IPO、风险投资轮次与链上信贷：快速指南

随着2026年的到来,风险投资和机构资金正重返数字资产公司,最新行业数据显示,风险投资轮次和公开市场上市共承诺了约14亿美元。这一势头由大规模融资轮次和备受瞩目的代币化产品推动,显示出对基础设施和链上能力的新兴需求,尽管更广泛的加密货币市场面临流动性受限环境带来的周期性压力。一个突出的主题是资金来源的持续多元化,涵盖传统风险投资支持者、区块链原生基金,以及被监管、可扩展平台吸引的战略投资者。

今年的重量级交易包括一家与Visa关联的稳定币发行商在融资2.5亿美元后达到19亿美元的估值,以及一家加密货币托管商在1月份于纽约证券交易所完成数亿美元的IPO。这些交易共同凸显了机构参与的广度和深度,从早期种子轮扩展到完全公开的投资级资本市场活动。尽管市场背景脆弱,在10月份爆发了广泛的去杠杆化,但风险投资对加密基础设施、链上金融和代币化资产的兴趣依然持续且日益成熟。

本期VC综述重点介绍传统风险投资融资、专门的区块链基金,以及值得注意的链上融资,这些都说明了资本如何流经该行业的更广泛转变。这些交易反映了对链上金融服务、跨链互操作性以及旨在降低零售参与门槛同时引入严格验证和风险控制的产品的重视。

关键要点

• 链上金融基础设施提供商Bitway完成了由TRON DAO领投的超过440万美元的种子轮融资,在YZi Labs之前的EASYResidency投资和一系列战略支持者的基础上进行扩展。
• 数字交易平台构建商Everything获得了由Humanity Investments领投的690万美元种子轮融资,Animoca Brands、Hex Trust和Jamie Rogozinski参与投资,旨在将永续期货、现货市场和预测市场统一到单一账户框架下。
• Galaxy在Avalanche网络上完成了7500万美元的链上信贷交易,由5000万美元的机构配置支持,这标志着人们对链上证券化和作为数字证券捆绑的私人借贷越来越有信心。
• Veera在由CMCC Titan Fund和Sigma Capital支持的种子轮融资中筹集了400万美元,使总融资额达到1000万美元,该公司正在构建一个移动优先的链上金融服务中心,用于储蓄、投资和消费。
• Prometheum披露自2025年初以来已筹集2300万美元,以支持为美国经纪交易商推出链上清算服务,并在传统托管和结算生态系统内扩展代币化证券。
• Solayer推出了3500万美元的生态系统基金,以支持在其infiniSVM网络上建设的早期和成长阶段团队,这表明对Solana相关基础设施和可扩展链上产品的持续投资。

提及的代币: $AVAX

市场背景: 中性

市场背景: 今年开始时,加密货币市场某些细分领域的流动性有所改善,机构参与者持谨慎乐观态度,他们似乎更倾向于建立实际用例和数字资产监管路径的融资轮次。

为何重要

链上基础设施提供商和统一交易平台的种子轮和早期阶段融资激增之所以重要,是因为它表明加密生态系统正在超越纯粹的代币押注而走向成熟。投资者越来越优先考虑能够大规模运营、符合不断发展的监管标准,并为机构和零售商提供切实、受监管服务的产品。Bitway的种子轮说明了老练的支持者愿意支持跨链金融服务,而Everything的种子轮融资表明市场对集成交易体验的需求,这些体验可以减少零售参与者的摩擦,而不会牺牲合规性或风险控制。

Galaxy在Avalanche区块链(CRYPTO: AVAX)上执行的链上信贷交易突显了将私人贷款代币化并将其作为具有链上监督的数字证券交付的更广泛需求。这一举措与日益增长的观点一致,即现实世界的融资可以嵌入到去中心化网络中,为贷方和借方提供速度、透明度和经审计的来源。Prometheum正在持续努力将链上证券引入受监管的经纪和托管生态系统,这呼应了这一情绪,标志着可能影响风险投资和机构资本在短期内如何向加密初创公司分配资本的基础设施转变。

Veera的种子轮强调了使链上金融工具不仅对老练的交易员,而且对普通用户也可用的努力。通过资助一个整合储蓄、资产交换和消费的移动优先界面,支持者表明了对保持安全性和用户友好设计的消费级链上体验的信心。与此同时,Solayer的生态系统基金强调了在Solana相关基础设施上培养建设者的持续努力,指向基础技术堆栈的持续多元化和能够维持广泛开发者生态系统的激励结构。

总的来说,这些举措表明了一种基础设施优先资本的广泛趋势,其目标是减少摩擦、增加透明度,并扩大对代币化金融产品的访问。这一转变可以为风险投资创建更强大的渠道,后续轮次可能会奖励那些提供可扩展、合规的链上解决方案的团队,这些解决方案可以在传统金融轨道内或与之并行运作。

接下来要关注什么

• 围绕链上证券和经纪交易商基础设施的监管进展,特别是随着Prometheum推进其清算服务和托管能力。
• Bitway、Everything和Veera等项目的下一阶段融资轮次,包括与传统金融机构或受监管数字资产发行商的任何战略合作伙伴关系。
• 新的代币化资产产品和链上借贷产品,展示超越投机的实际用例,特别是那些与机构资本配置相关的产品。
• 区块链原生基础设施公司的后续轮次和潜在的IPO或类似SPAC的路径,这些公司吸引了广泛的支持者基础。

来源与验证

• Bitget关于2026年风险投资轮次和公开上市的数据,作为今年筹款势头的起点。
• Rain的2.5亿美元融资以及随后的19亿美元估值,正如与Visa关联的稳定币发行商报道中所述。
• BitGo在1月份于纽约证券交易所进行的超过2亿美元的IPO,正如市场综述中所引用。
• Galaxy在Avalanche网络上的7500万美元链上信贷交易,包括5000万美元的锚定配置,正如链上融资简报中所报道。
• Veera由CMCC Titan Fund和Sigma Capital领投的400万美元种子轮,使总融资额达到1000万美元。
• Prometheum自2025年初以来为链上证券基础设施和经纪交易商支持筹集的2300万美元资金。
• Solayer的3500万美元生态系统基金,用于支持其Solana相关网络上基于infiniSVM的项目。

市场反应和关键细节

随着2026年的展开,机构对加密基础设施的信心似乎正在增强。一波针对链上金融服务的种子轮和定向融资表明,投资者青睐能够扩展并与受监管市场整合的实际用例。Bitway的种子轮得到了TRON DAO和YZi Labs的支持,标志着对跨链金融基础设施的热情,该基础设施可以支持更广泛的链上借贷、结算和托管生态系统。Everything项目追求统一的交易平台,展示了将衍生品、现货交易和预测市场结合到单一用户体验中的明确意图——这一创新可能会重塑零售交易员访问加密市场的方式,同时保持防止自动操纵的保护措施。

也许最值得注意的是Galaxy基于Avalanche的融资举措,其中7500万美元的链上信贷设施不仅展示了流动性深度,还展示了机构参与者愿意在公共区块链上参与数字证券的意愿。5000万美元的锚定和将私人贷款代币化的机制相结合,为风险投资和风险资本如何通过更成熟、证券化的结构流入加密初创公司提供了蓝图。Prometheum正在进行的资本筹集以扩展其清算和托管能力,强化了加密市场与传统经纪基础设施之间更深层次整合的主题,这一发展可能会降低受监管参与者参与代币化资产生态系统的障碍。

在面向消费者的方面,Veera的种子轮融资强调了将链上工具——储蓄、投资和支付选项——打包到非技术用户可以浏览的移动中心界面的努力。与此同时,Solayer的基金表明对更广泛的Solana生态系统以及可扩展、可产生收入的链上产品的持续兴趣,这一趋势可能会使技术堆栈多元化,超越以太坊原生架构,并鼓励更广泛的应用程序开发人员追求链上解决方案。

综合来看,这些数据点表明该行业仍然是资本密集型的,但纪律性越来越强。今年的早期轮次反映了向基础设施驱动增长的结构性转变,更多资本针对能够提供受监管、可审计和可扩展的链上金融服务的平台。如果这一轨迹得以持续,可能会加速加密市场的成熟,吸引更多传统投资者,并将数字资产更深入地嵌入主流金融活动中。