Grayscale Investments 推動將 Aave 信託轉換為現貨 ETF

Grayscale Investments 已向美國證券交易委員會(SEC)提交註冊聲明,將其封閉式 Grayscale Aave Trust 轉換為現貨交易所交易基金。

該擬議產品預計將在 NYSE Arca 上市,延續 Grayscale 將私人數位資產信託轉型為受監管 ETF 結構的策略。

此次申請延續了該公司在 2026 年初擴大現貨加密貨幣 ETF 產品線的更廣泛推動,超越 Bitcoin 和 Ethereum 相關產品。

基金結構與運營細節

擬議的 ETF 將收取基於淨資產值(NAV)2.5% 的年度贊助費,以 AAVE 代幣支付。

Coinbase 已被指定為數位資產託管機構和基金的主經紀商,將託管和交易服務整合在一個提供商之下。

此次轉換的目標是提供受監管的 Aave(AAVE)價格敞口,而無需投資者直接管理錢包、私鑰或 DeFi 協議互動。透過將 AAVE 敞口包裝成 ETF 結構,Grayscale 旨在降低傳統市場參與者的操作障礙。

市場背景與競爭格局

此舉是繼 Bitwise Asset Management 於 2025 年 12 月提交申請之後,該申請包括 AAVE 在內的 11 項數位資產相關基金申請。競爭態勢顯示資產管理公司正在提前佈局,預期 SEC 將更廣泛接受現貨山寨幣 ETF。

公告發布後,AAVE 上漲了約 9%,交易價格接近 119 美元,高於公告前的約 109.17 美元。報導時該代幣的市值約為 18 億美元。

價格反應反映了圍繞潛在機構資金流入的即時投機定位,儘管最終批准仍需接受監管審查。

更廣泛的 ETF 擴展策略

Aave 轉換申請是 Grayscale 更廣泛擴展的一部分。該公司還提交了將其 NEAR Protocol Trust(GSNR)和數個多資產工具轉換為現貨 ETF 的文件。

這一進展表明了在受監管框架內主流包裝 DeFi 和第一層代幣的轉變,可能將機構敞口擴展到最大數位資產之外。

DeFi 影響

Aave 仍然是去中心化金融中的核心協議,據報導其 v3 版本截至 2026 年初產生了超過 1 億美元的年化收入。作為該領域最成熟的借貸平台之一,AAVE 經常作為 DeFi 活動和資本流動的基準。

如果獲得批准,ETF 轉換將代表傳統資本市場與 DeFi 原生代幣之間的結構性橋樑。監管結果將決定山寨幣 ETF 是否能超越實驗階段,進入持續的機構配置管道。

本文 Grayscale Investments 推動將 Aave Trust 轉換為現貨 ETF 首次發表於 ETHNews。