Акції IBM падають, оскільки три фірми знижують цільові ціни перед оголошенням прибутків

Коротко

• Needham знизив цільову ціну IBM до $290 з $340, посилаючись на перешкоди через конфлікт у Перській затоці та тиск валютного курсу
• Stifel також знизив цільову ціну до $290 з $340, зберігаючи рейтинг "Купувати"
• BMO Capital скоротив цільову ціну до $290 з $350, підтримуючи рейтинг "Відповідає ринку"
• Звіт про прибутки IBM за перший квартал очікується 22 квітня; аналітики прогнозують відповідний, але сезонно слабкий квартал
• Закриття угоди з придбання Confluent випереджаючи графік розглядається як рідкісний яскравий момент

Три фірми з Уолл-стріт знизили цільові ціни для IBM цього тижня, всі зупинившись на однаковому числі — $290 — напередодні звіту компанії про прибутки за перший квартал 22 квітня.

International Business Machines Corporation, IBM

Аналітик Needham Девід Гроссман знизив свою цільову ціну з $340 до $290, вказуючи на потенційні перешкоди від конфлікту в Перській затоці для зростання програмного забезпечення та послуг, а також на значний рух валютного курсу, що працює проти компанії.

З позитивного боку, Гроссман відзначив закриття угоди з придбання Confluent випереджаючи графік як попутний вітер. Проте його переглянута оцінка зростання доходів у постійній валюті на 2026 рік у 4,5%-5,0% знаходиться трохи нижче власного прогнозу компанії в 5,0%.

Гроссман моделює прибуток на акцію $12,38, що на 7% більше в річному обчисленні, з вільним грошовим потоком, що зросте на $1 мільярд, також на 7% більше. Очікується, що маржа прибутку до оподаткування розшириться на 100 базисних пунктів.

Stifel здійснив те саме скорочення — з $340 до $290 — зберігаючи свій рейтинг "Купувати". Фірма навела ту саму комбінацію впливу конфлікту в Перській затоці та валютного тиску як своє обґрунтування.

Stifel також не очікує, що IBM внесе суттєві зміни до свого прогнозу під час звіту, враховуючи невизначене макроекономічне середовище та той факт, що перший квартал історично є найслабшим кварталом компанії.

Акції торгуються за 15-кратним вільним грошовим потоком, порівняно з низькими-середніми підлітковими показниками для конкурентів інфраструктурного програмного забезпечення, що зростають у середньо-високих однозначних цифрах. З коефіцієнтом P/E 21,88 та коефіцієнтом PEG 0,3, деякі дані свідчать, що акції можуть бути недооціненими відносно короткострокового зростання прибутків.

IBM зараз знаходиться на позначці $245, що за даними InvestingPro позначається як нижче оцінки справедливої вартості.

Три фірми, одне число

BMO Capital також знизив свою цільову ціну, скоротивши з $350 до $290, зберігаючи рейтинг "Відповідає ринку". BMO відзначив занепокоєння щодо стиснення мультиплікатора програмного забезпечення, але визнав широту продуктової лінійки IBM, експозицію до ШІ, квантовий потенціал та стабільність дивідендів.

Те, що всі три фірми прийшли до однакової цільової ціни $290, варто відзначити. Це означає приблизно 18% потенційного зростання від поточних рівнів, якщо акція досягне цієї позначки.

За останні 90 днів IBM рухався в унісон з iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, відображаючи погляд ринку на те, що програмне забезпечення зараз є основним двигуном зростання для компанії.

Що чекає 22 квітня

IBM має опублікувати результати за перший квартал 22 квітня. Аналітики загалом очікують, що квартал відповідатиме оцінкам, без сюрпризів у будь-якому напрямку.

Крім прибутків, IBM нещодавно отримав авторизацію FedRAMP для 11 рішень програмного забезпечення ШІ та автоматизації, що дозволяє федеральним агентствам використовувати їх на AWS GovCloud.

Компанія також запустила 10-річну дослідницьку співпрацю з ETH Zurich, зосереджену на ШІ та квантових обчисленнях, та оголосила про партнерство з Arm для розробки обладнання з подвійною архітектурою для ШІ та даних-інтенсивних робочих навантажень.

Квантовий комп'ютер IBM також успішно змоделював магнітні матеріали, з результатами, що відповідають експериментам з розсіювання нейтронів, проведеним у національних лабораторіях.

Стаття "Акції IBM падають, оскільки три фірми скорочують цільові ціни перед публікацією прибутків" вперше з'явилася на CoinCentral.