, что с точки зрения ценовых трендов, теоретически, не должно быть значительной разницы между одним фондом и другим. В крайнем случае, спреды, применяемые разными платформами, могут различаться. 

Кроме того, важно помнить, что обычно цена одной акции спотового Bitcoin ETF не соответствует цене BTC, потому что для удобства одна акция спотового Bitcoin ETF связана только с частью BTC, чтобы ее цена была более доступной. 

Bitcoin, на самом деле, может быть разделен на сто миллионов подъединиц, тогда как акции обычно не могут быть дробными, если только используемая платформа не позволяет это (что довольно редко). 

После выбора ETF покупка может быть осуществлена так же, как и любая другая ценная бумага, доступная на выбранной платформе.

Выбор

Возможно, самый сложный аспект - это выбор, какой ETF покупать. 

Действительно, есть несколько факторов, которые следует учитывать. 

Первый, довольно просто, связан с затратами на отдельные ETF, которые не зависят от цены покупки акций и варьируются от фонда к фонду. 

В частности, внимание следует сосредоточить на так называемом коэффициенте расходов, который является ежегодной комиссией за управление, выплачиваемой эмитенту ETF для поддержания его работоспособности.

Хотя нет значительных различий в отношении коэффициента расходов основных спотовых Bitcoin ETF, некоторые из них дороже, в то время как другие немного дешевле. 

Второй фактор - это ликвидность. На самом деле, если совершаются крупные покупки, низкая ликвидность или низкие объемы торгов рискуют повысить цену покупки в момент приобретения. 

Однако, если покупка осуществляется с умеренными суммами, эта проблема часто не возникает. 

Третий фактор связан с рисками. 

На самом деле, неверно, что спотовые ETF на Bitcoin безрисковые: они просто связаны с другими рисками по сравнению с биржами и криптокошельками. 

Рекомендуется отдавать предпочтение тем ETF, которые имеют очень надежного хранителя BTC. В прошлом было несколько краж, затрагивающих хранителей, поэтому лучше отдавать приоритет безопасности, даже если это означает немного более высокие комиссии за управление. 

Наконец, всегда важно помнить о риске, связанном с волатильностью цен Bitcoin, но это риск, которого никогда нельзя избежать при принятии решения об инвестировании непосредственно в BTC. 

Где купить

Акции ETF и ETN доступны на платформах традиционных финансовых брокеров, которые позволяют инвестировать на фондовом рынке. 

На самом деле, как уже упоминалось ранее, это ценные бумаги, которые торгуются непосредственно на традиционных биржах. 

Однако существуют различные платформы, которые позволяют инвестировать на фондовом рынке. 

Наиболее распространенные из них - это те, которые интегрированы непосредственно в веб-банкинг вашего банка. Хотя это, безусловно, самое удобное решение, оно может быть не самым экономичным. Кроме того, они часто имеют ограниченное предложение ценных бумаг, настолько, что на европейских банковских платформах, например, спотовые Bitcoin ETF США часто недоступны. 

Однако есть также платформы, которые не интегрированы в веб-банкинг, а являются "автономными", к которым любой может свободно получить доступ, и в некоторых случаях они предлагают ценные бумаги со всего мира. 

Как правило, это платформы с бесплатной регистрацией, поэтому вы можете просто зарегистрироваться, чтобы проверить, доступны ли выбранные титулы. Некоторые из этих платформ являются глобальными гигантами, доступными практически из любой точки мира. 

Каждая платформа, однако, имеет свои собственные комиссии, поэтому всегда рекомендуется сначала проверить их и, возможно, выбрать ту, у которой более низкие затраты. 

Существуют также существующие финансовые продукты, такие как пенсионные фонды или сберегательные планы, которые позволяют косвенно инвестировать в спотовые Bitcoin ETF, но они фактически являются другой формой инвестирования по сравнению с фактической покупкой акций ETF.