BNPL和数字借贷为数字普惠开辟新途径

获得正规信贷长期以来一直是许多发展中经济体(包括菲律宾)的结构性制约因素。

传统银行系统——以抵押品要求、大量文件和严格的信用评分为基础——历来将大部分人口排除在外,特别是低收入家庭、非正规工人和微型企业家。

然而,近年来,金融科技(fintech)创新,尤其是先买后付(BNPL)计划和数字借贷平台,已开始重塑信贷格局。

这些工具承诺使金融服务更加民主化,但它们也带来了政策制定者、贷款人和消费者必须谨慎应对的新风险。

准入差距

菲律宾人口中有很大一部分仍然没有银行账户或银行服务不足。许多人缺乏信用记录,因此被视为"档案薄弱"的借款人,这使得传统金融机构难以评估他们的信用价值。因此,获得贷款、信用卡和其他金融工具的机会仍然有限。

数字借贷平台应运而生,以应对这一差距。利用移动技术、替代数据(如移动使用情况或电子钱包交易)和自动化承保,这些平台向那些原本会被排除在外的个人提供信贷。

这类服务的快速采用凸显了未满足需求的规模:仅在2023年,菲律宾人在数字借贷应用程序上累计花费了13亿秒,数百万活跃用户定期使用这些平台。

BNPL作为信贷入口

在数字信贷创新中,BNPL已获得关注。BNPL允许消费者在短期内将购买分成较小的、通常是免息的分期付款。

它与电商平台和零售生态系统的整合使其成为一种无摩擦的支付选择,尤其是对年轻消费者而言。

在菲律宾,BNPL的认知度和使用率已经很普遍。TransUnion的2024年消费者脉搏研究发现,82%的菲律宾受访者知道这些服务,63%的人在过去一年中使用过。这种采用在Z世代中尤为显著,他们对数字平台的熟悉度和对灵活支付选项的偏好推动了更高的使用率。

从普惠金融的角度来看,BNPL充当了一种入门产品。它将首次借款人引入正规信贷系统,而无需传统贷款的相关障碍。对于没有先前信用记录的个人,及时的BNPL还款可以帮助建立信用档案,尤其是当提供商向信用局报告还款数据时。

数字借贷平台和信贷扩张

除了BNPL之外,数字借贷平台还提供更广泛的产品,包括个人贷款、薪资预支和小额贷款。这些平台严重依赖数据驱动的信用评估模型,结合非传统指标,如交易历史、设备数据和行为分析。

数字借贷的扩张显著提高了信贷渗透率。到2025年中,菲律宾信贷登记处已记录了6600万借款人和超过4亿条交易记录,反映了主要由金融科技借贷(包括BNPL产品)推动的快速增长。

这种扩张标志着结构性转变:信贷不再局限于正规银行渠道,而是越来越多地嵌入数字生态系统。

此外,这些平台在服务不足的人群中特别有效。它们降低了交易成本,消除了对实体分行的需求,并提供近乎即时的贷款批准。

对于经常在正式就业结构之外运营的微型企业家和零工工作者来说,这种可及性可能具有变革性。

经济和行为影响

通过BNPL和数字借贷扩大信贷具有可衡量的经济影响。在家庭层面,增加信贷获取可以平滑消费,使个人能够管理收入波动并为必需品购买提供资金。 

在宏观层面,它可以刺激需求,特别是在零售和电子商务领域。 

然而,这些工具的行为影响是复杂的。BNPL的设计——以小额延期付款为特征——减轻了支付负担,使购买感觉更加实惠。这可能会鼓励更高的消费,在某些情况下还会导致冲动消费。

消费者保护

尽管有其好处,BNPL和数字借贷平台在消费者保护和金融稳定方面引发了重大关切。

一个主要问题是过度负债的风险。由于BNPL交易通常很快且需要最少的信用检查,消费者可能同时承担多项义务。这种现象——有时被称为"债务堆积"——可能导致还款困难,特别是当到期日重叠或收入不规律时。

在菲律宾背景下,由于金融知识有限和档案薄弱借款人的普遍存在,这种风险被放大。如果没有强有力的信用评估机制,贷款人可能难以准确定价风险,从而增加违约的可能性。

此外,并非所有数字借贷平台都遵守强有力的消费者保护标准。一些平台因不透明的费用结构、激进的催收做法和滥用个人数据而受到批评。

在这方面,菲律宾中央银行(BSP)和信用信息公司(CIC)等机构在监督信贷市场和确保数据完整性方面发挥着关键作用。

创新包容

BNPL和数字借贷平台有望在金融生态系统中发挥越来越核心的作用。市场预测显示持续增长,这得益于电子商务的扩张、智能手机普及率的提高以及不断变化的消费者偏好。

人工智能和机器学习等技术进步将进一步完善信用评分模型,实现更准确的风险评估和个性化贷款产品。与数字钱包、超级应用程序和嵌入式金融解决方案的整合也将加深信贷服务的覆盖范围。

然而,这个生态系统的长期可持续性取决于负责任的创新。如果没有足够的保障措施,扩大信贷获取的相同机制也可能加剧金融脆弱性。

BNPL和数字借贷平台代表了信贷获取和分配方式的转变。通过降低障碍和利用技术,它们为普惠金融开辟了新途径,特别是在菲律宾等服务不足的市场。对于许多人来说,这些工具不仅提供便利,而且是进入正规金融系统的第一步。

然而,这种扩张并非没有权衡。数字信贷的可及性可能导致过度借贷,而监管和消费者保护方面的差距使用户面临潜在危害。因此,挑战在于利用这些创新的好处,同时降低其风险。

平衡的方法——结合技术创新、强有力的监管和消费者教育——对于确保BNPL和数字借贷平台实现其承诺至关重要:不仅仅是扩大信贷获取,而是以公平、可持续和赋权的方式做到这一点。——Krystal Anjela H. Gamboa