Японская иена (JPY) резко ослабла по отношению к доллару США (USD) в пятницу, поскольку иена обвалилась по всем направлениям после решения Банка Японии по процентной ставке. На момент написания USD/JPY торгуется около 157,48, прибавив почти 1,20%, что является самым высоким уровнем с 21 ноября.
Ранее в азиатскую торговую сессию Банк Японии повысил свою политическую ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что стало самым высоким уровнем примерно за три десятилетия. Центральный банк заявил, что экономика Японии продолжает восстанавливаться умеренными темпами, при этом напряженные условия на рынке труда и стабильная прибыль корпораций поддерживают устойчивый рост заработной платы.
Политики также отметили, что базовая инфляция постепенно растет благодаря тому, что компании перекладывают более высокие затраты на рабочую силу на цены, что повышает уверенность в том, что инфляция может поддерживаться около целевого уровня ценовой стабильности в 2% с течением времени.
Однако Банк Японии также подчеркнул, что реальные процентные ставки остаются значительно отрицательными и что мягкие финансовые условия будут продолжать поддерживать экономику. Центральный банк заявил, что продолжит корректировать политику в соответствии с развитием экономической активности, цен и финансовых условий, что сигнализирует об осторожном подходе к дальнейшему ужесточению.
В ответ на повышение ставки доходность японских государственных облигаций (JGB) выросла, при этом доходность 10-летних JGB поднялась выше 2,0%, что стало самым высоким уровнем с 1999 года. Более высокая доходность возобновила опасения по поводу большого государственного долга Японии, поскольку рост процентных ставок может постепенно увеличить расходы правительства на обслуживание долга.
Тем временем японские власти подтвердили свое внимание к развитию событий на валютном рынке. Центральный банк заявил, что будет уделять пристальное внимание движениям на финансовых и валютных рынках в рамках текущей оценки политики. Отдельно министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявил в пятницу, что власти предпримут соответствующие действия против чрезмерных движений на валютном рынке.
Стабильный доллар США также оказывает давление на иену, хотя ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) могут ограничить дальнейший рост доллара.
Данные, опубликованные в пятницу, показали более слабые потребительские настроения в США: Индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета был пересмотрен в сторону снижения до 54,6 с 55,0, в то время как общий Индекс потребительских настроений был зафиксирован на уровне 52,9. Что касается инфляции, годовые инфляционные ожидания потребителей выросли до 4,2%, в то время как пятилетний прогноз остался неизменным на уровне 3,2%.
Часто задаваемые вопросы о Банке Японии
Банк Японии (BoJ) является центральным банком Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. Его мандат заключается в выпуске банкнот и осуществлении валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения ценовой стабильности, что означает целевой уровень инфляции около 2%.
Банк Японии начал проводить ультрамягкую денежно-кредитную политику в 2013 году с целью стимулирования экономики и разжигания инфляции в условиях низкоинфляционной среды. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк усилил свою стратегию и еще больше смягчил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически отступив от ультрамягкой денежно-кредитной политики.
Масштабное стимулирование банка привело к обесцениванию иены по отношению к основным валютам. Этот процесс обострился в 2022 и 2023 годах из-за растущих расхождений в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки для борьбы с рекордными за десятилетия уровнями инфляции. Политика Банка Японии привела к увеличению разницы с другими валютами, снижая стоимость иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии решил отказаться от своей ультрамягкой политики.
Ослабление иены и резкий рост мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой уровень Банка Японии в 2%. Перспектива роста заработной платы в стране – ключевой элемент, подпитывающий инфляцию – также способствовала этому движению.
Источник: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-jumps-to-one-month-high-as-yen-slides-after-boj-rate-hike-202512191842


